La caída de Bitcoin bajo $65K impulsa las liquidaciones de criptomonedas a $500M

En resumen

• Bitcoin cayó de 67.6K dólares a 64.4K dólares en dos horas, desencadenando más de 500 millones de dólares en liquidaciones en todos los mercados.
• Las posiciones en Bitcoin y Ethereum representaron casi el 70% del total de liquidaciones.
• Un analista dijo a Decrypt que las criptomonedas siguen “ancladas en el extremo más arriesgado de la curva de riesgo”, en lugar de ser un refugio seguro.

La fuerte caída de Bitcoin el lunes provocó una oleada de liquidaciones en los mercados de criptomonedas, eliminando más de 470 millones de dólares en posiciones apalancadas. La principal criptomoneda cayó aproximadamente un 4.6% desde 67,600 dólares a 64,435 dólares en menos de dos horas durante las primeras operaciones en Asia, según datos de CoinGecko. El colapso repentino ha resultado en más de 505 millones de dólares en posiciones liquidada en todos los activos en las últimas 24 horas, según datos de CoinGlass, con Ethereum.

Bitcoin se cotiza actualmente en torno a 66,280 dólares, un descenso del 2.7% en el día. “La caída no fue provocada por un evento ‘cisne negro’ repentino o noticias negativas inesperadas”, dijo Tim Sun, investigador senior de HashKey Group, a Decrypt. “En cambio, fue impulsada por la incertidumbre política derivada de fluctuaciones en la política arancelaria de EE. UU., agravada por el aumento de riesgos geopolíticos. Juntos, estos factores obligaron al mercado a reevaluar los activos de riesgo.” La decisión de la Corte Suprema de EE. UU. del viernes afirmó que los aranceles “recíprocos” del presidente Donald Trump son ilegales. Sin embargo, eso no ha impedido que Trump imponga un arancel global del 10% en respuesta a la sentencia. La venta masiva subraya la sensibilidad continua de Bitcoin a la incertidumbre macroeconómica, con los activos de riesgo reevaluándose en medio de fluctuaciones en la política arancelaria y tensiones geopolíticas, en lugar de catalizadores específicos de las criptomonedas. Los usuarios en el mercado de predicciones Myriad, propiedad de Dastan, matriz de Decrypt, han asignado una probabilidad del 37% de que el próximo movimiento de Bitcoin lo lleve a 84,000 dólares. Esa probabilidad ha caído casi un 10% desde el pico del domingo del 46.4%, reflejando un creciente pesimismo entre los inversores. 

Catalizadores macroeconómicos
Sun señaló una confluencia de presiones: datos persistentes de inflación PCE de diciembre, tensiones en Oriente Medio que llevan el petróleo crudo a máximos periódicos, y los mercados de tasas de interés que ahora descuentan ninguna posibilidad de una reducción de tasas en marzo.
Los mercados han reevaluado las expectativas de recorte de tasas del 90% la semana pasada al 96% a partir del lunes, según la herramienta FedWatch, lo que sugiere que la tasa objetivo de la Reserva Federal probablemente se mantendrá sin cambios en 3.50% a 3.75% en la próxima reunión del FOMC. En Myriad, los pronosticadores asignan solo un 21% de probabilidad a una reducción de tasas de más de 25 puntos básicos antes de julio, frente al 40% a principios de mes.
La contracción general en el apetito por el riesgo es resultado de estos desarrollos, dijo el analista de HashKey. Es evidente en la caída del mercado de criptomonedas y en la subida del 1.23% del oro hoy, a 5,166 por onza.

“En un entorno definido por incertidumbre política, inflación persistente y riesgo geopolítico, el apetito por el riesgo se ha contraído significativamente,” explicó Sun. “Los activos con alta volatilidad y dependencia de liquidez fueron los primeros en sufrir presión, impulsando la corrección general en los activos de riesgo.”
Otro factor que juega un papel crítico en la caída de Bitcoin es que los activos cripto son tratados como ‘activos de riesgo’ por el capital institucional. “En realidad, permanecen firmemente anclados en el extremo más arriesgado de la curva de riesgo,” dijo Sun.
De cara al futuro, espera flujos de entrada limitados y un proceso de fondo prolongado debido a la mayor incertidumbre que ha “amortiguado la disposición del capital ‘en espera’ a entrar en el mercado.”
Advirtió que los rebotes probablemente serán “recuperaciones técnicas” sin un soporte de liquidez sostenido, y que cualquier rebote periódico es más probable que sea una recuperación técnica que un cambio de tendencia.

La clave para una recuperación del mercado cripto radica en una convergencia de señales macroeconómicas que se vuelvan positivas, dijo Sun. Señaló las tendencias de inflación, los precios de la energía, los desarrollos geopolíticos y la estabilidad en los activos de riesgo tradicionales como puntos críticos a vigilar.
“Si los activos de riesgo tradicionales siguen bajo presión, es poco probable que las criptomonedas se recuperen de forma independiente,” añadió Sun. “Una estabilización en las acciones es un requisito previo para una recuperación de las criptomonedas.”