#机构投资者采用 Os últimos dias do final do ano realmente têm sido interessantes — investidores institucionais estão saindo gradualmente, restando principalmente robôs de quantificação e vendas para cobrir perdas fiscais, que é uma estratégia comum que vemos todo dezembro.

O mais importante é entender a lógica por trás disso: a saída de investidores institucionais significa que o mercado está sem suporte direcionado de grandes fundos, e a volatilidade será ampliada. Segundo os dados da CoinShares, desde outubro houve uma saída acumulada de 3,2 bilhões de dólares, e o sentimento do mercado ainda está frágil. Nesse ambiente, é preciso ter cuidado especial ao seguir as operações.

Minhas recomendações são:
1. Se for seguir, dê prioridade aos traders que conseguem manter estratégias estáveis mesmo em ambientes de baixa liquidez, e não aos que buscam altos retornos de forma agressiva. Mercados dominados por robôs tendem a apresentar oscilações estranhas, e estratégias que parecem boas em backtests podem acabar levando a armadilhas.

2. Reduza a proporção de alocação. Suponha que normalmente você arrisque 20% do seu capital ao seguir um especialista, agora pode considerar reduzir para 10-15%, deixando espaço para stop loss.

3. Fique atento à janela de venda fiscal de final de ano — ela costuma criar oportunidades de queda de curto prazo. Se você estiver seguindo traders contrários à tendência, esses dias podem ser os melhores para eles mostrarem desempenho.

A realidade é essa: quanto mais instável estiver o mercado, mais importante é escolher bem quem seguir.