O ouro mostra volatilidade enquanto o Banco Popular chinês reforça as reservas de ouro

Compras globais sustentam o preço do ouro apesar de sinais técnicos de baixa

O Banco Popular chinês continuou sua campanha de acumulação de metais preciosos, aumentando as reservas de ouro pelo décimo quarto mês consecutivo. No mês anterior, a instituição adquiriu 30.000 onças de ouro, elevando o total de compras desde novembro de 2024 para cerca de 1,35 milhões de onças ( aproximadamente 42 toneladas). Essas intervenções refletem a demanda oficial persistente mesmo num contexto de avaliações nos máximos históricos, evidenciando como as instituições centrais permanecem convencidas do valor de preservação deste metal precioso.

Movimento dos preços e retomadas de lucros durante a sessão dos EUA

Na quarta-feira, 7 de janeiro, durante as negociações da tarde nos EUA, tanto o ouro quanto a prata registraram quedas. O contrato de futuros de ouro com entrega em fevereiro marcou uma cotação de 4.467,2 dólares por onça, evidenciando uma queda de 28,9 dólares em relação aos níveis anteriores. A prata sofreu uma pressão ainda maior, com o futures de março cotado a 78,22 dólares por onça, representando uma baixa de 2,819 dólares. As razões desses movimentos estão enraizadas na realização de lucros por parte dos operadores com prazos curtos, que preferiram fechar posições de alta diante de resistências técnicas significativas próximas aos máximos históricos.

Configuração técnica da prata gera preocupações para os compradores

A análise do gráfico diário do contrato de futuros de prata de março na New York Mercantile Exchange revela um potencial padrão de duplo topo de baixa, com o movimento de hoje que aumentou ainda mais essa probabilidade. A confirmação dessa configuração dependerá do comportamento dos preços ao longo da semana e, crucialmente, da capacidade de manter um fechamento abaixo do nível de 69,255 dólares por onça, correspondente ao mínimo entre os dois picos teóricos. Caso haja uma ruptura para baixo dessa faixa crítica, pode desencadear uma cascata de ordens de venda automáticas pré-estabelecidas pelos operadores.

Desenvolvimentos no contexto macroeconômico e fatores de suporte

Apesar da volatilidade das últimas semanas, o preço do ouro manteve um desempenho anual superior aos últimos quarenta e cinco anos, registrando o melhor desempenho desde 1979. Esse resultado é sustentado pela convergência de múltiplos fatores: as compras coordenadas dos bancos centrais, as tensões geopolíticas persistentes e os fluxos de capital para instrumentos alternativos de preservação de valor, decorrentes da insatisfação com obrigações soberanas e mercados monetários. O índice do dólar dos EUA mostrou uma leve valorização, enquanto o petróleo perdeu quota, situando-se em torno de 56,50 dólares por barril; os títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos estão cotados a 4,15%.

Níveis críticos para as perspectivas técnicas do ouro

Do ponto de vista da análise técnica, os futuros de ouro de fevereiro apresentam um objetivo de alta principal representado por um fechamento estável acima do máximo contratual de 4.584,00 dólares por onça. Inversamente, os operadores de baixa visam comprometer o suporte técnico robusto situado em 4.200,00 dólares por onça. As resistências imediatas encontram-se no máximo diário anterior de 4.512,40 dólares, seguido pelo nível de 4.550,00, enquanto os suportes próximos consistem no mínimo de hoje de 4.432,90 dólares e posteriormente em 4.400,00.

Traçados de resistência e suporte para a prata

Relativamente ao contrato de prata de março, o objetivo de alta permanece uma conclusão de sessão acima do significativo máximo histórico a 82,67 dólares por onça. Para os vendidos a descoberto, o alvo de baixa concentra-se em um fechamento abaixo do suporte da semana anterior a 69,225 dólares por onça. As resistências próximas estão situadas em 79,00 e 80,00 dólares por onça, enquanto os suportes subsequentes encontram-se em 75,70 e 75,00 dólares por onça, respectivamente. A tendência da prata provavelmente continuará a influenciar a direção do ouro.

Nota metodológica sobre os mecanismos de mercado

Os preços do ouro são determinados através de dois canais principais: o mercado à vista, onde se negocia o ouro físico com liquidação imediata, e o mercado de futuros, onde são estabelecidas cotações para entregas diferidas. Considerando o ciclo atual de realocação de carteira de fim de exercício, o contrato de futuros mais líquido atualmente permanece aquele com vencimento em dezembro na Chicago Mercantile Exchange.