Oportunidades de Negociação em NTR: Novos Contratos de Expiração de 27 de Fevereiro

Contratos de opções frescos para Nutrien Ltd (NTR) começaram a ser negociados hoje, com data de vencimento a 27 de fevereiro. Através de uma análise abrangente da cadeia de opções NTR, surgiram duas oportunidades de destaque que merecem a atenção dos investidores.

A Estratégia de Call Coberto: Strike de $62,00

Para aqueles otimistas em relação à NTR ao seu preço de mercado atual de $59,90 por ação, o contrato de call com strike de $62,00 apresenta uma abordagem interessante de geração de rendimento. Com um preço de oferta de $1,25, vender este call enquanto mantém ações NTR cria uma posição de call coberto. A coleção do prémio, combinada com a potencial valorização das ações até $62,00, gera um retorno combinado de 5,59% se ocorrer a atribuição no vencimento — e isto não inclui quaisquer distribuições de dividendos.

O strike de $62,00 fica aproximadamente 4% acima dos níveis atuais de negociação, criando uma margem razoável antes de as ações serem atribuídas. As análises sugerem que há uma probabilidade de 56% de este contrato expirar sem valor, permitindo aos traders manter tanto as ações NTR quanto o prémio recebido. Se este cenário se concretizar, o prémio de $1,25 traduz-se numa rentabilidade imediata de 2,09%, ou 15,23% anualizada — o que os estrategistas de opções chamam de componente YieldBoost.

A Estratégia de Venda de Put: Strike de $56,00

Por outro lado, aqueles que procuram um ponto de entrada alternativo nas ações NTR podem considerar o contrato de put a $56,00. Atualmente com uma oferta de $1,15, vender este put estabelece um compromisso de comprar ações a esse preço de strike. O prémio recebido reduz o custo efetivo para $54,85, representando um desconto significativo de 7% em relação ao preço atual de $59,90.

A modelagem de probabilidade mostra uma estimativa de 72% de que esta put expire sem valor — potencialmente indicando uma proteção razoável contra perdas neste nível de strike. Caso a expiração ocorra sem atribuição, o prémio de $1,15 equivale a uma rentabilidade de 2,05% sobre o dinheiro reservado, que anualizada resulta em 14,99% YieldBoost.

Contexto de Volatilidade

O panorama de volatilidade implícita difere entre estas duas estratégias. O contrato de put reflete uma volatilidade implícita de 35%, enquanto o call mostra 40%. Para contexto, a volatilidade realizada dos últimos doze meses da Nutrien — calculada com base em 250 dias de negociação — é de 28%. Esta diferença de volatilidade pode influenciar as considerações de risco de cada abordagem.

Considerações Estratégicas

Ambas as estratégias requerem uma avaliação cuidadosa dos fundamentos do negócio da NTR e do comportamento do preço ao longo de doze meses antes da execução. Enquanto a abordagem de venda de puts oferece uma entrada com desconto atraente, e o call coberto proporciona uma renda constante, os traders devem ponderar a sua perspetiva de mercado e tolerância ao risco de acordo. Padrões históricos de preço e o desempenho subjacente da empresa continuam a ser inputs críticos para a tomada de decisão.