Les sociétés de valeurs mobilières coréennes ont identifié, le 27, les actions de matériel électrique comme le prochain grand thème d’investissement, après les actions de semi-conducteurs liés à l’IA, en citant la hausse de la demande en énergie liée à l’expansion des data centers d’IA et les corrections de prix récentes qui ont réduit les inquiétudes sur l’évaluation. Mirae Asset Securities, KB Securities, Eugene Investment Securities et LS Securities ont projeté que les transformateurs, les équipements de distribution et les systèmes de stockage d’énergie connaîtront une croissance du profit portée par les besoins en infrastructures électriques, à horizon moyen et long terme. Ce basculement intervient alors que les actions de matériel électrique ont subi des corrections depuis mai tout en conservant de solides perspectives de résultats, les annonces de résultats de la Big Tech américaine servant de catalyseur clé pour l’orientation du secteur.
Hwang Sung-hyun, chercheur chez Eugene Investment Securities, a déclaré que la concurrence en IA ne dépend plus uniquement des performances du GPU, et que la capacité à obtenir une alimentation électrique abordable et stable deviendra un élément central de la compétitivité, déterminant les coûts d’investissement des data centers et les dépenses des services d’IA. Les annonces de résultats à venir de Microsoft, Meta, Alphabet et Amazon sont identifiées comme des variables critiques, car le maintien ou l’extension des plans d’investissement dans les data centers d’IA pourrait accroître les attentes de commandes pour les fabricants de transformateurs, disjoncteurs et panneaux de distribution.
Les analystes mettent en avant la solidité des résultats malgré les corrections du cours
Les actions de matériel électrique ont montré, lors des mouvements de prix récents, une sous-performance relative par rapport aux actions de semi-conducteurs IA, ce qui est attribué à un fardeau d’évaluation plus élevé que celui de leurs concurrents mondiaux et à un déplacement de l’attention des investisseurs vers le matériel informatique. Les sociétés de valeurs mobilières se concentrent sur cette divergence entre les corrections de prix et les perspectives de résultats, en conseillant aux investisseurs de considérer la situation actuelle comme une opportunité d’achat.
Kim Min-gyu, chercheur chez KB Securities, a noté que les actions de matériel électrique ont joué un rôle secondaire après les semi-conducteurs dans le cycle d’investissement lié à l’IA, mais que leurs tendances de prix se sont écartées de celles des actions de semi-conducteurs à partir de mai. Il a estimé que les révisions à la hausse des perspectives de résultats des entreprises à l’étranger laissent entrevoir des possibilités d’augmentations d’estimations ou de surprises positives sur les résultats lorsque les entreprises nationales de matériel électrique publieront leurs résultats du deuxième trimestre.
Sung Jong-hwa, chercheur chez LS Securities, a déclaré que les conditions actuelles de l’industrie du matériel électrique devraient être considérées comme une phase de croissance de long terme combinant la transition énergétique et l’investissement IA, plutôt que comme des cycles économiques de court terme, ajoutant que cela donne une certaine légitimité à l’application d’évaluations plus élevées qu’auparavant.
Les sociétés de valeurs recommandent des valeurs de matériel électrique de taille intermédiaire et des semi-conducteurs de puissance
Les recommandations de stratégie d’investissement évoluent d’achats simples de grandes capitalisations vers la sélection de valeurs de taille intermédiaire présentant d’importants écarts d’évaluation. Park Hee-chul, chercheur chez Kyobo Securities, a expliqué que la structure du secteur du matériel électrique rend difficile une hausse rapide de l’offre en phase avec la croissance de la demande, ce qui signifie que la saturation des carnets de commandes des principales entreprises ouvre des opportunités sur l’ensemble de la chaîne de valeur. Il a déclaré que, tandis que les grandes entreprises mondiales sont confrontées à des délais de livraison plus longs et que les besoins de diversification des chaînes d’approvisionnement augmentent, des entreprises de taille intermédiaire disposant de technologies éprouvées peuvent entrer sur de nouveaux marchés ou accroître leur part de marché.
Park Ki-hyun, chercheur chez Kiwoom Securities, a analysé que la hausse de la consommation d’énergie des serveurs d’IA accélérera la transition vers des systèmes électriques haute tension de 800 volts, suggérant que des fabricants de composants à forte valeur, notamment des semi-conducteurs de puissance à base de carbure de silicium (SiC) et d’arséniure de gallium (GaN), ainsi que des puces de gestion de puissance, pourraient émerger comme nouvelles valeurs bénéficiaires.
FAQ
Quelles actions majeures les sociétés de valeurs mobilières coréennes ont-elles identifiées le 27 ?
Les sociétés de valeurs mobilières coréennes, dont Mirae Asset Securities, KB Securities, Eugene Investment Securities et LS Securities, ont identifié les actions de matériel électrique comme le prochain grand thème d’investissement après les actions de semi-conducteurs liés à l’IA, en citant la hausse de la demande en énergie liée à l’expansion des data centers d’IA et les corrections de prix récentes qui ont réduit les inquiétudes sur l’évaluation.
Pourquoi les annonces de résultats de la Big Tech américaine sont-elles considérées comme importantes pour les actions de matériel électrique ?
Les annonces de résultats de la Big Tech américaine, provenant de Microsoft, Meta, Alphabet et Amazon, sont identifiées comme des variables clés, car le maintien ou l’extension des plans d’investissement dans les data centers d’IA pourrait accroître les attentes de commandes pour les fabricants de transformateurs, disjoncteurs et panneaux de distribution, selon l’analyse du secteur des valeurs mobilières.
