Por que o Criptomoeda Caiu: O Bitcoin Cai Abaixo de Dólares e o Mercado Entrou em Pânico

A semana passada, o mercado de criptomoedas esteve sob forte pressão negativa. O Bitcoin, de um nível recorde acima de 126.000 dólares, caiu para cerca de 90.200 dólares em um curto espaço de tempo, e esta queda acentuada também levou à desvalorização de todo o ecossistema cripto. Este movimento abrupto foi além de uma simples mudança de nível de preço, gerando um pânico profundo entre os investidores.

Queda acentuada no Bitcoin: de 126.000 para 90.000 com rápida retração

Nos últimos sete dias, a questão de por que o mercado de criptomoedas caiu tornou-se a maior dúvida do mercado. As principais criptomoedas, incluindo o Bitcoin, perderam entre 5% e 6% de valor ao longo da semana. O maior ativo digital, o Bitcoin, não conseguiu manter um nível importante. Desde o início de março, o BTC, negociado em níveis não vistos desde então, também caiu para cerca de 90.200 dólares nas últimas 24 horas. O índice CoinDesk 20, que mede o mercado mais amplo de criptomoedas, também foi afetado por esses movimentos, registrando uma queda semanal de aproximadamente 5,8%.

Sentimento de mercado em nível recorde: índice de medo e ganância em mínima histórica

O índice de medo e ganância, considerado o barômetro mais confiável do sentimento dos investidores, é bastante ilustrativo para entender por que o mercado de criptomoedas caiu. O índice caiu para o nível 10, entrando na categoria de “medo extremo”. Essa leitura é a mais baixa desde o final de fevereiro e representa a pior sensação de mercado em cerca de nove meses. Essa queda no índice indica claramente que os investidores estão se tornando mais cautelosos e que o apetite por risco atingiu níveis mínimos.

Por que o mercado de criptomoedas caiu: incerteza macro, saídas institucionais e crise de liquidez

Diversos fatores estão por trás dessa forte queda do mercado. Jake Kennis, Analista Sênior de Pesquisa da Nansen, comentou por e-mail: “A pressão de venda resulta de uma combinação de realização de lucros por detentores de longo prazo, saídas institucionais, incerteza macroeconômica e liquidação de posições longas alavancadas.”

No âmbito macroeconômico, a probabilidade de um corte de juros pelo Federal Reserve diminuiu. Segundo a ferramenta FedWatch do CME, a probabilidade de um corte de 25 pontos base neste mês é de aproximadamente 50%. Mercados de previsão como Kalshi e Polymarket também avaliam probabilidades semelhantes. Além disso, o fechamento do governo nas últimas semanas, que atrasou dados econômicos importantes, incluindo a inflação de outubro, dificultou as decisões dos investidores.

Além disso, a “crise estrutural de liquidez” agravou ainda mais esse movimento. O mercado, que não se recuperou completamente após a grande queda de outubro, sofre com a baixa estrutural na profundidade do livro de ordens das exchanges centralizadas. Nesse ambiente de baixa liquidez, as ordens de venda puxam os preços para baixo de forma mais rápida.

Posição alavancada de 625 milhões de dólares foi liquidada: crise de liquidez aumentou a volatilidade do mercado

O aumento na volatilidade do mercado de criptomoedas também resultou em grandes liquidações de posições alavancadas nos mercados de derivativos. Nas últimas 24 horas, mais de 625 milhões de dólares em posições alavancadas de cerca de 150.000 investidores foram liquidadas. A Hyperliquid testemunhou a maior liquidação, com uma posição ETH-USD de 40,22 milhões de dólares, causando um prejuízo total de aproximadamente 220,8 milhões de dólares, resultado de posições short que se recuperaram com a alta de preços.

Essa onda de liquidações é consequência de fatores macroeconômicos amplos, como a política comercial dos EUA, a volatilidade no mercado de títulos e as expectativas em relação às ações dos líderes mundiais no Fórum Econômico de Davos. Além disso, o uso agressivo de alavancagem reforçou os riscos dessas oscilações de mercado.

Resumindo, a resposta para por que o mercado de criptomoedas caiu não depende de um único fator. Incertezas macroeconômicas, fluxos institucionais, baixa liquidez e liquidações de posições compõem o cenário atual. Os participantes do mercado devem estar atentos à gestão de posições e ao controle de riscos durante esse período de alta volatilidade.