Charles Schwab: Predecir el mercado ayuda a invertir en apuestas deportivas, lo cual va en contra de la misión de la empresa

Wurster, CEO de Charles Schwab, afirmó que los mercados de predicción relacionados con la economía y las finanzas pueden proporcionar señales a los inversores, pero se opone claramente a las apuestas deportivas, ya que considera que se apartan de su misión. Después de que la CFTC retirara la prohibición política, el volumen de operaciones mensual pasó de 2 mil millones de dólares en el verano pasado a 17.5 mil millones en enero, siendo la mayoría de los contratos deportivos.

Charles Schwab divide los mercados de predicción en tres categorías, solo acepta dos

El CEO de Charles Schwab, Rick Wurster, dijo en una entrevista con el periodista de Yahoo Finance Brian Sozzi que los mercados de predicción tienen tres funciones diferentes, pero que Schwab considera que solo dos de ellas son «significativas para los inversores». Esta clasificación proporciona un marco claro para entender cómo ven los mercados tradicionales a los mercados de predicción.

La primera categoría son las predicciones de probabilidad de eventos. «Primero, los mercados de predicción te permiten entender las probabilidades de que ocurran diferentes eventos», dijo Wurster. «Como inversor, tener esta información es muy útil». Añadió que, aunque Schwab no opera estos mercados directamente, eventualmente podrían proporcionar datos de estos tipos a sus clientes, integrando plataformas como Polymarket o Kalshi como herramientas de investigación de inversión.

Desde una perspectiva de inversión, estos datos de probabilidad tienen valor. Por ejemplo, si un mercado de predicción muestra que la probabilidad de que se apruebe una política pasa del 30% al 70%, los inversores pueden ajustar sus posiciones en sectores relacionados. Esta percepción en tiempo real del consenso del mercado es más valiosa que las encuestas tradicionales o las predicciones de expertos, ya que los participantes están apostando con dinero real, lo que refleja motivaciones más auténticas.

La segunda categoría son los mercados relacionados con resultados financieros, que Wurster dice que están directamente vinculados a la inflación o informes de empleo, y que también pueden ser utilizados por inversores que desean cubrir riesgos o ajustar sus carteras en torno a eventos macroeconómicos. «Si sale un informe de inflación, puedo sufrir pérdidas, así que quiero cubrirme», explicó, señalando que, aunque estos contratos todavía tienen un componente especulativo, en un marco de inversión también pueden ser útiles.

Este tipo de cobertura ya está bien establecido en las finanzas tradicionales. Los inversores usan opciones, futuros y swaps para cubrir riesgos de tasas de interés, tipos de cambio y precios de commodities. Los mercados de predicción extienden esta lógica a categorías de eventos más amplias, como «¿El IPC superará el 3%?» o «¿La Reserva Federal bajará las tasas?». Schwab reconoce esta aplicación, lo que indica que los brokers tradicionales están empezando a aceptar los mercados de predicción como herramientas de gestión de riesgos.

Pero Wurster no se mordió la lengua respecto a la tercera categoría —las apuestas deportivas—. «Es un problema que hemos estado tratando de superar y que va en contra de nuestra misión», dijo. «La gente generalmente no mejora su situación financiera por apostar». Wurster afirmó que Schwab prefiere dejar ese negocio a empresas que se posicionan como plataformas de apuestas, como FanDuel, Robinhood y otras compañías que se autodenominan casas de apuestas.

Cambio en la política de la CFTC provoca un aumento explosivo en el volumen de mercados de predicción

(Fuente: The Block)

Al hacer estas declaraciones, los mercados de predicción en EE. UU. están ganando rápidamente popularidad, pero también enfrentan una mayor supervisión regulatoria. A principios de esta semana, la Comisión de Comercio de Futuros de Commodities (CFTC) retiró una propuesta de la era Biden que buscaba prohibir los contratos relacionados con eventos políticos, marcando un cambio en la política del organismo para permitir que los mercados de eventos regulados operen bajo supervisión federal. El presidente de la CFTC, Michael Selig, dijo que la agencia buscará ahora un marco enfocado en apoyar la «innovación legal».

Este cambio en la postura regulatoria elimina uno de los mayores obstáculos para el crecimiento explosivo de los mercados de predicción. Durante la administración Biden, la CFTC adoptó una postura hostil hacia los contratos de eventos políticos, argumentando que podrían manipular elecciones y socavar la integridad electoral. Sin embargo, durante las elecciones presidenciales de 2024, las predicciones de Polymarket sobre los resultados electorales superaron con creces las encuestas tradicionales, demostrando el valor de estos mercados.

Los datos de volumen muestran un crecimiento explosivo. Según datos de The Block, las principales plataformas Kalshi y Polymarket aumentaron su volumen mensual de aproximadamente 2 mil millones de dólares en verano pasado a casi 17.5 mil millones en enero de este año. Este crecimiento de casi 9 veces en menos de un año es impresionante en cualquier mercado financiero.

Explosión en volumen de mercados de predicción

Verano 2025: volumen mensual de aproximadamente 20 mil millones de dólares

Enero 2026: volumen mensual cercano a 175 mil millones de dólares

Incremento: aproximadamente 9 veces

Categoría dominante: contratos deportivos que representan la mayor parte del volumen

A pesar de los avances regulatorios, las agencias estatales están cada vez más reforzando la supervisión de los mercados de predicción relacionados con eventos deportivos. La Comisión de Juegos de Azar de Nevada recientemente demandó a Coinbase, alegando que sus contratos relacionados con eventos deportivos violan las leyes estatales y constituyen apuestas ilegales. Este conflicto entre regulación federal y estatal es un desafío persistente para los mercados de predicción.

El dominio de las apuestas deportivas en el volumen genera controversia sobre su valor

Aunque Wurster ha sido claro en su oposición a las apuestas deportivas, la realidad es que los contratos deportivos siguen dominando la mayor parte del volumen en los mercados de predicción. Este fenómeno revela una verdad incómoda: la visión ideal de los mercados de predicción como «mercados de la inteligencia colectiva» se ve eclipsada por su uso más popular en las apuestas deportivas.

Desde una perspectiva comercial, la atracción de las apuestas deportivas es evidente. Los eventos deportivos ocurren con frecuencia, sus resultados son claros y rápidos, y la participación de los usuarios es alta. En contraste, la publicación de datos económicos o eventos políticos es mucho menos frecuente, y los resultados suelen ser objeto de controversia. Esta diferencia hace que los contratos deportivos tengan un volumen de operaciones y una fidelidad de usuarios mucho mayor que otras categorías.

No obstante, este dominio es precisamente la preocupación de instituciones financieras tradicionales como Schwab. Si los mercados de predicción se usan principalmente para apuestas deportivas, difícilmente podrán ser considerados herramientas financieras serias. Este problema de percepción puede obstaculizar la aceptación e integración de los mercados de predicción en las finanzas tradicionales.

La postura de Wurster representa la posición dominante en las finanzas tradicionales: los mercados de predicción tienen valor como herramientas de información y cobertura, pero deben distinguirse claramente del juego. La realidad es que, si grandes brokers como Schwab deciden integrar estos mercados, lo harán de manera selectiva, ofreciendo solo las funciones relacionadas con decisiones de inversión y dejando las apuestas deportivas a plataformas como Robinhood u otras más agresivas.

Wurster afirmó que, si Schwab decide en el futuro entrar más directamente en los mercados de predicción, lo hará con cautela y en un marco centrado en los inversores. «Lo más importante es ofrecer información a nuestros inversores», añadió, y que cualquier producto debe alinearse con la misión de Schwab de planificación financiera, investigación y soporte al cliente.

Esta actitud prudente refleja las consideraciones de marca de las instituciones financieras tradicionales. Schwab, que se basa en ayudar a sus clientes a lograr un crecimiento patrimonial a largo plazo, podría dañar su confianza y reputación si se percibe que fomenta el juego.