Recentemente, o mercado de criptomoedas parece calmo, mas na verdade há correntes subterrâneas a fervilhar. Uma alteração de política anunciada por Trump pode ter um impacto maior do que qualquer aumento ou redução de taxas do Federal Reserve, moldando diretamente o fluxo de fundos no mercado de criptomoedas nos próximos seis meses.

Informação-chave: Trump anunciou que, a partir de 20 de janeiro de 2026, o limite de taxa de juros de cartões de crédito nos EUA será fixado em 10%. À primeira vista, parece apenas uma alteração de política, mas por trás dela há uma jogada de bastidores para contornar o sistema do Federal Reserve e liberar liquidez do setor privado — cada detentor de cartão não pode ficar de fora.

Os dados esclarecem a questão. Atualmente, a taxa de juros anual dos cartões de crédito dos consumidores americanos geralmente varia entre 20% e 30%. Em casos extremos, alguém com uma dívida de 8000 yuan atrasada por uma semana foi penalizado com mais de 170 yuan de juros, elevando a taxa anual para mais de 18%. Nesse pool de dívida de 1,3 trilhão de dólares em cartões de crédito, a maior parte dos devedores paga basicamente "juros e aluguel", com o principal praticamente inalterado.

Assim que o limite de 10% for implementado, será como se os pagamentos mensais dos consumidores americanos fossem beneficiados com um desconto. Estimativas conservadoras sugerem que isso pode liberar mais de 100 bilhões de dólares por ano em juros economizados. Esse dinheiro volta ao bolso do consumidor comum, transformando-se em fluxo de caixa livre para uso.

Para o mercado de criptomoedas, o significado é: o efeito dessa "liberação de liquidez privada" pode ser mais direto do que o QE do Federal Reserve. Os fundos do QE geralmente primeiro vão para instituições financeiras, passando por várias transferências antes de entrarem no mercado; enquanto esse fluxo de caixa liberado dos consumidores é uma moeda forte, que aumenta diretamente a disposição geral da sociedade para alocar ativos de risco. Quando os consumidores têm alguns centenas de dólares extras por mês, as criptomoedas, como ativos de alto risco e alto retorno, naturalmente atraem parte desse capital.