Thời điểm giao dịch: Khả năng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào tháng 12 tăng lên, Bitcoin muốn thử thách mức sự kháng cự 93000 USD, Ethereum nỗ lực lấy lại ngưỡng 2900 USD.

Tổng hợp dữ liệu chính hàng ngày và phân tích xu hướng, được sản xuất bởi PANews.

1.Quan sát thị trường

Thị trường đang trải qua sự dao động mạnh mẽ trong việc đánh giá khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tháng 12. Ban đầu, do lạm phát giảm và dữ liệu lao động yếu kém, thị trường đã dự đoán rằng việc cắt giảm lãi suất là điều đã được định sẵn, nhưng sau đó, chuỗi phát biểu diều hâu từ các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã làm giảm đáng kể kỳ vọng này, tỷ lệ cắt giảm lãi suất đã từng giảm xuống dưới 30%. Tuy nhiên, tín hiệu bồ câu được phát ra bởi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York, ông Williams vào thứ Sáu, lại đưa tỷ lệ cắt giảm lãi suất trở lại trên 70%. Hiện tại, trong số 12 ủy viên bỏ phiếu, đã có 5 người nghiêng về việc giữ nguyên lãi suất, tạo thành một tình huống cân bằng, khiến quyết định lãi suất vào tháng 12 trở nên đầy bất định.

Giám đốc chiến lược đầu tư của Ngân hàng Mỹ, Michael Hartnett, chỉ ra rằng sự thắt chặt thanh khoản hiện tại đã gây ra tác động đến nhiều loại tài sản như tiền điện tử, tín dụng và cổ phiếu ngân hàng, và sự yếu kém của chúng đang phát ra tín hiệu tương tự như vào tháng 12 năm 2018, điều này có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang chuyển sang chính sách nới lỏng. Nhìn lại năm 2025, các ngân hàng trung ương toàn cầu đã cắt giảm lãi suất tổng cộng 316 lần, tạo ra một bữa tiệc thanh khoản, trực tiếp thúc đẩy cơn sốt đầu tư AI và đầu cơ tiền điện tử. Nhìn về năm 2026, Hartnett dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ thực hiện “đầu hàng chính sách”, buộc phải bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất, khi đó trái phiếu dài hạn không lãi suất, Bitcoin với vai trò “chim canary” thanh khoản và các cổ phiếu trung bình nhạy cảm với chi phí tài chính sẽ trở thành những người hưởng lợi chính.

Trong lĩnh vực Bitcoin, tâm lý thị trường đang đan xen giữa sự hoảng loạn và đầu cơ. Giá đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng là 80,500 USD vào thứ Sáu, và xác nhận mô hình kỹ thuật “death cross”. Nhà phân tích Mister Crypto chỉ ra rằng “death cross” trong lịch sử đã dẫn đến sự sụt giảm 64%, 67% và 71% vào tháng 1 năm 2022, tháng 3 năm 2018 và tháng 9 năm 2014. Nếu giá không thể nhanh chóng phục hồi về mức cơ sở, có thể xác nhận xu hướng thị trường gấu sâu hơn, dự kiến giá Bitcoin có thể tiếp tục giảm xuống mức thấp 74,500 USD. Nhà phân tích Rekt Capital cũng cho rằng xu hướng tăng vĩ mô của Bitcoin đã bị phá vỡ, hiện giá đóng cửa hàng tuần cao hơn 86,000 USD, mục tiêu tiếp theo sẽ thách thức mức kháng cự 93,000 USD. Trong khi đó, Halfmoon cho rằng 80,500 USD có thể đã là mức thấp quan trọng trong đợt thị trường gấu này, tuy nhiên, điều này không có nghĩa là thị trường gấu đã kết thúc, hiện tại thị trường gấu đã kéo dài hơn 3 tháng và dự kiến có thể tiếp tục trong 3 đến 4 tháng tới. Mặc dù thị trường bi quan, nhưng Bitcoin đã phục hồi mạnh mẽ gần 10% lên 88,000 USD vào cuối tuần. Các nhà phân tích như CryptoMichNL và Crypto Auris cho rằng giá có thể sẽ tìm cách lấp các khoảng trống CME ở mức 85,200 USD trước khi thách thức vùng 90,000 đến 96,000 USD. Các mức kháng cự quan trọng mà Aegon chỉ ra là 88,400 USD, 93,600 USD và 99,420 USD. Giám đốc điều hành Bitwise Hunter Horsley tiết lộ rằng ông đã mua thêm Bitcoin ở mức 85,000 USD.

Thị trường Ethereum cũng trải qua những biến động mạnh mẽ, giá của nó đã giảm tới 15% xuống mức thấp nhất trong bốn tháng là 2.625 USD, dẫn đến việc thanh lý các vị thế mua đòn bẩy trị giá 460 triệu USD, trong khi ETF giao ngay đã ghi nhận dòng tiền ròng liên tiếp trong chín ngày giao dịch, tổng cộng đạt 1,33 tỷ USD. Tuy nhiên, dữ liệu từ thị trường phái sinh lại tiết lộ một chút lạc quan. Nhà phân tích Marcel Pechman chỉ ra rằng, mặc dù giá giảm, nhưng tỷ lệ phí quỹ của hợp đồng tương lai vĩnh viễn ETH có xu hướng ổn định, và các nhà giao dịch lớn trên nền tảng OKX thậm chí còn gia tăng vị thế mua, cho thấy thị trường có thể đang chuẩn bị cho một đợt phục hồi lên 3.200 USD. Nhà phân tích Man of Bitcoin cho rằng mục tiêu giá của ETH là 2.889 USD, trong khi Ted cho biết, nếu có thể khôi phục thành công mức giá trong khoảng 2.800-2.900 USD, thì có khả năng tiến tới 3.300-3.400 USD. Giám đốc đầu tư Matt Hougan của Bitwise nhấn mạnh, thị trường đã bỏ qua bản nâng cấp Fusaka sẽ diễn ra vào tháng 12, ông cho rằng đây là một chất xúc tác bị đánh giá thấp, sẽ nâng cao đáng kể khả năng thu hút giá trị của Ethereum, và có thể dẫn dắt đợt phục hồi tiếp theo. Người sáng lập Liquid Capital, 易理华 cũng tuyên bố rằng ông đã hoàn toàn đầu tư ở mức giá khoảng 2.700 USD và coi ETH là cấu phần cốt lõi trong lĩnh vực chuỗi công khai lớn của mình.

Cuộc tranh cãi xung quanh Strategy (MSTR) gia tăng vào cuối tuần, do báo cáo nghiên cứu của JPMorgan về việc MSTR bị loại khỏi chỉ số MSCI, dẫn đến các hành động phản đối từ cộng đồng tiền mã hóa. Trong khi đó, Chủ tịch Bitmine, Tom Lee, phân tích rằng do tính thanh khoản của các sản phẩm phái sinh trên chuỗi đã cạn kiệt, các nhà đầu tư tổ chức đang tìm cách phòng ngừa rủi ro bằng cách bán khống cổ phiếu Strategy (MSTR) nắm giữ 650.000 Bitcoin. Nhà phân tích RamenPanda cho biết, MSTR có thể sẽ bị loại khỏi chỉ số MSCI vào ngày 15 tháng 1 năm 2026 do tỷ lệ tài sản Bitcoin chiếm hơn 77%, điều này có thể dẫn đến việc bán tháo cưỡng bức từ 8 đến 9 tỷ đô la, làm gia tăng thêm áp lực thanh khoản và giá cổ phiếu. Hiện tại, giá cổ phiếu MSTR đã giảm 64% so với mức cao nhất, và mô hình “phát hành cổ phiếu để mua Bitcoin” của họ khó có thể duy trì. Hơn nữa, quy định mới của MSCI (loại bỏ các công ty có tỷ lệ tài sản số vượt quá 50% ra khỏi chỉ số chính) cũng có thể ảnh hưởng đến các công ty nắm giữ Bitcoin khác.

Về mặt động thái dự án, mạng lưới dữ liệu AI phi tập trung Port3 Network đã bị tin tặc tấn công do lỗ hổng cầu nối, đã phát hành thêm 1 tỷ token để bán tháo trên chuỗi, dẫn đến giá token PORT3 giảm mạnh, Binance thông báo ngừng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn PORT3, Bybit cũng đã tạm ngừng giao dịch liên quan. Hiện tại, vốn hóa thị trường của nó hiển thị là 0. Trong khi đó, đội ngũ dự án pump.fun bị chỉ trích đã rút khoảng 400 triệu đô la trong tuần qua, dẫn đến giá token PUMP giảm và trong tuần qua đã giảm gần 30%. Vào thứ Sáu, Coinbase thông báo mua lại nền tảng giao dịch trên chuỗi Solana Vector.fun, trong khi đó, Tensor (TNSR) liên quan đến Vector đã tăng từ 0,0418 đô la lên mức cao nhất 0,365 đô la kể từ ngày 19 tháng 11, hiện tại giá đã giảm trở lại còn 0,1485 đô la, mức tăng trong 24 giờ đã thu hẹp còn 67%. Ngoài ra, dự án được chú ý Monad đã kết thúc bán token trên Coinbase và sẽ được phân phối vào hôm nay và sẽ được giao dịch trên Solana.

2. Dữ liệu quan trọng (tính đến 13:00 HKT ngày 24 tháng 11)

(Nguồn dữ liệu: CoinAnk, Upbit, Coingecko, SoSoValue, CoinMarketCap)

• Bitcoin: 86934 USD (từ đầu năm đến nay -7.03%), khối lượng giao dịch hiện tại hàng ngày 51.05 tỷ USD
• Ethereum: 2839 đô la Mỹ (từ đầu năm đến nay -14.88%), khối lượng giao dịch giao ngay hàng ngày là 21.71 tỷ đô la Mỹ
• Chỉ số sợ hãi và tham lam: 12 (Cực kỳ sợ hãi)
• GAS trung bình: BTC: 1.02 sat/vB, ETH: 0.067 Gwei
• Thị phần: BTC 58.5%, ETH 11.5%
• Bảng xếp hạng khối lượng giao dịch 24 giờ trên Upbit: XRP, BTC, ETH, TRUST, SOL
• Tỷ lệ Long/Short BTC trong 24 giờ: 49,31% / 50,69%
• Biến động thị trường: Khu vực NFT tăng 1.1%, khu vực Meme tăng 1.09%
• Dữ liệu thanh lý trong 24 giờ: Trên toàn cầu có tổng cộng 98323 người bị thanh lý, tổng số tiền thanh lý là 185 triệu USD, trong đó thanh lý BTC là 61.27 triệu USD, thanh lý ETH là 41.14 triệu USD, thanh lý ZEC là 8.365 triệu USD

3.ETF dòng chảy (tính đến ngày 24 tháng 11)

• Bitcoin ETF: Bitcoin spot ETF đã rút ròng 1.22 tỷ USD trong tuần trước, tiếp tục rút ròng 4 tuần.
• ETF Ethereum: ETF Ethereum giao ngay đã rút ròng 500 triệu USD trong tuần trước, liên tiếp rút ròng trong 3 tuần.
• Solana ETF: SOL quỹ ETF giao ngay tuần trước có dòng tiền vào ròng 128 triệu USD, liên tiếp 4 tuần có dòng tiền vào ròng.

4. Dự báo hôm nay

• Monad dự kiến ra mắt mạng chính Layer1 và token gốc vào ngày 24 tháng 11
• Binance Alpha sẽ ra mắt Sparkle(SSS) vào ngày 24 tháng 11, và ra mắt Irys(IRYS) vào ngày 25 tháng 11.
• Nhà phân tích Bloomberg: Dự kiến quỹ ETF Dogecoin của Grayscale sẽ ra mắt vào ngày 24 tháng 11
• MegaETH sẽ ra mắt cầu chéo tiền gửi vào ngày 25 tháng 11, với tổng giới hạn là 250 triệu USD
• Starknet v0.14.1 dự kiến ra mắt mạng chính vào ngày 25 tháng 11
• Plasma(XPL) sẽ được mở khóa vào lúc 9 giờ tối ngày 25 tháng 11 với khoảng 88,89 triệu token, chiếm 0,89% tổng nguồn cung, trị giá khoảng 18,1 triệu đô la Mỹ;
• WalletConnect Token(WCT) sẽ được mở khóa khoảng 10,06 triệu token vào lúc 8 giờ sáng ngày 25 tháng 11, chiếm 10,07% tổng cung, trị giá khoảng 11,6 triệu đô la.

Biến động lớn nhất trong 100 đồng tiền hàng đầu hôm nay: Starknet giảm 8.8%, Aerodrome Finance giảm 7.2%, Dash giảm 7.1%, Zcash giảm 6.1%, MYX Finance giảm 5.4%.

5. Tin tức nóng

• Triển vọng vĩ mô trong tuần: xác suất giảm lãi suất vào tháng 12 đã tăng vọt lên 73%, Powell “miệng thay” chăm chú theo dõi sách nâu.
• Dự báo tuần này | Quỹ ETF Dogecoin Grayscale và ETF XRP ra mắt; Bộ phận phái sinh của Sở giao dịch Singapore ra mắt hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin và Ethereum
• Dữ liệu: Các token như XPL, WCT, SAHARA sẽ có đợt mở khóa lớn, trong đó XPL có giá trị mở khóa khoảng 18,1 triệu USD
• Nhà phân tích: Thực thể chưa xác định nghi ngờ đã bán khống HYPE thông qua 54 ví với lợi nhuận 534 triệu đô la Mỹ.
• Đội ngũ 1inch lại rút 7,56 triệu 1INCH từ Binance, trị giá 1,37 triệu USD
• Port3 khởi động kế hoạch di chuyển token và tiêu hủy hơn 160 triệu token
• Bộ hiệu quả chính phủ Mỹ đã bị giải tán
• Hacker lợi dụng lỗ hổng cầu PORT3 để phát hành thêm 1 tỷ token và bán ra, đồng thời tiêu hủy 837 triệu token còn lại.
• Nghi ngờ thuộc về ví mới của Bitmine hoặc SharpLink đã chuyển 60.04 triệu USD ETH từ FalconX
• Forward Industries đã chuyển 1.727 triệu SOL đến một ví, trị giá gần 220 triệu USD
• Người sáng lập Moonrock Capital cho rằng việc Coinbase mua lại VECTOR có dấu hiệu giao dịch nội bộ, $TNSR tăng gấp 8 lần trong hai ngày rồi giảm 40%.