BTC foi liquidado com uma intensidade de 8,41 bilhões de dólares, enfrentando choques de liquidez tanto na subida quanto na descida

O preço atual do Bitcoin está perto de 95.096 dólares, mas encontra-se firmemente preso entre duas posições-chave de liquidação. De acordo com as últimas notícias, se o BTC cair abaixo de 91.047 dólares, a intensidade de liquidação de posições longas em CEXs principais atingirá 8,41 bilhões de dólares; por outro lado, se o BTC ultrapassar 99.389 dólares, a intensidade de liquidação de posições curtas em CEXs principais também será de 8,41 bilhões de dólares. Essa distribuição simétrica de pressão de liquidação indica que, quer o preço suba quer desça, o Bitcoin pode enfrentar choques de liquidez.

Distribuição bidirecional das minas de liquidação

Atualmente, o preço do BTC está a uma certa distância dessas duas posições-chave, mas a estrutura de alavancagem do mercado já criou uma concentração evidente de liquidações.

Essa distribuição simétrica de liquidação reflete a psicologia típica dos participantes do mercado — há posições longas alavancadas otimistas e posições curtas alavancadas pessimistas, ambos acumulando grandes volumes em seus respectivos níveis de stop-loss.

O que a intensidade de liquidação significa

De acordo com a explicação do Coinglass, os valores no gráfico de liquidação não representam o número exato de contratos a serem liquidados, mas sim um indicador de intensidade relativa. Uma intensidade de liquidação de 8,41 bilhões de dólares significa que, uma vez que o preço atinja esses níveis, uma onda de liquidez pode gerar uma reação em cadeia forte. Barras de liquidação mais altas levarão a oscilações de preço mais intensas, pois muitas ordens de stop-loss serão acionadas simultaneamente.

Estado atual da alavancagem no mercado

Com base nos dados on-chain recentes, há uma certa divergência no sentimento do mercado:

• Desde o início do ano, aproximadamente 36.800 BTC foram retirados das exchanges (valor de 34,93 bilhões de dólares), indicando que os detentores de longo prazo estão retirando fundos
• Mas nas últimas 24 horas, houve um fluxo líquido de 347,51 BTC saindo das CEXs, sendo a Binance a maior entrada, indicando que instituições estão se posicionando
• Nos últimos 24 horas, houve um total de 3,41 bilhões de dólares em liquidações, com cerca de 80% sendo posições longas, sugerindo que movimentos de baixa são mais propensos a disparar stops de alta

Isso mostra que o mercado possui tanto posições alavancadas de alta quanto forças defensivas de baixa, formando esse equilíbrio tenso atual.

Avaliação do risco de rompimento de preço

Da posição atual, o BTC precisa subir cerca de 4.293 dólares para atingir o nível de liquidação de alta em 99.389 dólares, ou cair cerca de 4.049 dólares para atingir o nível de liquidação de baixa em 91.047 dólares. A distância entre os dois lados é praticamente igual, e essa simetria por si só indica que o mercado está em um estado de equilíbrio elevado.

Assim que o preço romper em qualquer direção, o impacto de liquidez ao atingir os níveis de liquidação pode ampliar a volatilidade. Especialmente se o movimento for rápido, com stops sendo acionados em massa, isso pode desencadear uma cadeia adicional de liquidações.

Resumo

O BTC atualmente está entre duas forças de liquidação de 8,41 bilhões de dólares cada, o que reflete um alto nível de participação do mercado e também implica riscos potenciais de volatilidade. Quer o preço ultrapasse 99.389 dólares, quer caia abaixo de 91.047 dólares, ambos podem enfrentar choques de liquidez. Os investidores devem ficar atentos às mudanças no volume de negociações e na volatilidade ao se aproximarem dessas posições-chave — sinais de que uma liquidação em grande escala pode estar próxima. Além disso, os dados on-chain indicam que as instituições estão se posicionando em quedas, o que pode oferecer algum suporte ao risco de baixa, mas a acumulação de posições longas alavancadas também não deve ser ignorada.