La FDIC planea exigir a los emisores de stablecoins que establezcan un marco de AML; el plazo para comentarios del público vence el 9 de junio

De acuerdo con Coinfomania, el 25 de mayo, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de EE. UU. (FDIC) propuso una normativa más reciente que exige a las instituciones emisoras de stablecoins de pago autorizadas y reguladas por la FDIC (PPSI) establecer un marco integral contra el lavado de dinero y contra el financiamiento del terrorismo (AML/CFT) conforme a la Ley de Secreto Bancario (BSA) y a los estándares de cumplimiento de sanciones de la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC); la fecha límite para comentarios del público es el 9 de junio.

Lista de requisitos de cumplimiento confirmados de la normativa propuesta de la FDIC

Según la normativa propuesta de la FDIC, las PPSI reguladas deben establecer la siguiente infraestructura AML básica:

Programa AML/CFT: que incluya sistemas de monitoreo de transacciones y obligaciones de reporte alineadas con la Ley de Secreto Bancario

Cumplimiento de sanciones de la OFAC: establecer y mantener procedimientos eficaces de revisión de sanciones

Identificación del cliente (CIP) y diligencia debida (CDD): equivalente a los estándares de las instituciones bancarias tradicionales

Reporte de actividades sospechosas: presentar los reportes correspondientes ante FinCEN

Capacidad técnica: contar con capacidades técnicas para bloquear, congelar y rechazar transacciones específicas o ilegales

Informe anual de certificación: presentar la certificación de cumplimiento ante las autoridades reguladoras

Prohibición de intereses/ingresos: en la propuesta se prohíbe, de forma general, pagar intereses o ingresos por stablecoins

Diferencias clave entre la GENIUS Act y la CLARITY Act

En el mercado existe una confusión generalizada sobre estas dos iniciativas. A continuación, el estado actual confirmado:

GENIUS Act (Ley de Guías Estatales para la Innovación en Stablecoins): se firmó y se convirtió en ley el 18 de julio de 2025; se centra en el marco federal de supervisión para stablecoins de pago; la FDIC, FinCEN y OFAC están completando las reglas de implementación correspondientes antes del plazo de julio de 2026.

CLARITY Act (Ley de Claridad para Mercados de Activos Digitales): actualmente aún se encuentra en el proceso de consideración en el pleno del Senado en EE. UU. (el Comité Bancario del Senado la aprobó el 14 de mayo de 2026 con una votación de 15:9); se enfoca en una estructura más amplia de mercado de activos digitales (límites de jurisdicción SEC/CFTC, reglas para DeFi, etc.); si no se aprueba mediante votación en el pleno antes de que el Congreso se levante en agosto de 2026, los legisladores advierten que podría aplazarse hasta 2030.

Preguntas frecuentes

¿Cuáles son los criterios de reconocimiento para la “institución emisora de stablecoins de pago autorizada” (PPSI) de la GENIUS Act?

La PPSI definida por la GENIUS Act se refiere a una institución emisora de stablecoins de pago que solicita y obtiene autorización bajo un marco regulatorio aprobado a nivel federal o estatal. A nivel federal, la PPSI puede ser una subsidiaria de un banco nacional (regulado por la OCC), una subsidiaria de un banco miembro de la Reserva Federal (regulado por la Fed) o una subsidiaria de un banco asegurado no miembro y una asociación estatal de ahorro (regulados por la FDIC). También pueden solicitar la elegibilidad para PPSI las instituciones estatales autorizadas que no sean bancos, siempre que cumplan criterios equivalentes. La GENIUS Act establece explícitamente que las PPSI se consideran “instituciones financieras” bajo la Ley de Secreto Bancario, lo cual sirve como base legal para incorporarlas al sistema de cumplimiento AML a nivel bancario.

¿Por qué el papel regulatorio de FinCEN en la GENIUS Act es más destacado que el papel de la FDIC en la banca tradicional?

En la supervisión bancaria tradicional, la FDIC suele desempeñar tanto el rol de supervisión prudencial como el de aplicación de la Ley de Secreto Bancario (BSA), evaluando el cumplimiento AML de las instituciones que supervisa. Pero la GENIUS Act diseña una asignación de funciones diferente: la FDIC se encarga de los requisitos prudenciales (reservas, capital, reembolsos) y el rol principal de aplicación bajo la BSA se transfiere al Departamento del Tesoro a través de FinCEN, lo cual representa una desviación importante del marco tradicional de supervisión bancaria. La propuesta más reciente de la FDIC logra la unificación del sistema de cumplimiento mediante la referencia cruzada a los requisitos de FinCEN (en lugar de formularlos por cuenta propia), reflejando el objetivo de la GENIUS Act de establecer una estructura de colaboración tripartita diferente a la banca tradicional para la supervisión de stablecoins (FinCEN + OFAC + la principal autoridad reguladora federal).

¿Cómo afecta la disposición de “prohibición de pagar intereses o ingresos por stablecoins” a las stablecoins con rendimiento en DeFi?

La cláusula de la GENIUS Act sobre la prohibición de intereses/ingresos se enfoca principalmente en las PPSI reguladas que pagan directamente intereses a los tenedores por las stablecoins de pago que emiten. La lógica de diseño de esta disposición es distinguir la stablecoin de pago de los “depósitos” (cuentas bancarias), para evitar que, legalmente, la stablecoin sea reconocida como un depósito (lo que implicaría un seguro de depósitos de la FDIC). En el caso de las stablecoins con rendimiento en DeFi (por ejemplo, beneficios obtenidos mediante acuerdos de préstamo o por minería de liquidez), la calificación regulatoria actualmente sigue siendo incierta: si estos mecanismos hacen que los tenedores de stablecoins reciban rendimiento en forma de stablecoin en sí, podría involucrar el límite de cumplimiento de la GENIUS Act. La CLARITY Act tiene una intención normativa más directa para estos problemas limítrofes de DeFi, pero la iniciativa aún se encuentra en proceso legislativo.