Como a Applied Digital Resolveu a Crise de Energia da IA com Engenharia do Século XIX

O Verdadeiro Obstáculo: Quando as Turbinas Não Conseguem Acompanhar

Todos falam sobre escassez de GPU e capacidade de centros de dados, mas aqui está o que realmente está a estrangular o crescimento da IA: geração de energia. E não há comparação.

Os centros de dados de IA são criaturas que consomem muita energia. Uma única instalação pode consumir tanta eletricidade quanto uma pequena cidade. O problema? Os fabricantes de turbinas a gás não conseguem construir rápido o suficiente. Os principais fabricantes estão a citar prazos de entrega de 7-8 anos, com algumas datas de entrega só em 2032. O CEO da NextEra Energy confirmou que as novas instalações de geração a gás não estarão operacionais antes de 2032, pelo menos.

Isto cria uma desvantagem competitiva enorme para os operadores de centros de dados que lutam para conquistar quota de mercado dos hyperscalers desesperados por capacidade de computação.

A Jogada Não Convencional da Applied Digital

Applied Digital (NASDAQ: APLD) acabou de divulgar resultados do 2º trimestre do FY2026 que chamaram atenção: a receita subiu 250% ano após ano, atingindo $126,6 milhões. A empresa entregou sua primeira capacidade de computação de IA de 100 MW na Polaris Forge 1 para CoreWeave, com planos de atingir 400 MW só nesse campus. Um acordo de 15 anos com um grande hyperscaler dos EUA garantiu 200 MW de capacidade na Polaris Forge 2, projetada para gerar ~$5 bilhão em receita.

Mas a verdadeira manchete? A Applied Digital encontrou uma forma de contornar a escassez de turbinas.

A Solução Retro: Quando 1867 Encontra 2026

A Applied Digital assinou um acordo com a Babcock & Wilcox (operando desde 1867) para implantar 1 GW de geração de energia. Em vez de esperar anos por turbinas a gás modernas, a empresa está a reativar uma tecnologia comprovada de turbinas a vapor.

Funciona assim: a B&W irá projetar e instalar várias centrais de energia a gás natural de 300 MW, com caldeiras tradicionais e turbinas a vapor, nos campus de centros de dados da Applied Digital. A Siemens Energy fornecerá os geradores. As primeiras unidades devem entrar em operação em 2028.

“Estamos a usar a mesma tecnologia de caldeiras que as centrais a carvão, mas a funcionar com gás natural,” explicou Wes Cummins, CEO da Applied Digital, durante os resultados. “A B&W tem convertido instalações de carvão para gás natural há mais de uma década. Isso nos permite chegar ao mercado anos antes dos concorrentes presos na fila das turbinas a gás.”

A Muralha Competitiva: 3-4 Anos de Margem de Segurança

Isto não é apenas engenharia inteligente—é uma jogada estratégica de mestre. Enquanto os concorrentes esperam até 2031-2032 por turbinas a gás tradicionais, a Applied Digital pode colocar a infraestrutura de IA online já em 2028. Isso dá uma vantagem de 3-4 anos para garantir contratos de longo prazo com os hyperscalers.

A empresa já está em discussões avançadas para mais 900 MW de capacidade adicional e mira 5 GW nos próximos cinco anos. Cada instalação que entra em operação cedo se traduz em contratos assinados e receitas previsíveis.

Porque as Turbinas a Vapor Importam (Mais Do Que Você Pensa)

A tecnologia de turbinas a vapor pode parecer antiquada, mas é testada em batalha e confiável. A vantagem? Prazos de fabricação comprovados e cadeias de suprimentos estabelecidas. Em vez de competir numa fila congestionada por novas turbinas, a Applied Digital aproveitou um mercado menos saturado com fornecedores já estabelecidos, capazes de executar em cronogramas comprimidos.

Este movimento indica que a construção de infraestrutura de IA não é apenas sobre poder de computação bruto—é sobre resolver problemas logísticos pouco glamorosos. A empresa que resolver as limitações na geração de energia vence as guerras dos centros de dados.

A Applied Digital acabou de demonstrar que inovação de ruptura às vezes significa olhar para trás, não para frente.