De lucros flutuantes a perdas catastróficas, a alta alavancagem de Huang Licheng na aposta ainda vai continuar

Conhecido investidor Huang Licheng voltou a chamar a atenção do mercado com suas recentes operações. Segundo as últimas notícias, ele liquidou suas posições long em ZEC e HYPE, ao mesmo tempo em que aumentou sua posição long em ETH para 11.000 unidades. Por trás dessas mudanças, há uma perda de 1,62 milhão de dólares nos últimos 7 dias. Com alta alavancagem, ele passou por uma reversão de lucros flutuantes para perdas expressivas durante a volatilidade do mercado.

Mudanças-chave no ajuste de posições

Escolha entre liquidação e aumento de posição

Huang Licheng liquidou suas posições long em ZEC e HYPE há 14 horas e há 4 horas, respectivamente. Segundo fontes, ele entrou nessas duas moedas em 12 de janeiro com muita confiança, abrindo posições de 20.888,88 HYPE (aproximadamente 508.5 mil dólares) e 1.288,88 ZEC (514.7 mil dólares). Mas, em pouco mais de um dia, ele saiu completamente dessas posições.

Ao mesmo tempo, sua posição long em ETH (com 25x de alavancagem) foi aumentada para 11.000 unidades, equivalente a cerca de 34,14 milhões de dólares. Essa decisão é bastante interessante. Segundo dados, o preço médio de entrada em ETH foi de 3.135,02 dólares, enquanto o preço atual está em torno de 3.096,39 dólares, resultando em uma perda flutuante de cerca de 360 mil dólares.

Deterioração do estado da conta

Esses dados refletem a dificuldade recente de Huang Licheng em suas operações. Segundo registros históricos, em 7 de janeiro, seu ETH tinha um lucro flutuante superior a 2 milhões de dólares, mas em poucos dias virou uma grande perda.

Por que ainda está aumentando ETH

Dilema do stop-loss sob alta alavancagem

A posição long de ETH de Huang Licheng usa 25x de alavancagem, o que significa que uma queda de 4% no preço pode levar a uma liquidação forçada. Quando a posição já apresenta prejuízo flutuante, continuar a aumentar geralmente tem dois objetivos:

• Reduzir o custo médio: Entrar em posições adicionais a um preço mais baixo pode diminuir o preço médio geral
• Aumentar o potencial de lucro: Se o mercado reverter, uma posição maior pode gerar ganhos mais altos

Segundo fontes, seu preço médio de entrada foi de 3.135,02 dólares. Se ele estiver comprando a preços mais baixos, isso indica uma estratégia de “comprar na queda”.

Apoio no contexto de mercado

Apesar de o preço do ETH ter caído 3,69% nos últimos 7 dias, Huang Licheng pode interpretar isso como uma oportunidade de “sobre-venda”. Segundo informações, ao abrir posições em 12 de janeiro, sua lógica foi “medo do mercado, sinais técnicos indicando direção, aumento na demanda por staking”. Esses fatores podem estar alimentando sua expectativa de uma recuperação futura.

Avaliação de riscos

Vulnerabilidade atual

A conta de Huang Licheng tem um valor total de apenas 1,82 milhão de dólares, mas sua posição long em ETH soma cerca de 34,14 milhões de dólares. Isso indica que a alavancagem na conta já está bastante elevada. Se o ETH continuar caindo, o risco de liquidação forçada aumenta drasticamente.

Lições do passado

Segundo registros completos, em 10 de janeiro, seu prejuízo flutuante já tinha aumentado para 610 mil dólares. Apesar de alguma recuperação posterior, ele acabou entrando em perdas ainda maiores. Isso mostra que, em operações com alta alavancagem, as recuperações muitas vezes não são suficientes para cobrir perdas, podendo levar a um ciclo de perdas cada vez maiores.

Resumo

De uma confiança inicial em 12 de janeiro, Huang Licheng ajustou suas posições em menos de 24 horas, liquidando duas moedas de maior risco e aumentando sua posição em ETH, que apresenta maior risco. Essa decisão pode ser vista tanto como uma visão otimista sobre ETH quanto como uma resposta passiva à pressão de alta alavancagem.

A perda de 1,62 milhão de dólares na última semana já representa um custo pesado. Em um ambiente de 25x de alavancagem, seu espaço de manobra é bastante limitado. Como o mercado evoluirá a partir daqui, determinará o desfecho final dessa “aposta arriscada”.