Bitcoin Yếu đi khi Thanh khoản Giảm và các Yếu tố Cầu Đảo ngược

Bitcoin gặp khó khăn khi các thị trường đối mặt với sự sụt giảm mạnh trong nhu cầu. NYDIG nhấn mạnh một sự chuyển dịch đáng lo ngại trên tất cả các kênh dòng vốn chính hỗ trợ cho các đợt tăng gần đây. Thị trường tiền điện tử giờ đây theo dõi áp lực thanh khoản mới tăng lên, và các nhà giao dịch theo dõi từng điểm dữ liệu với sự lo ngại mới. Sự chậm lại này kích thích cuộc tranh luận rộng rãi hơn về độ sâu của sự hỗ trợ hiện tại và độ bền của sự quan tâm từ các tổ chức gần đây.

Nghiên cứu mới nhất của NYDIG chỉ ra một chủ đề rõ ràng. Vốn không đổ vào Bitcoin ngay lúc này vì ba động lực chính của dòng vốn hiện đang đảo ngược cùng nhau. Xu hướng này làm gia tăng tình trạng khan hiếm thanh khoản Bitcoin, ảnh hưởng đến cả tâm lý ngắn hạn và niềm tin dài hạn. Các nhà đầu tư giờ đây đang đặt câu hỏi liệu sự đảo ngược này đánh dấu một sự điều chỉnh tạm thời hay một xu hướng cấu trúc lâu dài hơn.

Môi trường này mang lại sự không chắc chắn mới cho các nhà giao dịch bán lẻ và các tổ chức. Bitcoin hiện đang di chuyển trong một khung thanh khoản chặt chẽ hơn, và mỗi sự thay đổi trong dòng chảy làm cho thị trường di chuyển nhanh hơn. Nỗi sợ hãi gia tăng xung quanh nhu cầu giảm khi áp lực dòng chảy ETF tăng lên, hoạt động DAT suy yếu, và thanh khoản stablecoin giảm.

Áp lực dòng vốn ra khỏi ETF đè nặng lên Bitcoin hơn mong đợi

Dữ liệu ETF hiện cho thấy áp lực bán mạnh và nhất quán từ một số nhà phát hành chính. Các nhà đầu tư rút số tiền lớn từ các sản phẩm giao ngay khi tâm lý ngắn hạn yếu đi. Áp lực dòng tiền ra khỏi ETF này gây ra áp lực trực tiếp lên thanh khoản thị trường vì những sản phẩm này từng đóng vai trò là nguồn nhiên liệu chính.

Lưu lượng từ các tổ chức lớn giảm mạnh, và xu hướng này phù hợp với dữ liệu từ NYDIG. Nhiều trader đã mong đợi việc mua vào ổn định hơn, tuy nhiên điều kiện hiện tại cho thấy một sự đảo ngược rõ rệt so với các tháng trước. Mỗi phiên giao dịch giờ đây đều cho thấy sự giảm sút mới trong số dư ETF, và điều này làm sâu sắc thêm tình trạng khan hiếm thanh khoản Bitcoin vào một thời điểm quan trọng.

Khi các phương tiện ETF thu hẹp, chúng rút vốn khỏi thị trường. Việc loại bỏ này làm giảm độ sâu và tăng tính biến động. Các nhà giao dịch điều chỉnh chiến lược khi giá phản ứng nhanh hơn với từng sự thay đổi trong khối lượng.

Hoạt động DAT giảm và rút thêm vốn khỏi thị trường

Số lượng chuyển nhượng hàng ngày, hay hoạt động DAT, hiện đang giảm trong vài tuần. NYDIG lưu ý rằng hiệu suất DAT ảnh hưởng trực tiếp đến các yếu tố thúc đẩy nhu cầu trên thị trường vì nó phản ánh sự di chuyển tài sản của người dùng thực. DAT thấp có nghĩa là người dùng chuyển ít token hơn giữa các nền tảng hoặc ví. Sự chậm lại đó báo hiệu sự tham gia yếu hơn trong toàn bộ hệ sinh thái.

Sự giảm hoạt động của DAT thường loại bỏ một nguồn cầu giao dịch quan trọng. Với hiệu suất DAT yếu hơn, thị trường thấy sự quay vòng vốn chậm lại. Sự chuyển dịch này càng gia tăng lo ngại về sự thiếu hụt thanh khoản của Bitcoin, và các trader hiện đang theo dõi chặt chẽ các biểu đồ DAT.

Khối lượng DAT cho thấy sự tăng trưởng trực tiếp trong mỗi đợt tăng giá lớn vì nhu cầu thực sự của người dùng nâng cao toàn bộ mạng lưới. Điều ngược lại đang xảy ra khi sự xoay vòng thấp hơn tạo áp lực nặng nề lên động lực giá trong ngắn hạn.

Thị Trường Chuẩn Bị Cho Sự Biến Động Nhiều Hơn Khi Tính Thanh Khoản Thắt Chặt

Bitcoin hiện đang đối mặt với một giai đoạn quan trọng. Các nhà đầu tư theo dõi từng chỉ số dòng tiền vào và ra trong khi chờ đợi dấu hiệu ổn định. Cấu trúc thị trường phụ thuộc nhiều vào tính thanh khoản, và mỗi sự thay đổi trong dòng chảy đều tạo thêm áp lực hoặc giảm bớt.

Dữ liệu hiện tại cho thấy một xu hướng rõ ràng của việc thắt chặt thanh khoản. Áp lực dòng tiền ra từ ETF, hoạt động DAT suy yếu, và số dư stablecoin giảm hiện đang quyết định hành động giá trong ngắn hạn. Các nhà giao dịch phải đánh giá rủi ro, theo dõi tín hiệu, và thích ứng với những biến động nhanh trong thời gian này.