Por que as ações de Seguros de Vida estão a superar o mercado neste momento (E quais as 5 que deve acompanhar)

A Federal Reserve acabou de cortar as taxas em 25 pontos base para 3,5%-3,75% em dezembro, e já está a remodelar o manual de estratégias de seguros. Enquanto os investidores tradicionais em obrigações estão a suar, as ações de seguros de vida estão a tornar-se silenciosamente a jogada mais inteligente para 2025. Aqui está o que está a mudar o jogo.

A Realidade do Corte de Taxas: Por que as Ações de Seguros de Vida Beneficiam

Taxas de juros mais baixas parecem más para os seguradores à primeira vista—eles têm reservas enormes a render menos. Mas aqui é onde fica interessante: num ambiente de taxas baixas, os seguradores são obrigados a ser criativos. Estão a pivotar para investimentos alternativos (private equity, hedge funds, imóveis), e estão a redesenhar produtos para manter a competitividade. As estimativas da indústria mostram que as vendas de seguros de vida podem crescer entre 2%-6% em 2025, com um forte impulso em vida universal indexada, anuidades fixas e apólices de vida inteira.

A indústria de Seguros de Vida da Zacks atualmente classifica-se em #74 de 243 indústrias—colocando-a no top 31%. Tradução: o mercado está a perceber.

Três Mudanças de Mercado que Estão a Remodelar as Ações de Seguros de Vida em 2025

Digital em Primeiro Lugar Já Não É Opcional: As seguradoras estão a abandonar canais tradicionais. A IA e o machine learning estão a personalizar coberturas em tempo real, enquanto a automação está a reduzir custos operacionais e a expandir margens. Este aumento de eficiência alimenta diretamente o crescimento dos lucros—algo importante quando as taxas estão apertadas.

Redesenho de Produtos Está a Criar Vencedores e Perdedores: As seguradoras não estão apenas a esperar por taxas mais altas. Estão a lançar produtos híbridos que combinam rendimentos de reforma, cobertura de vida e cuidados de saúde em apólices únicas. Estes “benefícios em vida” atraem mais os baby boomers do que os planos tradicionais apenas de benefício por morte. As empresas que executam esta mudança estão a ver uma aceleração nos prémios.

O Impulso Demográfico: A vaga dos baby boomers não está a diminuir. As primas de seguros de vida globais estão projetadas atingir os 2,5 biliões de dólares até 2026, com os mercados emergentes a liderar o crescimento. As ações de seguros de vida posicionadas na Ásia e nos mercados institucionais estão a apanhar esta onda cedo.

As 5 Ações de Seguros de Vida Posicionadas para Crescer

Jackson Financial (JXN) – O Especialista em Anuidades As Anuidades Indexadas Ligadas a Índice (RILA) representam agora mais de 30% das vendas de anuidades de retalho da Jackson, e a LIMRA espera que esta percentagem acelere até 2025. A ação tem uma Classificação Zacks #1 (Compra Forte). A gestão está a alocar 700-$800 milhões para recompra de ações e dividendos em 2025. Espera-se que os lucros subam 17% este ano e mais 8,5% em 2026. A ação tem apresentado uma surpresa média de lucros de 7,1% nos últimos quatro trimestres.

F&G Annuities & Life (FG) – A Estratégia de Mudança de Taxas A FG está a fazer uma mudança deliberada de um negócio pesado em produtos e capital para soluções de alta margem baseadas em taxas. Esta escolha Zacks #1 está posicionada para capitalizar a procura não explorada do Mercado Médio por seguros de vida e a migração silenciosa de titulares de CDs para anuidades fixas. A estimativa de consenso para os lucros de 2026 mostra um salto de 42,5% ano a ano—sugerindo que o mercado ainda está a subestimar a transição.

AIA Group (AAGIY) – O Líder Pan-Ásia Este segurador com sede em Hong Kong, classificado como #2 pela Zacks, beneficia de uma rede exclusiva de bancassurance, uma força de agentes sólida e um programa de retorno de capital favorável aos acionistas. Os lucros de 2025 devem crescer 5,6%, acelerando para 20,2% em 2026 à medida que os mercados asiáticos expandem e a digitalização ganha força.

Manulife Financial (MFC) – O Potência Diversificada Com sede em Toronto, esta empresa classificada como #2 pela Zacks domina o seu mercado doméstico enquanto expande rapidamente nos EUA e na Ásia. A divisão de gestão de património e ativos cresce mais rápido que o negócio principal de seguros. As estimativas de consenso mostram um crescimento de lucros de 1,4% para 2025 e 9,4% para 2026, com a gestão a orientar um crescimento de EPS central de 10%-12% a médio prazo. A empresa tem apresentado uma surpresa média de lucros de 4,93%.

Lincoln National (LNC) – A História de Recuperação Esta seguradora diversificada, classificada como #2 pela Zacks, beneficia de uma recuperação no negócio de Proteção de Grupo, fluxos fortes de anuidades fixas e Serviços sólidos de Planos de Aposentadoria. A ação está posicionada para entregar um crescimento de lucros de 11,2% em 2025 e 2,2% em 2026, com uma taxa de crescimento de longo prazo de 12,7%. Notavelmente, a LNC entregou a maior surpresa média de lucros de 12,03% ao longo de quatro trimestres.

Como Estas Ações de Seguros de Vida se Comparar ao Mercado Mais Amplo

Aqui está a realidade: a indústria de Seguros de Vida ganhou apenas 4,7% desde o início do ano, enquanto o S&P 500 subiu 18,6% e o setor Financeiro saltou 15%. Tradução: as ações de seguros de vida ainda estão subvalorizadas face à oportunidade à frente.

Em base preço-livro (TTM), a indústria negocia a 1,89X em comparação com o S&P 500 a 8,51X e o setor Financeiro a 4,22X. Historicamente, esta indústria variou entre 1,04X e 2,11X nos últimos cinco anos. A avaliação atual sugere espaço para crescimento à medida que as taxas se estabilizam e os redesenhos de produtos geram retornos.

A Conclusão

As ações de seguros de vida estão a realizar uma transformação silenciosa—cortes de taxas estão a forçar inovação, os fatores demográficos favorecem o crescimento, e a mudança para modelos digitais e baseados em taxas está a expandir margens. Enquanto o mercado mais amplo já se adiantou em IA e tecnologia, as ações de seguros de vida permanecem subvalorizadas relativamente às expectativas de crescimento de lucros para 2025-2026. Jackson Financial, F&G Annuities, AIA Group, Manulife Financial e Lincoln National representam os nomes melhor posicionados para captar esta mudança secular.