Recentemente, numa determinada plataforma DeFi, encontrei uma estratégia interessante de gestão de stablecoins, com uma taxa anualizada de cerca de 17,8%, especialmente adequada para iniciantes, com um bom controlo de risco.

A ideia central é bastante simples: fazer staking de stablecoins para obter rendimento, e usar os certificados gerados para emprestar moedas e ganhar na diferença de juros, somando os dois rendimentos. Preparei um guia de operação, que permite começar do zero.

**Preparação inicial**

A carteira deve estar na cadeia BNB (MetaMask é a mais conveniente), com stablecoins como USDT ou USDF preparados como fundos principais, além de reservar um pouco de BNB para pagar as taxas de gás, cerca de 0,05 BNB é suficiente.

**Primeiro passo: staking e conversão**

Depois de conectar a carteira, aceda à secção de staking, e escolha o pool de staking de USDT. Suponha que invista 1000 USDT, o sistema irá criar um certificado equivalente, como asUSDF. A taxa anualizada fixa aqui é cerca de 4,6%, o que equivale a obter rendimento passivamente, e o certificado pode continuar a ser utilizado.

**Segundo passo: arbitragem de empréstimo**

Aqui é o ponto crucial. Use asUSDF como garantia, e na secção de empréstimos solicite USD1. É importante controlar o risco — uma taxa de garantia abaixo de 60% é mais segura, e a linha de liquidação do platforma é de 80%, deixando uma margem de segurança.

Ao emprestar, escolha pools de juros baixos, entre 2% e 2,5%, que são os mais vantajosos. Evite pools com juros elevados, pois a diferença de juros será rapidamente consumida.

**Terceiro passo: depositar na cofres de rendimento**

O USD1 emprestado pode ser colocado no cofres exclusivos do protocolo para gerar juros, criando uma camada adicional de rendimento. Com múltiplas fontes de rendimento, a taxa anualizada aumenta ainda mais.

**Resumo de dados**

Se investir 1000 USDT, o rendimento do staking é de 4,6%, a margem de juros do empréstimo fica entre 8% e 9%, e o ganho do cofres é superior a 4%, somando quase 17,8%. Todo o processo tem uma taxa de gás de apenas alguns euros, sendo amigável para iniciantes.

**Aviso de risco**

Claro que é importante estar atento — embora a taxa anualizada seja boa, envolver garantias e empréstimos exige verificar regularmente a taxa de garantia, para não chegar perto demais da linha de liquidação. Apesar de as stablecoins terem pouca volatilidade, em condições extremas de mercado podem perder a sua âncora. Cada pessoa tem uma tolerância ao risco diferente, por isso é fundamental ajustar a proporção de investimento de acordo com a sua situação.

Este método continua a ser uma boa opção no cenário atual do mercado, oferecendo a segurança das stablecoins e a possibilidade de aumentar os retornos através de estratégias compostas. Parece que o DeFi está a criar valor precisamente nestes pequenos e eficientes espaços de arbitragem.