Deve o Investimento em Valor fazer parte da sua estratégia de carteira neste momento?

O panorama de investimento em 2026 está a revelar-se desafiador. Pontos de tensão geopolítica que vão desde o Ártico até à Ásia, combinados com preocupações persistentes sobre o excesso de investimento em inteligência artificial e a potencial inflação impulsionada pela tecnologia, estão a criar um ambiente onde estratégias tradicionais focadas no crescimento podem não ser suficientes. À medida que a incerteza do mercado persiste, muitos investidores estão a reconsiderar a sua abordagem à alocação de capital e a prestar maior atenção às estratégias de gestão de risco.

Porque é que o clima de mercado favorece abordagens orientadas para o valor

Em tempos de risco geopolítico elevado e imprevisibilidade do mercado, os investidores tornam-se naturalmente mais cautelosos. O recente aumento das tensões geopolíticas — desde preocupações territoriais no Ártico até conflitos no Médio Oriente — desencadeou uma fuga para posições de investimento mais seguras. Simultaneamente, permanecem dúvidas sobre se os investimentos em inteligência artificial se tornaram excessivos, enquanto o espectro da inflação no setor tecnológico paira como uma ameaça real para o mercado.

Estes fatores criaram um cenário ideal para que o investimento em valor recupere destaque. Considere os dados de desempenho recentes: de 2 a 6 de janeiro, o Índice de Valor do S&P 500 entregou aproximadamente 2% de retorno, superando significativamente o ganho de 0,98% do Índice de Crescimento do S&P 500 no mesmo período. Este desempenho superior indica uma possível mudança na dinâmica do mercado, favorecendo o investimento baseado em fundamentos.

Compreender o quadro do investimento em valor

O investimento em valor baseia-se num princípio simples: identificar ações que estão a ser negociadas abaixo do seu valor intrínseco, com base na análise fundamental, e mantê-las até que o mercado reconheça o seu verdadeiro valor. Esta abordagem difere bastante do investimento em crescimento, que prioriza empresas com potencial de expansão futura forte, independentemente da avaliação atual.

A atratividade das ações de valor vai além das vantagens de preço. Estes títulos geralmente apresentam menor volatilidade e maior estabilidade em comparação com os seus homólogos de crescimento, tornando-os particularmente adequados para investidores com menor tolerância ao risco ou que estejam próximos da reforma. Ao focar em empresas com fundamentos sólidos e modelos de negócio comprovados, as estratégias de valor atuam como um estabilizador de carteira durante períodos de turbulência no mercado.

O caso prático para os ETFs de valor

Embora os princípios do investimento em valor sejam sólidos, a sua execução exige tempo significativo, expertise financeira e rigor analítico. Determinar o valor intrínseco de uma empresa não é simples nem rápido — requer uma pesquisa meticulosa e julgamento subjetivo.

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) que abordam o investimento em valor evitam esses desafios de implementação. Os ETFs de valor oferecem uma exposição diversificada a cestas de ações subvalorizadas, eliminando a necessidade de seleção individual de títulos. Para além da simplicidade, estes fundos proporcionam uma geração de rendimento relevante através de distribuições regulares de dividendos, tornando-os particularmente atrativos para investidores com horizontes de investimento de 5 a 10 anos.

Além disso, os ETFs de valor desempenham uma função crítica na carteira: diversificam o risco ao reduzir a concentração nos setores de tecnologia e inovação, que têm dominado o desempenho recente do mercado. Num ambiente geopolítico frágil, esta diversificação oferece uma proteção essencial contra perdas.

Opções de ETFs de valor que valem a pena avaliar

Investidores que exploram estratégias orientadas para o valor têm várias opções estabelecidas:

• Vanguard Value ETF (VTV): Proporciona exposição a ações de grande capitalização de valor com representação ampla no mercado
• JPMorgan Active Value ETF (JAVA): Combina gestão ativa com disciplina de valor
• Avantis U.S. Large Cap Value ETF (AVLV): Enfatiza fatores de qualidade dentro do espaço de valor
• iShares Russell Mid-Cap Value ETF (IWS): Foca em empresas de médio porte subvalorizadas
• Vanguard Small Cap Value ETF (VBR): Captura oportunidades de valor em pequenas empresas

Cada veículo oferece diferentes exposições ao tamanho de mercado, permitindo aos investidores personalizar a exposição ao valor ao longo da alocação de ativos da sua carteira.

Tomar a decisão estratégica

O ambiente atual — marcado por incerteza geopolítica, preocupações com a inflação e avaliações de crescimento esticadas — cria um caso convincente para revisitar o investimento em valor. Seja através da seleção direta de ações ou de veículos ETF mais práticos, alocar capital em títulos fundamentalmente sólidos e subvalorizados oferece uma proteção significativa contra a volatilidade de curto prazo, ao mesmo tempo que mantém o potencial de acumulação de riqueza a longo prazo.

Investidores que prestam atenção cuidadosa à gestão de risco devem avaliar seriamente se as estratégias de valor merecem um peso aumentado na sua alocação de carteira.