Classificações dos Ativos em Destaque e em Retrocesso em 2025: O que os Investidores Devem Saber

Os Mercados de Ações Registaram Retornos Fortes em Todas as Áreas

O ano de 2025 revelou-se notavelmente favorável para investidores em ações globalmente. O S&P 500, que representa cerca de 80% da capitalização de mercado dos EUA, avançou 16,4% ao longo do ano—continuando um impulso forte de anos anteriores. Este foi o terceiro ano consecutivo de ganhos de dois dígitos, muito acima da média histórica de menos de 11% ao ano.

No entanto, as ações americanas não foram as que mais se destacaram. Os mercados desenvolvidos internacionais superaram significativamente os ganhos domésticos. O Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA), que acompanha ações em economias estabelecidas fora dos EUA, subiu 35,2% durante 2025, mais do que o dobro do retorno do S&P 500. Este fundo mantém uma exposição substancial a ações europeias, japonesas e canadenses.

Entretanto, a exposição a mercados emergentes também proporcionou resultados impressionantes. O Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) aumentou 25,6% no ano passado, com posições concentradas em economias de renda média, incluindo China, Taiwan, Brasil e Índia.

Metais Preciosos e Metais Industriais Destacaram-se como os Melhores Performers de 2025

Entre os mercados de commodities, três metais demonstraram força excepcional e destacaram-se entre todas as classes de ativos. O ouro, tradicionalmente comprado como um investimento de refúgio em tempos de incerteza, subiu quase 64% em 2025, impulsionado por preocupações persistentes com a inflação e acumulação sustentada por parte dos bancos centrais, que se intensificou após tensões geopolíticas no início de 2022.

O cobre registrou ganhos igualmente impressionantes de aproximadamente 40%, impulsionado principalmente por expansões de infraestrutura em centros de dados de inteligência artificial, fabricação de veículos elétricos e setor de energias renováveis. Mas a prata superou ambos os metais, com preços mais do que duplicando para alcançar um impressionante ganho anual de 140%. Este duplo impulso—funcionando tanto como um refúgio de metais preciosos como o ouro, quanto como um condutor industrial como o cobre—posicionou a prata de forma única nos mercados de commodities.

Tanto o cobre quanto a prata mantiveram sua trajetória ascendente até o início de 2026, sugerindo que a expansão contínua de infraestrutura de IA continuará apoiando as avaliações desses metais.

Ativos Digitais e de Energia Enfrentaram Dificuldades ao Longo de 2025

Bitcoin, apesar de sua caracterização como “ouro digital”, enfrentou obstáculos significativos em 2025. A criptomoeda recuou 7,6% ao longo do ano, de acordo com os dados disponíveis, com perdas acelerando após desenvolvimentos no final de setembro que desencadearam uma rotação de investidores para fora de ativos especulativos. O preço atual está próximo de $91.930, refletindo uma queda de aproximadamente 3,13% em relação ao ano anterior.

O petróleo bruto enfrentou desafios semelhantes. O Brent caiu cerca de 8,5% em 2025, chegando a aproximadamente $61 por barril—metade da sua avaliação de meados de 2022. A fraqueza no setor de energia parece estar prestes a persistir em 2026, à medida que a oferta crescente nos mercados globais continua pressionando os preços para baixo. Iniciativas políticas que potencialmente aumentem a acessibilidade às reservas de petróleo podem ampliar ainda mais as condições de excesso de oferta.

Divergência Entre Classes de Ativos Aponta para Mudanças na Dinâmica de Investimento

A dispersão de desempenho marcante entre diferentes classes de ativos em 2025 reflete a evolução da dinâmica de mercado. Enquanto ações tradicionais e metais industriais prosperaram com narrativas de crescimento e infraestrutura, moedas digitais e commodities energéticas enfrentaram obstáculos tanto por mudanças macroeconômicas quanto por desequilíbrios estruturais de oferta e demanda. Investidores que buscam exposição a diversos ativos podem considerar essa divergência ao construir carteiras com visão de futuro até 2026.