MBK Partners y Meritz chocan por la disputa de garantía de Homeplus

MBK Partners y Meritz Financial Group están enfrascados en una disputa sobre el colapso del procedimiento de rehabilitación de Homeplus, con afirmaciones contradictorias sobre el estado de la garantía personal del presidente de MBK, Kim Byung-joo, y su capacidad patrimonial. El tribunal ha fijado un plazo de menos de 2 semanas para la resolución. La disputa se centra en si Kim se comprometió a una garantía personal y si MBK conserva capacidad financiera para apoyar a Homeplus tras reclamar 4 billones de won en apoyo previo.

MBK y Meritz Disputan los Términos de la Garantía Personal

MBK Partners y el presidente Kim Byung-joo expresaron su disposición a otorgar garantías solidarias personales, según consta en la decisión del Tribunal de Rehabilitación de Seúl. La garantía estaba condicionada a que Meritz proporcionara un préstamo de 2 billones de won, y MBK y Kim se ofrecieron a garantizar 1 billón de won de ese monto. Meritz no aceptó proporcionar el préstamo de 2 billones de won. Un funcionario de Meritz declaró que las garantías se otorgan a los acreedores y que expresar una intención en una opinión judicial no constituye una garantía ejecutada.

La posición de Meritz exige que MBK o Kim proporcionen 1 billón de won de forma independiente, y que Kim otorgue una garantía personal sobre el billón de won restante, que Meritz prestaría entonces. MBK respondió que Meritz no está dispuesto a aportar fondos y que los acreedores deben hacer concesiones en los procedimientos de rehabilitación para evitar la quiebra. Meritz proporcionó 1,3 billones de won en refinanciación a Homeplus en mayo de 2024 y no ha aportado nuevos fondos desde entonces. Meritz ha recuperado 256,1 mil millones de won en capital e intereses y comisiones por un total de 256,1 mil millones de won desde la refinanciación. Meritz posee garantías sobre 64 tiendas Homeplus valoradas en 1,56 billones de won. MBK afirma que en una liquidación, Meritz ejercería los derechos de garantía para asegurar 500 mil millones de won en ganancias más allá del capital. Meritz replicó que este cálculo trata la valoración no realizada como ganancia en efectivo y que el valor de la garantía podría caer por debajo del capital en una liquidación.

Las Partes Chocan por las Afirmaciones sobre la Capacidad Patrimonial de Kim Byung-joo

En marzo, Kim Byung-joo y el vicepresidente Kim Gwang-il recaudaron 1 billón de won en financiación de deudor en posesión (DIP) utilizando garantías que incluían la residencia de Kim en Hannam-dong. En abril, Kim otorgó una garantía personal sobre la financiación DIP de 600 mil millones de won de Curious Partners y renunció a los derechos de recurso, aportando por separado 400 mil millones de won en fondos personales. MBK afirma que el apoyo total de MBK y Kim desde el inicio de la rehabilitación alcanza los 4 billones de won. Curious Partners declaró la terminación anticipada de la deuda (EOD) sobre los 600 mil millones de won proporcionados a Homeplus el día 3, exigiendo el reembolso inmediato e iniciando solicitudes de reembolso en efectivo a los garantes Kim Byung-joo y Kim Gwang-il. MBK afirma que la capacidad de apoyo adicional está agotada.

Meritz y los inversores acreedores replican que 2 billones de won del total de 4 billones de won en apoyo consisten en garantías de pago de intereses de préstamos existentes, y que la financiación DIP de 1,6 billones de won constituye garantías en lugar de efectivo, dejando la contribución efectiva en efectivo en 400 mil millones de won. Meritz cita los activos personales estimados de Kim en 14 a 15 billones de won (estimación de Forbes: 14,6 billones de won), argumentando que 2 billones de won representan entre el 1 y el 2% de este total y que el accionista controlador debería aportar activos personales. El accionista controlador legal de Homeplus es una sociedad de propósito especial (SPC) establecida por MBK, que figura en el registro de accionistas. Kim es el controlador de facto, pero la atribución de responsabilidad legal sigue sin estar clara.

Preguntas Frecuentes

¿Cuál es la disputa entre MBK Partners y Meritz Financial Group por Homeplus? MBK Partners y Meritz Financial Group están disputando el estado de la garantía personal del presidente de MBK, Kim Byung-joo, y la capacidad financiera de MBK para apoyar a Homeplus. MBK afirma que Kim expresó su disposición a garantizar 1 billón de won condicionado a que Meritz proporcionara un préstamo de 2 billones de won, mientras que Meritz afirma que no existe ninguna garantía ejecutada y exige que MBK proporcione 1 billón de won de forma independiente.

¿Cuánto apoyo ha proporcionado MBK Partners a Homeplus? MBK Partners afirma que el apoyo total de MBK y del presidente Kim Byung-joo desde el inicio de la rehabilitación alcanza los 4 billones de won, incluyendo financiación DIP y garantías personales. Meritz y los inversores acreedores replican que la contribución efectiva en efectivo asciende a 400 mil millones de won en fondos personales, y el resto consiste en garantías de pago y garantías DIP no monetarias.

¿Qué acción tomó Curious Partners con respecto a la financiación de Homeplus? Curious Partners declaró la terminación anticipada de la deuda (EOD) sobre 600 mil millones de won en financiación DIP proporcionada a Homeplus el día 3, exigiendo el reembolso inmediato e iniciando solicitudes de reembolso en efectivo a los garantes Kim Byung-joo y al vicepresidente Kim Gwang-il.