Para além do Bitcoin: Compreender o ecossistema das Alt Coins e o que os torna diferentes

Bitcoin might还是是老大，但它的江湖地位其实在动摇。从2017年到2023年，BTC在整个加密市场的份额从平均95%直接跌到45%。同时，alt coins数量却爆炸性增长，现在已经超过10,000种。这不仅改变了市场格局，更关键的是，越来越多交易者开始关注这些替代币的投资机会。

O que são Alt Coins? Por que prestar atenção nelas?

Alt coins de forma simples, significa “moedas alternativas”, ou seja, todas as criptomoedas além do Bitcoin. Este conceito surgiu devido à influência do Bitcoin como a primeira moeda digital descentralizada de sucesso — quase todas as novas moedas subsequentes basearam-se na tecnologia revolucionária de blockchain do Bitcoin.

Em 2011, surgiu uma moeda chamada Namecoin (NMC), marcando oficialmente o início da era alt coins. Mas o verdadeiro boom veio com o lançamento do Litecoin (LTC) em 2011. LTC usa o algoritmo Scrypt, com o objetivo de oferecer transações mais rápidas e taxas menores — ganhando o apelido de “prata do Bitcoin”.

Dados atuais:

• Litecoin (LTC) preço atual: $72,24, volume de 24h: $10,84M
• DogeCoin (DOGE) preço atual: $0,14, volume de 24h: $29,52M

O verdadeiro divisor de águas foi o lançamento do Ethereum (ETH) em 2015. Ele introduziu o conceito revolucionário de “contratos inteligentes” — programas baseados em blockchain que podem executar tarefas complexas automaticamente, sem intermediários. Os contratos inteligentes facilitaram a criação de novas moedas na rede Ethereum, impulsionando uma explosão no ecossistema alt coins.

Como funcionam os Alt Coins? O mecanismo de consenso é tudo

Todos os alt coins usam tecnologia blockchain, mas nem todos replicam o funcionamento do Bitcoin. O Bitcoin usa o mecanismo de Prova de Trabalho (PoW), onde mineradores competem para resolver problemas e validar transações, recebendo recompensas. Litecoin e Dogecoin também usam PoW, mas a maioria dos alt coins modernos já migraram para alternativas mais eficientes.

A mais popular atualmente é a Prova de Participação (PoS). Nesse sistema, validadores confirmam transações ao “trancar” (staking) suas moedas, sem precisar de cálculos energéticos intensivos. Algumas das principais moedas que usam PoS incluem:

• Ethereum (ETH): preço atual $3,31K, volume de 24h $525,60M, valor de mercado $399,45B
• Solana (SOL): preço atual $143,08, volume de 24h $88,70M
• Polkadot (DOT): preço atual $2,15, volume de 24h $775,10K

Do ponto de vista técnico, os alt coins podem ser classificados em duas categorias:

Coins (moedas): ativos criptográficos integrados no próprio protocolo blockchain. Exemplo clássico é o Litecoin — LTC só transfere dentro da rede Litecoin.

Tokens: projetos adicionais construídos sobre outras blockchains. Por exemplo, o LINK da Chainlink funciona na rede Ethereum, não numa cadeia Chainlink independente. Apesar de serem chamados de “tokens”, eles ainda entram na categoria alt coins, pois são substitutos do Bitcoin.

Principais tipos de Alt Coins e seus usos

Stablecoins (moedas estáveis)

Criptomoedas atreladas a moedas fiduciárias ou metais preciosos. USDT (Tether) é a mais antiga stablecoin lastreada em dólar, lançada em 2014, e ainda é a mais negociada. USDC, emitida pela Circle, também é uma stablecoin apoiada por reservas.

• Dados do USDC em tempo real: preço atual $1,00, volume de 24h $19,94M

Devido à sua baixa volatilidade, as stablecoins são preferidas para entrada e saída de posições.

Moedas de pagamento (Payment Coins)

Semelhantes ao Bitcoin, mas com foco na aplicação prática. Bitcoin Cash (BCH) e Dash (DASH) buscam reduzir custos e aumentar a velocidade das transações:

• BCH preço atual: $600,00, volume de 24h $11,08M
• DASH preço atual: $93,21, volume de 24h $23,94M

Moedas de privacidade (Privacy Coins)

Não exibem toda a história de transações no livro público, usando criptografia avançada para esconder dados. ZCash (ZEC) é um exemplo típico.

• ZEC preço atual: $411,07, volume de 24h $13,07M

Tokens de governança (Governance Tokens)

Permitem que os detentores votem nas decisões do projeto. Exemplos incluem UNI (Uniswap) e LDO (Lido):

• UNI preço atual: $5,33, volume de 24h $2,45M
• LDO preço atual: $0,62, volume de 24h $912,55K

NFTs e Meme coins

NFTs são ativos digitais únicos ligados a endereços na blockchain. Meme coins são criadas em torno de cultura da internet; Dogecoin, inspirado pelo meme do cachorro Shiba Inu de 2013, evoluiu para um ativo de bilhões de dólares.

Quantos Alt Coins existem? Como acompanhar o mercado?

O total de alt coins ultrapassa 10.000, mas é difícil fazer uma contagem exata. Os traders usam ferramentas de dados para monitorar o desempenho e a participação de mercado de diferentes moedas.

Outro indicador importante é a Dominância do Bitcoin — mede quanto do valor total do mercado de criptomoedas está em BTC em vez de alt coins. A fórmula é: (Investimento total em BTC ÷ Valor total do mercado) × 100.

Por exemplo: se o investimento total em Bitcoin for US$550 bilhões e o mercado total US$1 trilhão, a dominância do BTC será de 55% (ou seja, 55% do capital do mercado de criptomoedas está em Bitcoin). Dados históricos mostram que a dominância caiu de 95% para 45%, refletindo o crescimento do impacto dos alt coins.

Riscos de investir em Alt Coins

Embora os alt coins ofereçam muitas oportunidades, os riscos também são reais.

Projetos fraudulentos representam um risco principal. Pesquisa da Satis Group revelou que, durante a alta de 2017, até 78% dos projetos financiados por ICO eram fraudes. Portanto, é fundamental analisar profundamente a equipe, o whitepaper e a reputação do projeto antes de investir.

Alta volatilidade: os preços dos alt coins variam muito mais que o Bitcoin. Estudos do Carnegie Mellon mostram que, na alta de 2021, o desvio padrão diário do Bitcoin foi 3,98, Ethereum 6,8 e Dogecoin 7,4. Quanto maior o desvio padrão, maior a volatilidade.

Risco de liquidez: alguns alt coins têm volume de negociação tão baixo que podem ser difíceis de vender rapidamente ou ao preço desejado.

Risco regulatório: diferentes países têm atitudes distintas em relação às criptomoedas, e mudanças na legislação podem afetar diretamente o valor dos alt coins.

Risco de mercado: alguns alt coins podem apresentar padrões de negociação anormais, com pouca correlação com ativos tradicionais, dificultando previsões.

Líderes de mercado: quais Alt Coins se destacam?

Ethereum (ETH) - Indiscutivelmente o segundo lugar

Ethereum, criado pelo programador Vitalik Buterin, é uma blockchain PoS que oferece uma plataforma para desenvolvedores criarem aplicações descentralizadas (dApps). A tecnologia de contratos inteligentes permite que esses aplicativos funcionem sem empresas ou intermediários. Desde seu lançamento em 2015, Ethereum mantém a posição de segunda maior criptomoeda do mundo, nunca saindo do top 2.

USDT (Tether) - A stablecoin líder

Lançada em 2014, USDT é a stablecoin lastreada em dólar mais antiga e mais negociada. Está disponível em várias blockchains, incluindo Ethereum, Tron e Avalanche.

USDC da Circle

• USDC preço atual: $1,00, volume de 24h $19,94M

USDC oferece estabilidade em várias redes, com auditorias regulares de reservas, em parceria com empresas como Deloitte, garantindo transparência.

Resumo

O ecossistema de alt coins evoluiu de um “complemento” do Bitcoin para uma força motriz do mercado de criptomoedas. De inovações em pagamentos, DeFi, até NFTs, os alt coins estão construindo o futuro da economia digital. Contudo, é essencial que os investidores façam uma análise cuidadosa, pois cada alt coin possui riscos específicos. Uma pesquisa aprofundada é condição prévia para participar desse mercado.