80% da receita do petróleo é liquidada em USDT, as stablecoins tornaram-se o "segundo dólar" na Venezuela

Autor: Vicky Ge Huang, The Wall Street Journal

Compilação: Peggy, BlockBeats

Título original: 80% das receitas petrolíferas são liquidadas em stablecoins, Venezuela transforma USDT na segunda moeda de reserva

Nota do editor: Desde a “stablecoin dos fugitivos” até a tentativa de entrar no mercado regulamentado dos EUA, o papel do USDT na Venezuela revela o lado mais verdadeiro e contraditório das stablecoins: elas são tanto uma ferramenta de liquidação para contornar sanções e o sistema bancário tradicional, quanto uma linha de vida financeira para o povo comum sob o colapso do bolívar e o controle de capitais.

Quando quase 80% das receitas petrolíferas de um país são controladas por stablecoins, e até idosos usam USDT para pagar taxas de propriedade, isso não é apenas um exemplo extremo de como as criptomoedas estão infiltrando a economia real, mas também nos lembra: a controvérsia central das stablecoins nunca foi apenas “se são boas ou ruins”, mas sua “dupla utilidade” inerente: uma tábua de salvação em falhas institucionais, e uma rota de fuga na ausência de regulamentação.

A seguir, o texto original:

Nicolás Maduro, de certa forma, contribuiu para que o USDT se tornasse a stablecoin mais dominante do mundo. Agora, esse ex-líder venezuelano está detido em uma prisão no Brooklyn, e a posição central dessa criptomoeda na economia venezuelana volta a chamar atenção.

Para a estatal petrolífera da Venezuela, o USDT tornou-se uma ferramenta importante para evitar sanções, sendo usado como moeda de pagamento nas transações de petróleo. Ao mesmo tempo, sob a contínua desvalorização do bolívar, o Tether também oferece uma “linha de vida” financeira para o povo venezuelano comum. Como muitas stablecoins mainstream, o USDT mantém uma paridade 1:1 com o dólar.

Segundo analistas do setor de criptomoedas, a prisão de Maduro e sua destituição do cargo de presidente da Venezuela provavelmente não enfraquecerão a presença do USDT localmente — afinal, a hiperinflação continua sendo um problema de longo prazo. Além disso, a relação financeira entre o Tether e a Venezuela coloca a empresa de criptomoedas numa posição estratégica: ao tentar rastrear o destino dos fundos supostamente roubados pelo regime de Maduro, o Tether pode se tornar uma peça-chave de apoio.

O CEO da Inca Digital, empresa de inteligência de criptomoedas, Adam Zarazinski, afirmou: “O uso de criptomoedas na Venezuela continuará e provavelmente se expandirá no curto prazo. Para os usuários comuns, é uma forma de autoproteção contra o colapso econômico e o fracasso do sistema. Mas essa mesma falha de governança também oferece espaço para evitar sanções — se a gestão não melhorar de forma confiável, esse cenário não mudará.”

Na semana passada, Maduro declarou na audiência no tribunal federal dos EUA que não se declara culpado das acusações de tráfico de drogas.

Com uma nova fase se iniciando, a empresa de criptomoedas Tether e seu token (que chegou a ser rotulado como “a stablecoin preferida dos fugitivos”) buscam reconhecimento no mercado americano. No ano passado, uma legislação foi aprovada para facilitar o uso mais amplo de stablecoins; e a Tether anunciou planos de lançar uma stablecoin acessível a investidores nos EUA. Se concretizado, isso colocará a Tether no mesmo nível de concorrentes como Circle Internet Group, Paxos, entre outros. Caso contrário, a Tether poderá ser marginalizada no mercado americano.

Na semana passada, o secretário de Energia dos EUA, Chris Wright, afirmou que os EUA continuarão vendendo petróleo venezuelano bloqueado por tempo indeterminado. Segundo ele, os lucros serão depositados em contas controladas pelo governo americano e, por fim, transferidos para o país latino-americano para “beneficiar o povo venezuelano”. Um alto funcionário do governo Trump também revelou ao The Wall Street Journal que o governo está retirando sanções seletivamente, para permitir que o petróleo bruto e derivados sejam transportados e vendidos no mercado global.

Diante do aumento contínuo das sanções americanas desde 2020, a estatal petrolífera venezuelana, Petróleos de Venezuela (PdVSA), começou a exigir pagamentos em USDT para evitar o sistema bancário tradicional. As receitas de exportação de petróleo são liquidadas por transferência direta de USDT para uma carteira específica, ou por intermediários que convertem receitas em dinheiro para USDT.

Essa mudança representa uma “transformação estrutural” na economia petrolífera do país. Recentemente, o economista venezuelano Asdrúbal Oliveros afirmou em um podcast que, segundo estimativas, quase 80% das receitas petrolíferas da Venezuela são recebidas em stablecoins como USDT.

Depois disso, a Tether colaborou com as autoridades americanas, congelando dezenas de carteiras relacionadas ao comércio de petróleo venezuelano. Um porta-voz da Tether não respondeu aos pedidos de comentário.

Logo após a implementação das sanções, o código de negociação USDT tornou-se uma moeda alternativa viável para muitos venezuelanos. Eles usam essa stablecoin para remessas internacionais, poupança e pagamentos diários.

O CEO da Tether, Paolo Ardoino, afirmou recentemente em uma conferência do setor de criptomoedas: “Nos últimos 10 anos, o bolívar venezuelano perdeu 99,8% de seu valor em relação ao dólar, a lira turca desvalorizou 80%, e o peso argentino aproximadamente 94,5%. Só com esses números, já dá para entender por que o USDT tem sucesso.”

Mauricio Di Bartolomeo, empreendedor de criptomoedas nascido e criado na Venezuela, contou que, há dois meses, sua tia de 71 anos ligou para ele, dizendo que precisava comprar USDT para pagar a taxa de administração do condomínio do seu apartamento.

“Você paga o jardineiro, o cabeleireiro, tudo assim. Basicamente, com USDT, você consegue fazer qualquer coisa,” disse Di Bartolomeo, cofundador da plataforma de empréstimos em criptomoedas Ledn. “A infiltração do stablecoin na Venezuela já é tão profunda que, mesmo sem canais regulados para comprar e vender stablecoins, as pessoas continuam optando por elas, ao invés de usar o sistema bancário local.”

Pesquisadores afirmam que o papel do USDT na Venezuela é quase inevitável — devido à desconfiança na banca local e às rígidas restrições de controle de capitais que limitam o acesso ao dólar físico. Um exemplo clássico é a tentativa do governo venezuelano, em 2018, de lançar uma criptomoeda lastreada em petróleo, o Petro, que fracassou devido à falta de confiança pública e ao pouco reconhecimento internacional.

A chefe de políticas globais da TRM Labs, Ari Redbord, afirmou: “O problema não está no USDT em si, mas na ‘dupla utilidade’ inerente às stablecoins.” A TRM Labs estabeleceu parceria com a Tether para rastrear o uso de stablecoins na blockchain Tron em atividades ilegais. “Elas podem ser uma tábua de salvação para o povo comum, ou uma ferramenta de evasão de sanções sob pressão.”