¡El desplome relámpago de Bitcoin cayó un 17% en un solo día! La salida de ETF alcanzó los 800 millones de dólares, las instituciones huyen en estampida

Bitcoin se desplomó de forma repentina el jueves hasta los 60,000 dólares, tras una caída del 17% en 24 horas, para luego recuperarse hasta los 64,100 dólares. En solo 4 horas, se liquidaron 8.17 mil millones de dólares, y el índice de miedo y avaricia cayó a un mínimo histórico de 5. La caída rompió varias veces los niveles de soporte, los traders pasaron de comprar en los bajos a esperar, y los fondos ETF institucionales salieron en dos días por más de 8 mil millones de dólares. Es imprescindible mantener los 58,000-60,000 dólares para tener alguna esperanza de rebote.

Caída repentina de Bitcoin: liquidación de 8.17 mil millones de dólares en 4 horas

(Fuente: The Block)

La caída repentina de Bitcoin alcanzó su punto máximo el jueves por la noche, a las 7:20 p. m. hora del este de EE. UU., cuando la criptomoneda más grande del mundo cayó a los 60,000 dólares, con una caída de aproximadamente el 17% en las últimas 24 horas. Según la página de precios de Bitcoin en The Block, Bitcoin se recuperó parcialmente, subiendo a alrededor de 64,100 dólares, reflejando una mayor volatilidad del mercado. El precio de Ethereum cayó a 1,750 dólares en un momento, y al cierre de esta edición se cotizaba alrededor de 1,899 dólares.

Este desplome de un día, desde un inicio de 73,100 dólares hasta un mínimo de 60,000 dólares, es uno de los más fuertes en la historia de Bitcoin. La caída del 17% significa que, en los mercados tradicionales, este tipo de movimiento puede tomar semanas, pero en el mercado cripto ocurrió en solo un día. Lo más sorprendente fue la rapidez con la que se rompió la barrera psicológica de los 60,000 dólares, con el precio colapsando casi sin encontrar soporte efectivo.

Según datos de Coinglass, en las últimas cuatro horas, la caída repentina de Bitcoin provocó la liquidación total de posiciones largas y cortas por un valor de 8.17 mil millones de dólares. Esta liquidación concentrada en poco tiempo muestra un pánico de tipo “pisar el acelerador”, donde, ante una caída rápida, muchas posiciones apalancadas alcanzan la línea de liquidación, y los sistemas de los exchanges cierran automáticamente las posiciones, generando presión de venta adicional y empujando aún más los precios a la baja.

En las últimas 24 horas, la liquidación total alcanzó los 26.7 mil millones de dólares, de los cuales 23.1 mil millones fueron en posiciones largas. Las liquidaciones largas representaron más del 86%, lo que indica que la mayoría de los traders apalancados seguían siendo optimistas antes del desplome, y esas posiciones fueron liquidada implacablemente en la caída. En contraste, las liquidaciones cortas fueron solo alrededor de 3.6 mil millones de dólares, mostrando que los bajistas obtuvieron beneficios sustanciales en esta caída.

Datos de liquidaciones en la caída de Bitcoin

Liquidaciones en 4 horas: 8.17 mil millones de dólares

Liquidaciones totales en 24 horas: 26.7 mil millones de dólares

Liquidaciones largas: 23.1 mil millones de dólares (86%)

Liquidaciones cortas: aproximadamente 3.6 mil millones de dólares

Mínimo alcanzado: 60,000 dólares

Recuperación a: aproximadamente 64,100 dólares

El índice de miedo y avaricia de CMC actualmente es 5, en estado de “miedo extremo”, el nivel más bajo desde que se lanzó en junio de 2023. El índice varía de 0 a 100, donde valores bajos indican mayor miedo en el mercado. Un valor de 5 significa que el mercado está casi en la desesperación, una emoción extrema que suele aparecer en los fondos del mercado, pero también puede indicar una caída aún mayor por venir.

Los traders dejan de comprar en los bajos y pasan a la espera

Vincent Liu, director de inversión de Kronos Research, dice: «La caída repentina de Bitcoin parece ser el resultado de múltiples factores: apalancamiento excesivo en largos forzados a liquidarse, salida de fondos de ETF/institucionales, y un aumento en la aversión al riesgo macroeconómico. Es un típico cierre de posiciones apalancadas, acompañado de ventas rápidas, intensas y motivadas por el sentimiento del mercado.»

Liu señala que el indicador de capitulación de Bitcoin acaba de registrar su segundo mayor aumento en dos años, lo que indica que las liquidaciones forzadas han aumentado significativamente. El indicador de capitulación mide cuánto han vendido los inversores a largo plazo en la cadena, y cuando se dispara, incluso los inversores más firmes comienzan a vender en pánico. Este tipo de ventas por capitulación suele marcar el fondo del mercado, aunque en momentos de extremo pánico, el fondo puede tardar en confirmarse.

Rachael Lucas, analista de criptomonedas de BTC Markets, afirma: «El sentimiento del mercado claramente se inclina hacia la protección. Los traders ya no intentan comprar en los bajos, sino que priorizan proteger su capital. Esto se puede ver en la disminución del volumen de operaciones y en la reducción de liquidaciones tras la recuperación y la disminución de la oleada de liquidaciones.» Este cambio de comportamiento es muy importante, ya que indica que el mercado ha pasado de la “codicia” al “miedo” de manera definitiva.

En el mundo cripto hay un dicho: «No intentes atrapar la caída» (Don’t catch a falling knife). Este símil describe de manera gráfica el riesgo de intentar comprar en medio de una caída rápida. Cuando los precios caen rápidamente, cada nivel que parece “barato” puede volverse “aún más barato” en cuestión de segundos. Los traders aprenden de experiencias pasadas que, antes de que la tendencia cambie claramente, cualquier intento de comprar en los bajos puede convertirse en víctima de una nueva caída.

Los analistas de BTC Markets señalan que los niveles de soporte se han roto varias veces, lo que ha llevado a los traders a cambiar de comprar en los bajos a esperar confirmación, reforzando así la tendencia bajista. Este cambio de mentalidad crea un ciclo vicioso: como nadie quiere comprar, los precios siguen bajando; y mientras bajan, más potenciales compradores se asustan y se retiran. Solo cuando el precio se estabilice en cierto nivel durante un tiempo suficiente, los traders volverán a confiar.

Salida de 8 mil millones de dólares en ETF en dos días agrava el pánico

En comparación con los inversores minoristas, los institucionales suelen invertir en el largo plazo, pero también han comenzado a vender fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin en los últimos días, con salidas de más de 8 mil millones de dólares en martes y miércoles. La salida de fondos institucionales es aún más preocupante que la de los minoristas, ya que sus decisiones suelen basarse en análisis profundos y modelos de riesgo, y su salida puede reflejar una visión pesimista de los fundamentales.

Lucas comenta: «No creo que la convicción a largo plazo haya desaparecido, pero las posiciones a corto plazo claramente se han ajustado. La historia muestra que estas fases suelen eliminar a los inversores menos firmes, mientras que los inversores a largo plazo permanecen relativamente intactos. La confianza en la inversión no ha desaparecido, solo está siendo puesta a prueba.» Aunque intenta calmar el mercado, también reconoce que la presión de venta a corto plazo sigue presente.

La salida de fondos de ETF tiene múltiples efectos. Primero, reduce el soporte de compra en el mercado. Cuando los inversores redimen sus participaciones en ETF, los creadores de mercado (AP) deben vender Bitcoin en el mercado, generando presión de venta. Segundo, la salida institucional afecta el sentimiento del mercado, ya que otros inversores tienden a seguir el ejemplo.

Desde la perspectiva del flujo de fondos, no hay una entrada significativa en otros activos cripto, sino una salida total del mercado. Este patrón de “salida del mercado” en lugar de “rotación interna” indica que la confianza en el mercado cripto en general está decayendo, no solo en Bitcoin. Esta pérdida de confianza sistémica es una causa profunda de la caída repentina de Bitcoin.

En martes y miércoles, salieron 8 mil millones de dólares, aproximadamente 4 mil millones por día. Si esta velocidad de salida continúa, en una semana podrían salir cerca de 30 mil millones. Este volumen de salida puede afectar fundamentalmente la estructura de oferta y demanda del mercado, ya que incluso en un mercado tan grande como el de Bitcoin, absorber una liquidación de esta magnitud en poco tiempo es muy difícil.

Los 58,000-60,000 dólares como última línea de defensa

Liu de Kronos dice que Bitcoin necesita mantener la zona clave de soporte entre 58,000 y 60,000 dólares para que, tras estabilizarse, pueda recuperarse potencialmente. Añade: «La estabilización del precio y las noticias positivas podrían impulsar una recuperación, pero aún se necesita tiempo para confirmarlo, solo después de que pase la tormenta.»

¿Por qué son tan importantes estos niveles? Desde un punto de vista técnico, esta zona es un soporte importante antes del inicio del mercado alcista en 2024. Según la lógica de “resistencia que se convierte en soporte”, debe ofrecer una defensa sólida. Desde la perspectiva psicológica, 60,000 dólares es un umbral importante, donde muchos inversores tienen sus líneas de defensa mental. Desde el coste, muchos inversores tienen su coste promedio en esta zona, y tienen interés en defenderla.

Si Bitcoin no logra mantener esta zona tras la caída, el siguiente soporte podría estar en 50,000-55,000 dólares. Esa área fue un soporte clave a principios de 2024, y aún está a unos 15-20% por debajo del precio actual. En escenarios extremos, si también se pierde ese nivel, Bitcoin podría probar soportes más profundos en torno a los 40,000 dólares, lo que implicaría una caída cercana al 70% desde el máximo de 126,000 dólares.

No obstante, la experiencia histórica muestra que las caídas rápidas de Bitcoin suelen ser oportunidades de compra. Los desplomes de marzo de 2020 (“caída 312”), mayo de 2021 (“colapso 519”) y noviembre de 2022 (colapso de FTX) fueron seguidos por fuertes rebotes en meses o semanas posteriores. La clave está en identificar las señales reales de fondo, no en comprar demasiado pronto.

¿El desplome actual de Bitcoin ya tocó fondo? Los analistas en general creen que aún se necesitan más señales de confirmación. Estas incluyen: que el precio se estabilice durante varios días en los 58,000-60,000 dólares, que el volumen de operaciones aumente en niveles bajos, que el índice de miedo comience a subir, y que las salidas de ETF se desaceleren o vuelvan a entrar fondos. Solo cuando múltiples indicadores muestren fortaleza simultánea, se podrá confirmar que el fondo se ha formado.