Dan Ives acaba de lançar uma perspetiva interessante: estamos em 1996, não em 1999. Tradução? A festa ainda está longe de acabar.

Aqui está o ponto—Wall Street tende a ficar preguiçosa na avaliação de certas narrativas. Enquanto todos estão obcecados com os vencedores óbvios, há na verdade um punhado de jogadas que ainda não refletiram totalmente o seu potencial de valorização.

A principal conclusão: se acreditas que estamos realmente numa fase inicial de ciclo em vez de uma euforia de fase final, o descompasso entre as avaliações atuais e os fundamentos futuros torna-se bastante óbvio. Pensa nisso do ponto de vista da estrutura de mercado—quando é que os beneficiários menos óbvios finalmente alcançam o resto? Geralmente quando o momentum já mudou.

Portanto, se Ives estiver certo sobre o timing, a verdadeira oportunidade pode estar naquelas áreas negligenciadas. Aquelas que parecerão "óbvias" em retrospectiva, mas que agora parecem contrárias à tendência. É aí que normalmente reside a assimetria.