Ações de IA que Valem a Pena Observar em 2026: Além do Hype, Oportunidades Reais de Crescimento

Os resultados trimestrais recentes da Taiwan Semiconductor enviaram ondas pelo mercado, mas a verdadeira história vai muito além de uma única empresa. À medida que os líderes de foundry publicam orientações confirmando que a expansão da inteligência artificial continua acelerando até 2026, os investidores enfrentam uma questão crítica: quais ações de IA comprar agora antes que as avaliações se expandam ainda mais?

O panorama dos semicondutores está mudando rapidamente. Enquanto os designers de chips capturam manchetes, os players menos visíveis que alimentam a infraestrutura nos bastidores podem oferecer perfis de risco-retorno mais favoráveis. Vamos analisar por que este momento é importante e quais empresas merecem uma inspeção mais detalhada.

O Contexto Macroeconômico: Por que as Ações de IA Fazem Sentido Agora

As expectativas de taxas de juros mudaram fundamentalmente o cálculo para ações de crescimento. Os dados recentes de inflação fortalecem o argumento para uma continuação do afrouxamento do Federal Reserve em 2026, removendo um obstáculo importante que afetou as ações em 2023 e 2024.

O quadro de lucros é igualmente convincente. Wall Street projeta um crescimento de 12,8% no lucro do S&P 500 em 2026—respeitável, mas a verdadeira oportunidade está na rotação setorial. Os lucros do setor de tecnologia devem expandir 20%, quase o dobro da taxa do mercado mais amplo. Essa disparidade reflete os ganhos de produtividade impulsionados por IA que continuam a remodelar a economia corporativa.

O que é particularmente notável: todos os 16 setores da indústria agora estão projetados para entregar crescimento positivo de lucros pela primeira vez desde 2018. Essa amplitude sugere que a oportunidade de IA não é um fenômeno restrito às mega-cap software. Em vez disso, representa uma verdadeira renovação do ciclo de negócios com participação nos setores de hardware, infraestrutura e serviços.

O timing cíclico aumenta a oportunidade. As avaliações de muitas ações relacionadas à IA comprimiram-se entre 10-15% desde as máximas recentes, mesmo com as orientações futuras permanecendo robustas. Essa desconexão entre fraqueza de preço e força de lucros cria o tipo de configuração assimétrica risco-retorno que geralmente precede rallies sustentados.

A Jogada de Infraestrutura: Por que a Vertiv Merece Atenção

Entre as ações de IA menos óbvias para comprar, a Vertiv Holdings destaca-se como um facilitador crítico da expansão de IA. Enquanto os designers de chips como Nvidia capturam a imaginação dos investidores, os desafios de infraestrutura física que enfrentam são igualmente desafiadores.

Data centers não funcionam sozinhos. A intensidade computacional dos modelos modernos de inteligência artificial gera demandas extraordinárias de calor e energia. A Vertiv resolve esses problemas nos bastidores—sistemas de resfriamento, distribuição de energia, monitoramento de software e serviços gerenciados que mantêm ambientes de computação de alta densidade operacionais 24/7.

Os números contam uma história convincente. A receita deve subir 28% em 2025 e 22% em 2026, atingindo $12,43 bilhões. Ainda mais impressionante, o crescimento ajustado de lucros por ação é projetado em 45% e 29%, respectivamente, após um crescimento excepcional de 60% em 2024. Essas métricas colocam a empresa no caminho de quase dobrar a receita entre 2022 e 2026.

Do ponto de vista da trajetória de lucros, o progresso é marcante: $0,53 por ação em 2022, crescendo através da expansão de 236% em 2023 e 60% em 2024, atingindo uma previsão de $5,33 até o final de 2026. Isso representa aproximadamente uma expansão de 10x nos lucros em quatro anos—um ritmo alcançado apenas por empresas na interseção de tendências de crescimento estrutural e melhoria na eficiência operacional.

A avaliação permanece razoável apesar da força recente. A ação negocia a 32,5X os lucros futuros, um desconto de 25% em relação às máximas recentes. Mais importante, o indicador RSI—que destaca condições de sobrecompra em operações de momentum—permanece em território saudável mesmo com muitas ações puras de IA mostrando sinais de excesso especulativo.

As considerações de timing são importantes aqui. A ruptura técnica de janeiro de 2025 foi testada várias vezes, sugerindo acumulação institucional em vez de euforia de varejo. O próximo período de resultados do Q4 (11 de fevereiro) pode fornecer um catalisador para superar a resistência na média móvel de 50 dias.

O Concorrente de Chips: Por que a AMD Continua Sendo uma Compra Atraente

A Advanced Micro Devices representa um ângulo diferente na oportunidade de IA—o jogo de competição direta. Enquanto Nvidia domina como líder de mercado, estar em segundo lugar em um mercado de mais de um trilhão de dólares de mercado endereçável continua sendo uma posição invejável.

A trajetória de crescimento da AMD é substancial. A receita expandiu-se de $6,7 bilhões em 2019 para $25,8 bilhões em 2024, período que capturou a transição do computação móvel e o início da expansão na nuvem. As estimativas de consenso apontam para um crescimento de 32% na receita em 2025 e 28% em 2026, atingindo $43,43 bilhões. Alcançar essa escala representaria uma expansão de 6,5x em relação aos níveis de 2019.

A aceleração dos lucros é ainda mais impressionante. Espera-se que a empresa cresça os lucros por ação 20% em 2025 e 58% em 2026, atingindo $6,26 contra $3,31 em 2024. Estimativas de analistas a longo prazo projetam EPS subindo bem acima de $12 por ação dentro de alguns anos, implicando outro dobramento da lucratividade a partir dos níveis atuais.

O contexto histórico acrescenta perspectiva. As ações da AMD valorizaram aproximadamente 11.400% na última década, com o ganho recente de 97% em doze meses superando a performance do grupo Mag 7 (excluindo a Nvidia). Ainda assim, apesar dessa valorização dramática, a ação negocia a 40X os lucros passados—um desconto de 50% em relação às máximas de cinco anos.

Do ponto de vista técnico, a AMD recentemente encontrou suporte próximo à sua média móvel de 21 semanas e recuperou as máximas iniciais de 2024. Essa confluência de força fundamental, avaliação razoável e posicionamento técnico positivo pode preceder outro movimento de alta.

A Tese Mais Ampla

Essas ações individuais refletem uma oportunidade maior em infraestrutura de IA e semicondutores. O mercado global de semicondutores deve expandir-se de $452 bilhão em 2021 para $971 bilhão até 2028. Esse dobrar do tamanho do mercado criará vencedores e perdedores—mas as empresas melhor posicionadas para participar dessa expansão provavelmente superarão tanto o mercado mais amplo quanto o crescente coro de céticos.

A chave é distinguir entre rallies impulsionados por hype e crescimento genuíno de lucros. As empresas destacadas aqui—desde fornecedores de infraestrutura até fabricantes de chips—oferecem visibilidade concreta de lucros apoiada por orientações plurianuais. Quando as avaliações comprimem enquanto as orientações de crescimento permanecem intactas, investidores perspicazes historicamente encontram oportunidades.

Para aqueles que consideram quais ações de IA comprar agora, essa combinação de ventos macroeconômicos favoráveis, recuperação de avaliação e visibilidade de lucros plurianual pode oferecer retornos ajustados ao risco melhores do que perseguir as últimas histórias de momentum.