Relatório do IPC dos EUA atende às expectativas em 2,7% – O que vem a seguir?

Fonte: Coindoo Título Original: U.S. CPI Report Meets Expectations at 2.7% – What Comes Next? Link Original:

Um dos relatórios de inflação mais observados do mundo já foi divulgado. O Índice de Preços ao Consumidor dos EUA (CPI), uma medida fundamental de quão rapidamente os preços estão a subir na economia, foi divulgado hoje e provavelmente influenciará as decisões de política do Federal Reserve e o sentimento do mercado nas próximas semanas.

O CPI importa porque afeta diretamente as expectativas de taxas de juro, custos de empréstimo e comportamento dos investidores nos mercados de ações, obrigações e criptomoedas.

Principais Conclusões

• O CPI dos EUA ficou exatamente como esperado, com a inflação anual mantida em 2,7%
• A inflação subjacente permanece elevada, sugerindo que as pressões de preços estão a diminuir lentamente
• Espera-se que o Fed ainda corte as taxas mais tarde em 2026, mas não de imediato
• Os mercados agora concentram-se no relatório do PPI de quarta-feira para o próximo sinal de inflação

Relatório do CPI: O que Era Esperado vs O que Aconteceu de Fato

Antes do lançamento, traders e economistas esperavam que tanto o CPI geral quanto o núcleo do CPI aumentassem 2,7% ano a ano. Enquanto a inflação geral correspondeu exatamente às expectativas, a inflação subjacente ficou ligeiramente abaixo.

O núcleo do CPI subiu 2,6% no último ano, ficando abaixo das previsões e sugerindo que as pressões de preços subjacentes podem estar a diminuir mais do que se pensava anteriormente, mesmo com os preços de habitação e alimentos permanecendo elevados.

Os custos de habitação foram novamente o maior impulsionador da inflação mensal, subindo 0,4%, enquanto os preços dos alimentos aumentaram 0,7%. Os preços de energia também subiram 0,3%. Algumas categorias, como carros usados, bens domésticos e serviços de comunicação, diminuíram, ajudando a compensar parte do aumento.

O que Isto Significa para Potenciais Cortes de Taxa do Fed no 1º Trimestre

Embora a inflação permaneça acima da meta de 2% do Federal Reserve, ela não acelerou novamente. Isso mantém o banco central numa posição difícil.

Os mercados ainda esperam que as taxas de juro diminuam mais tarde este ano, principalmente porque sinais de arrefecimento no mercado de trabalho estão a tornar-se mais difíceis de ignorar pelo Fed. No entanto, as expectativas de um corte de taxa a curto prazo permanecem limitadas. A precificação atual do mercado sugere apenas cerca de 25% de chance de um corte na reunião do Fed de março, com uma pausa ainda vista como o resultado mais provável a curto prazo.

Resumindo, este relatório do CPI apoia a ideia de cortes de taxas futuros, mas não uma mudança urgente.

Impacto no Mercado: Ações e Cripto

Para os mercados financeiros, uma leitura do CPI que corresponde às expectativas geralmente traz alívio em vez de entusiasmo.

As ações tendem a responder positivamente quando a inflação não surpreende para cima, pois reduz o risco de taxas de juro mais altas. Ao mesmo tempo, a ausência de uma desaceleração clara da inflação pode limitar movimentos de alta fortes.

Os mercados de criptomoedas muitas vezes reagem de forma semelhante. Uma inflação estável mantém a perspetiva de liquidez mais ampla intacta, mas sem um sinal claro de que cortes de taxas são iminentes, os principais ativos de risco podem permanecer dentro de uma faixa no curto prazo. A volatilidade pode retornar rapidamente se os dados futuros alterarem a perspetiva de taxas.

O que Vem a Seguir: Relatório do PPI na Quarta-feira

O próximo dado importante relacionado com a inflação é o Índice de Preços ao Produtor (PPI), agendado para ser divulgado na quarta-feira. O PPI mede a inflação ao nível grossista e pode oferecer pistas precoces sobre as tendências futuras dos preços ao consumidor.

Se os preços ao produtor vierem mais altos do que o esperado, os mercados podem reavaliar os riscos de inflação. Se arrefecerem, a confiança em cortes de taxas mais tarde este ano pode fortalecer-se.