Para além do Bitcoin: A definição completa de Altcoin e por que o mercado explodiu

Desde a estreia do Bitcoin em 2009, este dominou o panorama das criptomoedas. No entanto, algo dramático mudou. Entre 2017 e 2023, a dominância de mercado do Bitcoin desmoronou-se de aproximadamente 95% para apenas 45% — e a razão é simples: mais de 10.000 criptomoedas alternativas competem agora pela atenção e capital dos investidores.

Estas alternativas têm um nome: altcoins. Mas o que exatamente qualifica uma altcoin, definição, e por que razão os traders devem preocupar-se com elas?

O que Conta como uma Altcoin? Compreender a Definição Central

A definição de altcoin é direta: qualquer criptomoeda que não seja o Bitcoin. O termo “altcoin” é uma abreviação de “moeda alternativa” ou “alternativa ao Bitcoin”, refletindo o simples facto de que milhares de ativos digitais surgiram desde a criação do BTC.

No entanto, por trás desta definição simples há algo mais subtil. As altcoins não apenas copiam a fórmula do Bitcoin. Enquanto projetos iniciais como Namecoin (lançado em 2011) e Litecoin se basearam fortemente na arquitetura blockchain do Bitcoin, o ecossistema de criptomoedas evoluiu dramaticamente.

Litecoin (LTC) continua a ser um exemplo principal de como as altcoins podem diferenciar-se. Apesar de espelhar o design central do Bitcoin, a Litecoin introduziu o algoritmo Scrypt para permitir velocidades de transação mais rápidas e taxas mais baixas. O resultado? Os traders frequentemente chamam ao LTC de a “prata do ouro do Bitcoin”.

Mas o verdadeiro ponto de viragem chegou quando o Ethereum entrou no mercado em 2015. Em vez de apenas ajustar o código do Bitcoin, o Ethereum introduziu contratos inteligentes — programas blockchain capazes de executar tarefas complexas automaticamente. Este avanço permitiu aos desenvolvedores construir ecossistemas inteiros sobre blockchains existentes, acelerando a explosão de novas altcoins.

Como Funcionam Realmente as Altcoins

Compreender a definição de altcoin também implica entender como elas funcionam tecnicamente. Embora todas as altcoins dependam da tecnologia blockchain, nem todas operam de forma idêntica ao Bitcoin.

O Bitcoin usa Prova de Trabalho (PoW), um sistema onde os nós da rede competem para resolver puzzles matemáticos e validar transações. Litecoin e Dogecoin (DOGE) utilizam a mesma abordagem de mineração PoW.

No entanto, muitas altcoins modernas usam Prova de Participação (PoS) em vez disso. Neste modelo, os utilizadores “apostam” criptomoeda num cofre para verificar transações, em vez de minerar através de poder computacional. Ethereum, Polkadot (DOT) e Solana (SOL) operam todos com mecanismos de consenso PoS.

A definição de altcoin também abrange dois tipos distintos de ativos:

Moedas são nativas da sua própria blockchain — Litecoin existe apenas na rede Litecoin.

Tokens operam em blockchains existentes — o token LINK da Chainlink funciona na blockchain Ethereum, e não na sua própria rede. Ainda assim, ambos qualificam-se como altcoins, pois representam alternativas ao Bitcoin.

As Principais Categorias de Altcoins que Estão a Remodelar o Cripto

A diversidade dentro das altcoins é impressionante. Aqui está como o mercado se segmentou:

Stablecoins vinculam o seu valor a ativos externos como o Dólar dos EUA. Tether (USDT) e Circle's USD Coin (USDC) mantêm aproximadamente uma paridade de 1:1 com o dólar, tornando-se ideais para traders entrarem e saírem de posições. O USDT, lançado em 2014, continua a ser a stablecoin mais antiga e mais negociada ativamente em múltiplas blockchains, incluindo Ethereum, Tron e Avalanche.

Moedas de pagamento funcionam como o Bitcoin, mas oferecem melhorias. Bitcoin Cash (BCH) e Dash (DASH) proporcionam taxas de transação mais baixas e tempos de liquidação mais rápidos, posicionando-se como alternativas práticas para pagamentos P2P do dia a dia.

Tokens Não Fungíveis (NFTs) representam ativos digitais únicos ligados a endereços blockchain — desde arte e colecionáveis até imóveis virtuais. Embora os NFTs existissem desde 2014, explodiram na consciência pública em 2021 com projetos como CryptoPunks e o Bored Ape Yacht Club.

Tokens de governança concedem aos detentores poder de voto sobre alterações de protocolo. Uniswap (UNI), Lido Finance (LDO) e Aave (AAVE) permitem que os membros da comunidade moldem o futuro dos seus projetos.

Moedas de privacidade como Monero (XMR) e ZCash (ZEC) escondem detalhes das transações usando criptografia avançada — uma categoria controversa que atrai escrutínio regulatório.

Moedas de troca desbloqueiam funcionalidades especiais em plataformas de trading, enquanto moedas meme como Dogecoin e Shiba Inu (SHIB) derivam valor cultural de momentos virais na internet.

Porque as Altcoins São Mais Importantes do que Nunca

A transformação do mercado conta uma história poderosa. À medida que a percentagem de dominância do Bitcoin diminui, as altcoins capturam porções cada vez maiores do valor total das criptomoedas. A dominância do Bitcoin é calculada dividindo a capitalização total do Bitcoin pelo valor total do mercado de criptomoedas, multiplicando por 100. Hoje, se o Bitcoin detém 550 mil milhões de dólares enquanto o mercado total de criptomoedas atinge 1 trilhão, a dominância do Bitcoin situa-se nos 55%.

Esta mudança reflete inovação genuína. O Ethereum tornou-se na segunda maior criptomoeda do mundo poucos anos após o seu lançamento em 2015 — uma posição que mantém. O Tether domina como a maior stablecoin em várias blockchains, servindo como uma ponte de liquidez crítica na finança descentralizada.

Os Riscos: Por que Nem Todas as Altcoins São Criadas Iguais

No entanto, o crescimento explosivo do mercado de altcoins inclui um lado sombrio. A firma de pesquisa Satis Group descobriu que 78% das ofertas iniciais de moedas durante o ciclo de alta de 2017 foram fraudes completas. Os traders perderam somas substanciais ao investir em projetos sem respaldo legítimo.

Para além do fraude, as altcoins exibem uma volatilidade de preços significativamente maior do que o Bitcoin. Pesquisadores da Carnegie Mellon University mediram o “desvio padrão” diário do Bitcoin em 3,98 durante 2021 — bastante inferior ao de Ethereum, com 6,8, ou Dogecoin, com 7,4. Valores mais altos de desvio padrão significam que as altcoins flutuam de forma mais imprevisível e mais dramática.

Muitos mercados de altcoins também sofrem de baixa liquidez, o que significa que os traders nem sempre podem converter holdings em outros ativos a preços desejados. Mudanças regulatórias também podem devastar as avaliações de altcoins de um dia para o outro.

Antes de considerar qualquer investimento em altcoin, uma pesquisa aprofundada sobre liderança, whitepapers e reputação da comunidade é essencial.

O Quadro Geral: Altcoins Mais Promissoras de Hoje

Vários projetos consolidaram-se como líderes de mercado:

Ethereum (ETH) continua a ser a plataforma dominante de contratos inteligentes, permitindo milhares de aplicações descentralizadas e mantendo a sua posição como a segunda maior criptomoeda por capitalização de mercado.

Tether (USDT) mantém-se como a stablecoin mais antiga e maior apoiada pelo dólar, com volumes diários de negociação frequentemente superiores aos de outras criptomoedas.

USD Coin (USDC) oferece uma alternativa de stablecoin emitida pela Circle, com auditorias regulares de reservas por empresas como a Deloitte para manter a transparência.

Os traders que monitorizam o mercado de altcoins usam plataformas como CoinMarketCap e CoinGecko para acompanhar preços, volumes de negociação e capitalizações de mercado em todo o ecossistema de ativos digitais.

A definição de altcoin pode ser simples — qualquer coisa que não seja o Bitcoin — mas as implicações são profundas, remodelando a forma como o mundo pensa sobre moeda, finanças e valor digital.