Os dados do IPC e do PPI de dezembro nos EUA serão divulgados às 21h30 do dia 13 de janeiro, horário de PT-PT, marcando um momento-chave que pode influenciar o mercado. Atualmente, o sentimento do mercado apresenta um equilíbrio delicado — a surpresa de fraqueza nos dados de emprego reforçou as expectativas de cortes de juros pelo Federal Reserve, impulsionando os índices a atingirem novos máximos. Contudo, esse otimismo pode ser desfeito a qualquer momento; se os dados do IPC vierem acima do esperado, os investidores terão que reavaliar se a inflação realmente está em desaceleração moderada, levantando dúvidas sobre a trajetória de política do Fed.

Esta é a situação de dilema atual. As expectativas de corte de juros atraem capital para ativos de risco, beneficiando tanto o bolsa quanto as criptomoedas com esse fluxo de liquidez. Mas, se os dados de inflação não atingirem as expectativas, é provável que o mercado recupere, pelo menos temporariamente, e os investidores reduzam sua disposição ao risco. Os dados do PPI também não podem ser ignorados — a pressão de preços na produção geralmente acaba se transmitindo ao consumo, influenciando a trajetória do núcleo do IPC, o que pode pressionar os lucros das empresas e as avaliações das ações.

Do ponto de vista técnico, o Dow Jones e o S&P 500 já atingiram novos máximos, mas o volume de negociações não aumentou significativamente, indicando que o mercado permanece cauteloso em níveis elevados. Muitos investidores estão aguardando para ver como esses dados irão se desenvolver antes de comprar em alta. Setores com alta volatilidade merecem atenção especial, pois, uma vez que o sentimento do mercado se inverter, esses setores tendem a liderar a reversão. O risco de comprar em alta no curto prazo é particularmente elevado agora.

É importante notar que evento impulsionado e tendência de continuidade são conceitos fundamentalmente diferentes. Os novos máximos impulsionados pelos dados de emprego podem ser apenas um movimento de curto prazo sob expectativas de política. A verdadeira tendência dependerá da reação real do mercado após a divulgação do IPC/PPI — especialmente se os dados de inflação estiverem alinhados com a trajetória de política do Fed. Para investidores de médio e longo prazo, é melhor focar no quadro geral: a economia ainda possui resiliência? Como evoluirá a política monetária do Fed no futuro?

Em última análise, essa divulgação de dados será um divisor de águas para o mercado. A alta sustentada foi de fato apoiada pelas expectativas de corte de juros, mas se a inflação surpreender para cima, essa esperança pode ser rapidamente desfeita. Os investidores devem aproveitar as oportunidades, mas também manter uma vigilância rigorosa quanto aos riscos de volatilidade potencial.