Operar com contratos sem definir um stop-loss, para ser honesto, é como atuar ativamente numa peça de teatro de perdas financeiras. Essa lição só consegui entender completamente após gastar sete dígitos.

Sempre que vejo mais um fã ser liquidado por segurar a posição contra o mercado, lembro-me das minhas próprias quedas.

Ainda me lembro de março de 2023, quando o BTC subiu de 28.000 para 35.000. Acreditei que haveria uma correção, e imediatamente abri uma posição vendida com 5 vezes o capital. E o que aconteceu? O mercado não caiu, e eu, teimoso, resisti, com a cabeça cheia de "com certeza vai ajustar", até que vi minha conta zerar. Uma história semelhante se repetiu em janeiro de 2024 — SOL ultrapassou 120 dólares, eu entrei numa posição de mais de 10 vezes o capital, e de repente o preço caiu para 98 dólares, e minha conta anunciou o fim do jogo novamente.

Quase todas as histórias de liquidação começam com um "aguenta mais um pouco". O mercado, essa coisa, é especialista em ensinar a não duvidar dele. Quando você percebe, já não tem mais dinheiro.

**01 Por que o stop-loss dói tanto?**

Resumindo, o stop-loss é o teste mais difícil da natureza humana. Ver-se forçado a cortar perdas e admitir derrota, qualquer um ficaria irritado. Muitos preferem apostar que "o mercado vai reverter no próximo segundo", do que engolir essa derrota. Conheço um amigo que começou com 100 mil e chegou a 1 milhão, com uma taxa de vitória de 70%, mas numa tentativa mais séria, foi se aprofundando na direção errada, até voltar ao ponto de partida. Nesse mundo, nunca faltam gênios do trading, o que realmente escasseia são aqueles que conseguem durar.

Falando de stop-loss técnico, parece confiável — baseando-se em suportes e resistências para definir pontos, e vendendo quando o preço rompe níveis importantes. O problema é que os indicadores técnicos muitas vezes atrasam, às vezes dão sinais falsos, enganando o trader.

Outra estratégia é usar uma porcentagem do capital para o stop-loss — perdendo no máximo 2% do capital total por operação, assim o risco fica controlado. Mas, em mercados altamente voláteis, essa regra pode falhar...