A Federal Reserve tem vindo a emitir sinais de forma intensiva recentemente, sendo o núcleo da mensagem: pelo menos até junho, não há esperança de redução de taxas.

Na semana passada, vários membros influentes do comité do Federal Reserve falaram em sequência, enfatizando dois pontos. Primeiro, a independência do banco central deve ser defendida a todo custo, ninguém deve tentar interferir. Segundo, além de alguns ruídos (aquele colega entende, né), o consenso é que a economia ainda aguenta, o problema da inflação não foi realmente resolvido, e a política deve continuar a ser apertada. As expectativas do mercado estão bem claras: até junho, não se deve esperar cortes nas taxas.

O que isso significa para vários ativos? Começando pelas ações nos EUA. Em um ambiente de altas taxas de juros, qualquer notícia negativa tende a desencadear quedas, enquanto as recuperações são difíceis de alcançar. Você vai perceber claramente que o mercado está passando de uma expectativa de "esperar o Federal Reserve afrouxar" para uma realidade de "ver se as empresas realmente estão lucrando". É uma transição de um mercado movido por liquidez para um movido por fundamentos.

E o mercado de criptomoedas? Como um ativo de risco, ele é muito mais sensível às expectativas de liquidez do Federal do que as ações. A postura de "sem cortes antes de junho" quebra de vez a esperança de afrouxamento a curto prazo. O resultado é que o cenário de alta generalizada praticamente desapareceu. Boas notícias agora limitam a amplitude da recuperação, enquanto más notícias aumentam o risco de quedas abruptas. Essa recente onda de alta? Pode ser apenas uma recuperação de nível semanal, não espere uma reversão de tendência.

Os metais preciosos também devem ser afetados. Com as taxas de juros reais tão altas, o apelo de ativos sem rendimento como ouro e prata naturalmente diminui. No entanto, há muitas novidades no setor que podem dar suporte ao ouro e à prata, mas, no curto prazo, o melhor é não se apressar em comprar na alta.