Tỷ lệ Sharpe Bitcoin giảm xuống còn 0 báo hiệu lợi nhuận hấp dẫn hơn sắp tới

Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin tiếp cận mức zero, một vùng lịch sử nơi mà lợi suất điều chỉnh theo rủi ro cải thiện trong giai đoạn đầu hình thành xu hướng thị trường.

Các giá trị Sharpe thấp lịch sử vào năm 2019, 2020 và 2022 đã được theo sau bởi các mẫu hiệu suất thị trường dài hạn trong nhiều tháng và một sự gia tăng.

Các điều kiện hiện tại đang chỉ ra rằng các khoản lợi nhuận có tư duy tiến bộ ngày càng trở nên hấp dẫn khi sự biến động của thị trường ổn định và các cấu trúc rủi ro-phần thưởng cải thiện.

Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đã quay trở lại gần đường zero, một vùng thường xuất hiện trong các giai đoạn không chắc chắn của thị trường và việc định giá lại rủi ro sớm. Các chỉ số gần đây cho thấy môi trường cho các khoản lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro trong tương lai có thể đang thay đổi khi sự biến động giảm.

Tỷ lệ Sharpe trở lại vùng nén lịch sử

Phân tích mới nhất từ CryptoQuant cho thấy Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đang tiến gần đến các mức chưa thấy kể từ các giai đoạn điều chỉnh thị trường trước đó. Theo bình luận từ nhà phân tích MorenoDV_, sự suy giảm của tỷ lệ về phía số không thường trùng hợp với những điều kiện thị trường không ổn định. Các điều kiện đã đề cập thường xảy ra trước khi thiết lập một xu hướng nhiều tháng mới.

Các chỉ số vẫn duy trì ở mức thấp trước sự mở rộng của toàn bộ thị trường trong các năm trước đây 2019, 2020 và lại vào năm 2022. Cấu trúc hiện tại cho thấy sự nén tương tự, gợi ý rằng thị trường đang bước vào một giai đoạn quen thuộc. Tuy nhiên, dữ liệu không xác nhận việc phục hồi xu hướng, chỉ đơn giản là một sự chuyển mình về các thiết lập điều chỉnh rủi ro thuận lợi hơn.

MorenoDV lưu ý rằng vùng này thường đánh dấu giai đoạn khi sự không chắc chắn đạt đến đỉnh điểm. Ở mức này, lợi nhuận trong tương lai theo lịch sử bắt đầu cải thiện khi sự biến động được bình thường hóa và thị trường tìm được chỗ đứng.

Môi trường Tỷ lệ Sharpe thấp và định giá lại rủi ro giai đoạn đầu

Tweet từ MorenoDV_ chỉ ra một mô hình lặp lại: khi Tỷ lệ Sharpe trở lại vùng không, các nhà đầu tư bắt đầu đánh giá lại rủi ro và điều chỉnh kỳ vọng cho phù hợp. Những khoảnh khắc này thường xuất hiện sau những đợt giảm kéo dài hoặc sự do dự rộng rãi.

Các khoảng thời gian có chỉ số Sharpe cao thường theo sau những mức tăng mạnh, trong khi các chỉ số thấp có xu hướng phản ánh căng thẳng nhìn lại. Các điều kiện hiện tại giống như bối cảnh đã thấy trước khi các chu kỳ thị trường mới hình thành trong những năm trước. Mặc dù không có mô hình nào đảm bảo một đáy, nhưng chỉ số này cho thấy rằng các hồ sơ rủi ro-phần thưởng có thể đang cải thiện.

Các nhà đầu tư tập trung vào sự bất đối xứng thường theo dõi những giai đoạn này để tìm kiếm cơ hội định vị tiềm năng. Tỷ lệ Sharpe một mình không xác nhận được hướng đi, nhưng nó cho thấy liệu chất lượng của các khoản lợi nhuận đang tăng cường hay suy yếu so với độ biến động.

Cấu trúc tiếp xúc trong điều kiện Sharpe thấp

Đọc hiện tại chỉ ra một môi trường mà cơ hội dài hạn có thể đang phát triển, mặc dù ngắn hạn vẫn còn biến động. MorenoDV lưu ý rằng niềm tin nên được duy trì một cách thận trọng cho đến khi Tỷ lệ Sharpe bắt đầu tăng lên. Giai đoạn này vẫn có thể tạo ra tiếng ồn và những biến động đột ngột.

Các thành viên thị trường thường tiếp cận bối cảnh này với kích thước thận trọng hơn là cam kết hoàn toàn. Tỷ lệ Sharpe ổn định đã historically dẫn trước các xu hướng rõ ràng hơn, nhưng sự kiên nhẫn vẫn là điều cần thiết. Chỉ số này cho thấy điều kiện đang cải thiện, nhưng động lực vẫn chưa cải thiện.

Khi vùng zero xuất hiện trở lại, cuộc thảo luận giờ đây chuyển từ việc có nên phân bổ hay không sang cách mà các nhà đầu tư cấu trúc các điểm vào. Cảnh quan hiện tại gợi ý rằng sự chú ý có thể chuyển sang việc tiếp xúc từng giai đoạn khi sự biến động ổn định và các chỉ số điều chỉnh rủi ro bắt đầu phục hồi.

Bài viết Tỷ lệ Sharpe Bitcoin giảm xuống 0 báo hiệu các khoản lợi nhuận hấp dẫn hơn sắp tới xuất hiện trên Crypto Front News. Truy cập trang web của chúng tôi để đọc thêm các bài viết thú vị về tiền điện tử, công nghệ blockchain và tài sản kỹ thuật số.