Ethereum có nhiều tiềm năng tăng trưởng hơn Bitcoin không?

2026-01-04 07:17:40

Ethereum đã từng biến động hơn Bitcoin—tăng mạnh hơn trong các thị trường tăng giá và giảm sâu hơn trong các đợt suy thoái. Năm 2025, ETH mất 7.9% tính từ đầu năm đến giữa tháng 12 so với mức giảm 0.8% của BTC. Nhưng điều này có nghĩa là tiềm năng dài hạn lớn hơn, hay chỉ là rủi ro được khuếch đại?

Độ biến động của Ethereum: Những chiến thắng lớn hơn, tổn thất lớn hơn

ETH vượt trội hơn BTC trong chu kỳ 2020–2021 (+310% so với 303% của BTC trong 2020; +399% so với 60% trong 2021), nhờ vào sự bùng nổ của DeFi và NFT.

(Nguồn: TradingView)

Năm 2023, ETH tăng 91% trong bối cảnh phí thấp hơn sau khi nâng cấp bằng chứng cổ phần, mặc dù BTC tăng 156%.

Trong sáu tháng gần đây (Từ tháng 6 năm 2025 trở đi): ETH +24% trong khi BTC -12%.

Tuy nhiên, ETH vẫn còn kém xa BTC đáng kể từ đỉnh năm 2021 (-43% so với sức mạnh tương đối của BTC), mất gần hai phần ba giá trị so với cặp BTC của nó.

Chỉ riêng tháng 11 năm 2025, ETH giảm 22% (so với mức giảm 17.5% của BTC), kéo tổng vốn hóa thị trường crypto xuống dưới $3 nghìn tỷ.

Những lợi thế độc đáo của Ethereum so với Bitcoin

(Nguồn: TradingView)

Bitcoin hoạt động như “vàng kỹ thuật số”—một kho lưu trữ giá trị không sinh lợi hoặc tiện ích rộng hơn.

Ethereum cung cấp một hệ sinh thái đầy đủ: dApps, NFT, cho vay DeFi, và staking để kiếm thu nhập thụ động (~3–5% APY theo lịch sử, giảm xuống dưới 3% trong 2025—tương đương với trái phiếu Kho bạc 30 năm).

Khoảng 30% nguồn cung ETH đang được staking, mang lại phần thưởng bảo mật mạng lưới. Các nền tảng như Lido cho phép staking thanh khoản (token staking có thể giao dịch), giữ cho vốn linh hoạt.

Layer-2 rollup đã giảm phí xuống dưới $0.30, nâng cao khả năng mở rộng.

Những rủi ro đặc biệt của Ethereum

Chức năng mở rộng của Ethereum mang lại những lỗ hổng mà Bitcoin phần lớn tránh:

Rủi ro hack: Các vụ khai thác DeFi như vụ rút tiền triệu của Yearn Finance $9 nhấn mạnh nguy cơ của hợp đồng thông minh.
Không chắc chắn về quy định: Tình trạng an ninh của ETH đã thay đổi sau ICO năm 2014; nếu không phân loại là hàng hóa vĩnh viễn, việc phân loại lại vẫn có thể xảy ra.
Cạnh tranh: Solana và các nền tảng khác cung cấp giao dịch rẻ hơn/nhanh hơn, làm giảm ưu thế của ETH.

Các yếu tố này làm tăng beta của ETH so với BTC—lợi nhuận lớn hơn trong các đợt tăng giá, rủi ro giảm mạnh hơn trong các đợt điều chỉnh.

Triển vọng: Biến động so với tăng trưởng bền vững

Đối với các nhà giao dịch ngắn hạn, các biến động của ETH mang lại nhiều cơ hội hơn—cả tăng và giảm.

Các nhà nắm giữ dài hạn có thể thích sự ổn định tương đối của BTC và tính “vàng kỹ thuật số” thuần khiết, đặc biệt là sau hiệu suất kém của ETH sau 2021.

Ưu thế của hệ sinh thái ETH (staking, tiện ích) cung cấp lợi nhuận và đòn bẩy tăng trưởng mà Bitcoin thiếu, nhưng các rủi ro như hack và quy định giới hạn lợi thế của nó.

Trong năm 2026, ETH có thể lấy lại vị trí dẫn đầu nếu việc áp dụng Layer-2 tăng tốc và phí duy trì ở mức thấp—nhưng BTC vẫn là lựa chọn an toàn hơn để bảo toàn vốn trong bối cảnh không chắc chắn.

Kết luận: Ethereum có tiềm năng tăng giá cao hơn trong các đợt tăng giá nhờ vào tiện ích và độ biến động, nhưng Bitcoin vượt trội về độ tin cậy và rủi ro hệ thống thấp hơn. Đa dạng hóa theo khung thời gian và khả năng chịu đựng rủi ro của bạn.

ETH3,35%

BTC3,24%

SOL3,29%

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.