Chuyên gia phân tích Bitunix: Số liệu việc làm ADP gây thất vọng kết hợp với dòng tiền phân hóa, BTC 93k trở thành ranh giới quan trọng giữa phe mua và bán trong ngắn hạn

BlockBeats đưa tin, ngày 4 tháng 12, dữ liệu mới nhất cho thấy số lượng việc làm ADP “phi nông nghiệp nhỏ” của Mỹ trong tháng 11 bất ngờ giảm 32.000 người, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường, cho thấy tốc độ hạ nhiệt của thị trường lao động đang tăng nhanh. Báo cáo này là một trong những căn cứ tham khảo quan trọng trước quyết định lãi suất tháng 12 của Fed, việc làm suy yếu càng làm tăng thêm biến số cho chính sách chuyển hướng. Sau khi dữ liệu được công bố, tài sản trú ẩn tăng giá, giá vàng phục hồi lên vùng 4.220 USD, thị trường tiền mã hóa mở rộng biên độ dao động. Ở góc độ vĩ mô, việc làm suy giảm chủ yếu đến từ các doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ, các doanh nghiệp có dưới 50 nhân viên giảm 120.000 vị trí trong tháng, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 3/2023, phản ánh nhu cầu đầu cuối và môi trường tài trợ đều chịu áp lực. Tỷ lệ tăng lương hàng năm giảm xuống 4,4%, cho thấy áp lực lạm phát đang hạ nhiệt ở biên độ. Thị trường hợp đồng tương lai lãi suất đã nâng xác suất Fed giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 12 lên gần 90%, kỳ vọng lãi suất ngắn hạn chuyển sang “bồ câu”, chỉ số USD biến động mạnh, tài sản rủi ro bước vào giai đoạn định giá lại. Về thị trường tiền mã hóa, dòng tiền ETF ghi nhận sự phân hóa rõ rệt, ETF BTC giao ngay có dòng ra ròng 14,90 triệu USD trong một ngày, trong khi ETH có dòng vào ròng 140,2 triệu USD, cho thấy dòng tiền đang xoay chuyển từ BTC sang hệ sinh thái Ethereum. Về cấu trúc thanh lý trong 24 giờ qua, lệnh long BTC bị thanh lý 45,07 triệu USD, lệnh short 50,73 triệu USD; lệnh long ETH 26,38 triệu USD, lệnh short 103,37 triệu USD, mức thanh lý lệnh short ETH cao vượt trội, biến động ngắn hạn vẫn ở mức cao. Hiện tại, BTC vẫn cần theo dõi liệu có thể giữ vững trên 93.000 USD hay không, nếu mất mốc này thì 90.500 USD sẽ là vùng phòng thủ ngắn hạn quan trọng. Chuyên gia phân tích Bitunix cho biết, trong bối cảnh việc làm suy yếu và kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng lên, thị trường đang bước vào giai đoạn “kỳ vọng chuyển đổi vĩ mô + luân chuyển dòng tiền nội bộ crypto”. Dòng tiền ETF và cấu trúc thanh lý cho thấy khẩu vị rủi ro đang phân hóa chứ không phải mở rộng đồng loạt, ngắn hạn vẫn thuộc kiểu dao động có tính cấu trúc. Sắp tới cần chú ý xem kỳ vọng lãi suất có tiếp tục được điều chỉnh giảm hay không, cũng như liệu dòng tiền có tiếp tục lan tỏa từ Bitcoin sang các tài sản beta cao, điều này sẽ quyết định cấp độ rủi ro và độ dốc xu hướng của đợt sóng tiếp theo.