BofA advierte que las acciones estadounidenses enfrentan riesgo de colapso mientras la brecha de volatilidad se acerca a los niveles de la burbuja puntocom

Bank of America advirtió que el mercado de acciones de EE. UU. enfrenta un mayor riesgo de sacudidas debido a que la brecha entre la volatilidad de acciones individuales y la volatilidad general del mercado se ha ampliado hasta niveles cercanos a la era de la burbuja de las puntocom. De acuerdo con Business Insider el día 14 (hora local), BofA señaló en un informe reciente que "la divergencia entre la volatilidad de acciones individuales y la volatilidad del índice se ha acercado a los niveles extremos observados durante la burbuja de las puntocom". Los datos publicados por la Chicago Board Options Exchange (CBOE) en junio mostraron que la diferencia entre el índice de volatilidad de las acciones que componen el S&P 500 (VIXEQ) y el índice de volatilidad (VIX) se amplió hasta un máximo histórico. Este patrón de divergencia precedió históricamente correcciones importantes del mercado, incluida la caída de la burbuja de las puntocom.

Los datos de la CBOE muestran una brecha VIXEQ-VIX récord

VIXEQ refleja la volatilidad media de las acciones individuales que componen el índice S&P 500, mientras que VIX se calcula en función de los precios de opciones del S&P 500 y comúnmente se conoce como el "índice del miedo", que representa la volatilidad general del mercado. A la fecha del artículo, VIXEQ estaba en aproximadamente 50, un 46% más que al inicio del año, mientras que VIX permanecía alrededor de 16, con un aumento de solo 13% durante el mismo período.

BofA compara la divergencia actual con el período de la burbuja puntocom

BofA señaló que esta ampliación de la divergencia entre la volatilidad de acciones individuales y la del índice también apareció justo antes de la caída de la burbuja de las puntocom. El banco indicó: "La volatilidad del índice se mantiene en niveles bajos mientras se forma una divergencia históricamente rara". BofA añadió que "si no solo los precios de las acciones sino también las valoraciones se acercan a territorio de burbuja, esta divergencia podría superar los niveles vistos durante la burbuja de las puntocom".

La corrección del sector de semiconductores impulsa la brecha de volatilidad

BofA identificó la corrección del sector de semiconductores como la causa principal de la divergencia de volatilidad en expansión. El iShares Semiconductor ETF (SOXX), que sigue al sector de semiconductores, se mantuvo con una subida del 83% en lo que va del año, pero había caído aproximadamente un 12% desde su máximo registrado a finales de junio. Mientras tanto, la rotación del sector hacia otras áreas mantuvo la volatilidad del índice relativamente contenida. BofA también analizó que la correlación significativamente más débil entre las acciones de semiconductores y otras grandes acciones tecnológicas y de software contribuyó a la expansión de la brecha. BofA explicó: "La correlación entre las acciones de semiconductores y el mercado en general se está acercando a mínimos históricos".

Stifel advierte sobre una posible expansión de la volatilidad del mercado

Stifel también afirmó en un informe reciente que la reducción de la brecha entre VIXEQ y VIX a menudo ha precedido en el pasado a correcciones bursátiles de gran escala. La firma diagnosticó que se necesita mantenerse alerta ante la posibilidad de que la volatilidad del mercado se expanda en el futuro.

FAQ

¿Qué advirtió Bank of America sobre la volatilidad de las acciones en EE. UU.?

Bank of America advirtió que el mercado bursátil de EE. UU. enfrenta un mayor riesgo de sacudidas debido a la ampliación de la brecha entre la volatilidad de acciones individuales (VIXEQ) y la volatilidad general del mercado (VIX), que se ha acercado a los niveles observados por última vez durante la era de la burbuja de las puntocom. Según los datos de la CBOE de junio, VIXEQ estaba en aproximadamente 50 (un 46% más en lo que va del año) mientras que VIX permanecía alrededor de 16 (solo un 13% más en lo que va del año), lo que generó una brecha récord.

¿Por qué se amplió la divergencia de volatilidad según BofA?

BofA identificó la corrección del sector de semiconductores como la principal causa de la divergencia de volatilidad en expansión. El iShares Semiconductor ETF (SOXX) cayó aproximadamente un 12% desde su máximo a finales de junio, a pesar de seguir con una subida del 83% en lo que va del año, mientras que la rotación del sector mantuvo baja la volatilidad del índice. Además, la correlación entre las acciones de semiconductores y el mercado en general se acercó a mínimos históricos, lo que contribuyó a la expansión de la brecha.