Gate Research : Couverture macro multi-actifs intégrée, Gate TradFi connecte les métaux, le Forex, les indices et les CFD sur actions

Résumé

• La demande des utilisateurs évolue d’une approche centrée sur la crypto vers des stratégies macro multi-actifs ; la finance traditionnelle (TradFi) offre aux CEX des cycles de trading plus longs, une meilleure rétention du capital et des capacités de couverture renforcées.
• Gate TradFi s’appuie sur le système de trading MT5 pour prendre en charge les CFD sur actifs traditionnels, couvrant les métaux précieux, les CFD sur actions, les indices, le forex et les matières premières. Les utilisateurs peuvent spéculer sur les variations de prix sans posséder les actifs, sans échéance ni règlement.
• Gate TradFi utilise le USDx comme unité de comptabilisation et d’affichage, adossé 1:1 à l’USDT, permettant aux utilisateurs d’accéder au trading TradFi dans un environnement familier, sans conversion manuelle.

I. Contexte : TradFi, nouvelle courbe de croissance pour les CEX

Depuis deux ans, la demande des utilisateurs s’oriente d’une exclusivité crypto vers une allocation macro multi-actifs. En effet, les opportunités à forte certitude ne sont pas toutes sur le marché crypto. La volatilité du forex, des indices, de l’or, du pétrole et des valeurs technologiques offre souvent des signaux de trading plus directs et des outils de couverture lors des variations de l’appétit pour le risque mondial.

Pour les CEX, l’intégration du trading multi-actifs TradFi va au-delà de l’ajout de catégories. Cela implique :

• Prolonger le cycle de vie du trading utilisateur : Lorsque le marché crypto connaît une faible volatilité ou qu’une tendance haussière s’essouffle, les actifs macro continuent d’offrir des thématiques (cycle du dollar, demande de désengagement du risque, rotation sectorielle), évitant une chute de l’activité sur la plateforme.
• Optimiser l’efficacité du capital et la fidélisation : La navigation fluide entre marchés via un compte unique réduit les coûts liés à l’ouverture de comptes, aux dépôts et à l’apprentissage de nouveaux systèmes, permettant de conserver le capital sur la plateforme plus longtemps.
• Déployer de réelles capacités de couverture : Les utilisateurs peuvent faire évoluer leur gestion de position, passant de paris directionnels à des portefeuilles à perspective macro, ce qui accroît leur maturité en trading.

Dans ce contexte, Gate a lancé la passerelle multi-actifs Gate TradFi, qui met en avant les atouts d’un compte unifié, d’un accès centralisé et d’une vue consolidée des actifs, des rapports et du contrôle des risques — répondant aux besoins des utilisateurs comme de la plateforme.

II. Présentation du produit : Que négocie Gate TradFi ?

2.1 Contrats TradFi = CFD sur actifs traditionnels

Gate TradFi couvre l’or, le forex, les indices, les matières premières et les principales actions américaines. Les contrats TradFi sont des dérivés CFD sur ces actifs : les utilisateurs spéculent sur les mouvements de prix, sans posséder les actifs sous-jacents. Ils n’ont pas de date d’expiration et ne nécessitent aucun règlement physique.

2.2 Comptabilisation USDx, adossée 1:1 à l’USDT

Dans Gate TradFi, les soldes d’actifs sont affichés en USDx, unité interne indexée 1:1 sur l’USDT. USDx n’est ni une monnaie fiduciaire ni une cryptomonnaie ; il sert uniquement à la comptabilisation et à l’affichage. Les actifs sous-jacents sont totalement adossés à l’USDT. Aucune conversion manuelle n’est requise, sans frais de change ni de garde supplémentaires.

Ce modèle offre des avantages concrets. Les utilisateurs crypto peuvent continuer à trader dans le système USDT qu’ils connaissent. Pour la plateforme, intégrer les unités de règlement et la logique de gestion des risques TradFi comme modules internes dans un cadre conforme et contrôlé limite efficacement les frictions produit.

2.3 Intégration MT5 : Un système professionnel de trading chez Gate

Gate TradFi utilise MT5 comme système central de trading. Cela assure une connexion fluide entre l’expérience tout-en-un de l’application Gate et le workflow standard des traders professionnels. Gate TradFi propose ses services via MT5, synchronisant les données de compte et les historiques de trading entre l’application Gate et le client MT5. Les utilisateurs peuvent naviguer entre actifs et environnements de trading dans Gate, tout en profitant de l’interface professionnelle MT5 pour passer des ordres, suivre le marché et analyser leurs opérations.

2.4 Pool d’actifs TradFi

L’offre CFD de Gate TradFi couvre cinq grandes catégories : métaux précieux, CFD sur actions, indices, forex et matières premières.

• Métaux précieux : Axé sur les fluctuations de prix de l’or (XAU), l’argent (XAG) et le platine (XPT)
• CFD sur actions : Plus de 70 actions populaires disponibles
• Indices : Trading et couverture sur plus de 15 indices majeurs
• Forex : Trading sur plus de 45 paires de devises principales
• Matières premières : Trading et couverture macro sur le pétrole brut et autres grandes matières premières

III. Mécanisme de trading : Différences avec les contrats perpétuels

Gate TradFi se distingue nettement des contrats perpétuels standards sur plusieurs points clés : horaires de trading, effet de levier, marge et couverture, exécution et calcul du profit & perte.

3.1 Frais et coûts

Concrètement, le coût du trading sur Gate TradFi = spread + commission + frais de nuit.

• Spread : Différence entre le prix acheteur et vendeur. Il reflète les coûts de plateforme et de liquidité, et influe sur la valeur nette des positions couvertes de même taille.
• Commission : Variable selon l’actif. Gate TradFi applique des barèmes distincts pour les métaux précieux, les CFD sur actions US, les indices, le forex et les matières premières. Le tarif est indiqué « par lot » ou « par côté par lot », facilitant l’attribution des coûts dans les stratégies. Les utilisateurs Gate VIP 5 et plus bénéficient de frais TradFi réduits, avantage direct pour les stratégies à haute fréquence ou à fort capital.
• Frais de nuit : Facturés pour les positions détenues après la clôture du marché. Le mercredi, un triple frais de nuit est appliqué pour couvrir le week-end, conformément aux pratiques CFD.

Gate formalise la divulgation des coûts les plus souvent négligés mais essentiels en TradFi — spread, frais de nuit et commission — via une documentation dédiée. Cela réduit l’asymétrie d’information pour les utilisateurs, du backtesting à la mise en œuvre réelle.

3.2 Gestion des risques et liquidation

Gate TradFi décrit clairement son processus de liquidation. Lorsque le ratio de marge atteint ou tombe au seuil de 50 %, la liquidation forcée s’active. Le système ferme progressivement les positions, en commençant par celle ayant la plus forte perte latente, et annule les ordres ouverts pour libérer de la marge.

IV. Scénarios stratégiques : Principaux cas d’usage TradFi pour les traders crypto

Voici des transitions de stratégie concrètes du point de vue d’un « utilisateur crypto » :

• Couverture lors de changements d’appétit pour le risque : Quand le marché passe du risk-on au risk-off, l’or, les indices ou les instruments liés au dollar américain reflètent mieux le sentiment macro. TradFi permet de se couvrir directement sur Gate, sans changer de plateforme.
• Rotation multi-actifs avec un compte unique : Trader des crypto-actifs en période de forte volatilité. Lors des semaines d’événements macro (décisions de taux, inflation, emploi US), passer au forex ou aux indices. Les utilisateurs peuvent saisir les opportunités au sein du compte Gate, sans changer de plateforme.
• Coûts transparents et stratégies réplicables : Gate TradFi affiche spreads, commissions et frais de nuit clairement. Les utilisateurs évaluent ainsi la durée de détention et l’efficacité du capital comme des traders quantitatifs, et non plus uniquement sur des paris directionnels.

V. Comparaison avec les approches TradFi courantes du secteur

Dans l’industrie, la convergence « Crypto et TradFi » suit généralement deux axes :

• Actions/tokenisés : Jetons on-chain qui reflètent le prix des actions, avec propriété fractionnée, composabilité et flexibilité accrue. Mais ces produits diffèrent souvent des « vraies actions » en termes de droits et de propriété. Les régulateurs et bourses mettent en garde contre l’assimilation à des droits d’actionnaire, pour éviter les confusions.
• CFD sur actions/forex/métaux précieux : Dérivés négociés sur les variations de prix, sans possession ni règlement de l’actif sous-jacent. Focus sur l’efficacité du capital et l’utilité des outils de trading.

Gate TradFi suit la seconde voie, avec un modèle professionnel. Les contrats TradFi sont des CFD sur métaux précieux, forex, indices, matières premières et actions US. Le USDx sert d’unité de marge, indexé 1:1 à l’USDT. Le trading s’effectue via MT5.

Gate TradFi propose aussi un ensemble de règles réutilisables pour la gestion des risques et la transparence des coûts : seuil de liquidation forcée à 50 %, commissions et frais de nuit clairement définis, modèle de frais VIP par paliers.

Globalement, Gate TradFi adopte l’approche MT5 + CFD classique. Il propose le trading sur prix des instruments TradFi et intègre MT5 à son système de comptes, faisant du trading multi-actifs une capacité professionnelle durable et réutilisable. À l’inverse, certains modèles TradFi n’intègrent qu’un nombre limité d’actifs dans le cadre des contrats perpétuels, offrant une exposition au prix mais reposant sur des mécanismes dérivés crypto (taux de financement, prix de référence, trading 24/7). La différence réelle ne tient pas à l’inclusion d’actifs TradFi, mais à la mise en place d’un véritable système et d’un ensemble de règles TradFi. De ce point de vue, Gate TradFi se rapproche d’un desk macro intégré à un CEX.

VI. Conclusion

La valeur fondamentale de TradFi pour les CEX est d’accompagner les utilisateurs du trading crypto vers une gestion macro multi-actifs sur des cycles plus longs. Même lorsque les marchés crypto s’affaiblissent ou manquent de thématiques, TradFi offre une volatilité exploitable et une exposition au risque maîtrisée.

Gate TradFi concrétise cette vision comme une infrastructure durable au niveau du compte : point d’entrée multi-actifs sous un compte unique, comptabilisation USDx dans le cadre USDT, workflow professionnel via MT5, règles transparentes sur les coûts et la gestion des risques. Les utilisateurs peuvent ainsi pratiquer le trading macro sans quitter Gate, et la migration des stratégies passe du tâtonnement à la réutilisation fondée sur des règles. Gate TradFi devient ainsi une infrastructure macro intégrée au système de comptes Gate, répondant aux opportunités de trading actuelles et prolongeant le cycle de vie utilisateur.

Gate Research est une plateforme complète de recherche blockchain et crypto, offrant des analyses techniques, des perspectives de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses de politique macroéconomique.

Avertissement
L’investissement sur les marchés des cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de réaliser leurs propres recherches et de bien comprendre la nature des actifs et produits avant toute décision d’investissement. Gate décline toute responsabilité en cas de pertes ou dommages liés à ces décisions.