Mercado de Futuros Perpétuos Aquece

O mercado de futuros perpétuos tem visto oscilações selvagens recentemente. Os traders estão empurrando posições ao extremo, acumulando alavancagem e aproveitando cada movimento de preço como se não houvesse amanhã. As liquidações de posições longas aumentam, seguidas pelas liquidações de posições curtas—é um padrão clássico de whipsaw que pega todos de surpresa.

O que está impulsionando essa loucura? Uma mistura de fatores: liquidez escassa em certos níveis de preço, FOMO de retalho inundando o mercado, e jogadores institucionais potencialmente eliminando mãos fracas antes de movimentos importantes. As taxas de financiamento também contam a história—quando elas sobem positivamente, sinalizam uma forte tendência de alta; quando viram negativas, os shorts estão no controle.

Os gráficos mostram uma imagem caótica. As velas têm pavios mais longos, as faixas se ampliam, e os stops tornam-se obstáculos de velocidade ao invés de redes de segurança. Para traders experientes de perpétuos, essa volatilidade é uma oportunidade. Para os excessivamente alavancados, é um momento de reflexão. O mercado está basicamente separando o trigo do joio neste momento, e quem estiver com 50x de alavancagem enquanto navega nas redes sociais pode querer reconsiderar sua gestão de risco.