Las operaciones más populares de Wall Street, en plena retirada

Escritor: He Hao

Fuente: Wall Street Journal

Desde las acciones tecnológicas hasta el oro y las criptomonedas, las operaciones más populares en Wall Street, que anteriormente eran perseguidas por fondos cada día, ahora se están retirando completamente en medio de una repentina ola de refugio.

Esta vez no existe un único factor desencadenante, a diferencia de abril del año pasado, cuando la guerra comercial iniciada por el presidente estadounidense Trump provocó una caída de pánico en el mercado. Por el contrario, una serie de noticias que se acumulan lentamente han estado sonando las alarmas, generando ansiedad sobre la valoración de los activos, y muchas personas ya sospechaban que estas valoraciones estaban demasiado altas, lo que finalmente llevó a los inversores a retirarse casi simultáneamente.

El movimiento del mercado el jueves volvió a confirmar esto:

El S&P 500 cayó un 1.2%, cerrando en baja por tercer día consecutivo; el índice Nasdaq 100 amplió su caída, alcanzando su mayor retroceso desde abril del año pasado.

Las acciones del sector tecnológico continuaron en caída, y la empresa de inteligencia artificial Anthropic lanzó un nuevo modelo destinado a realizar investigaciones financieras, destacando la amenaza competitiva que traen las nuevas tecnologías.

El precio de la plata, que había alcanzado un máximo histórico junto con el oro, cayó un 17%.

Bitcoin cayó un 10 en un solo día, eliminando todas las ganancias desde que Trump ganó las elecciones hace 15 meses, debido a que los inversores comenzaron a liquidar operaciones financiadas con deuda que ya estaban en pérdida.

Los bonos del Tesoro de EE. UU. se recuperaron, reafirmando su papel tradicional de “último refugio”.

Aunque los ingresos de Alphabet, la matriz de Google, superaron las expectativas, su precio cayó tras anunciar un ambicioso plan de gastos.

Tras el cierre del mercado el jueves, las acciones de Amazon cayeron un 10%, la compañía anunció que planea invertir 200 mil millones de dólares este año, mucho más de lo que anticipaban los analistas, quienes cada vez están más preocupados por el gasto excesivo en inteligencia artificial por parte de las empresas tecnológicas.

Las tendencias recientes del mercado contrastan marcadamente con el ánimo que había a principios de año en Wall Street. En ese momento, los estrategas anticipaban que el mercado de EE. UU. podría experimentar la racha de alzas más larga en casi veinte años. Estas predicciones se basaban en varias hipótesis: que la ola de inteligencia artificial continuaría, que una economía resistente seguiría respaldando las ganancias corporativas, y que la Reserva Federal reduciría las tasas de interés.

Este panorama general sigue siendo en gran medida válido, como se puede ver en los informes financieros sólidos publicados en las últimas semanas. Pero al mismo tiempo, el mercado está volviendo a centrarse en algunos riesgos acumulados:

• Qué empresas serán eliminadas en la ola de IA;
• Qué pasará si Kevin Warsh, nominado por Trump, es confirmado como presidente de la Reserva Federal, y qué dirección tomará la política monetaria;
• Y si las valoraciones de activos como el oro, Bitcoin e incluso gigantes tecnológicos como Alphabet ya están demasiado altas y serán insostenibles a largo plazo.

El impulso en Bitcoin se muestra especialmente evidente:

Durante la mayor parte del año pasado, la ola de especulación provocada por la victoria de Trump impulsó los precios de las criptomonedas a subir rápidamente, pero desde este mes, con la salida masiva de fondos, el mercado ha colapsado en una caída abrupta.

El jueves, a medida que avanzaba la jornada, la venta de Bitcoin se intensificó, arrastrando a otras criptomonedas, ETFs relacionados y empresas como Strategy, que poseen grandes cantidades de Bitcoin, en una especie de “bóveda de criptomonedas”.

Hacia la tarde del jueves, hora de Nueva York, Bitcoin cayó hasta un 13%, rompiendo la barrera de los 63,000 dólares, casi la mitad de su máximo histórico alcanzado hace cuatro meses.

En el mercado de acciones, las caídas fueron más moderadas, pero la presión de venta fue muy amplia, con 9 de los 11 principales sectores del S&P 500 en rojo. Además de las preocupaciones sobre qué empresas serán las perdedoras en la ola de tecnología AI, los inversores también cuestionan si la inversión masiva en esta tecnología finalmente dará frutos. La caída en las acciones de Alphabet refleja precisamente este sentimiento.

Respecto a estas tendencias, expertos del sector señalan:

Claramente, la gente está cambiando a estrategias más defensivas. Esto se asemeja a un entorno de mercado en el que primero se dispara y luego se pregunta. El miedo y la incertidumbre en todo el mercado son evidentes.

Las recientes correcciones reflejan la preocupación del mercado: las acciones más populares y activos como el oro subieron demasiado rápido, y es probable que necesiten una “limpieza”. Es una especie de reinicio. El impulso puede haberse agotado en exceso.