Les ETF hybrides obligataires combinant des actions de Samsung Electronics et de SK Hynix avec 50 % d’obligations attirent l’attention des investisseurs à la fois prudents et offensifs, au milieu de la volatilité du marché des semi-conducteurs, selon Growth Research. Au cours des 3 derniers mois, ces produits hybrides ont affiché une volatilité plus faible que des actions prises séparément : Samsung Electronics a enregistré une moyenne de +4,55 % et -3,98 % ; SK Hynix, +5,25 % et -4,61 % ; tandis que le KODEX Samsung Electronics SK Hynix Bond Hybrid 50 ETF a affiché +2,24 % et -2,30 %, offrant une protection à la baisse. Han Yong-hee, chercheur chez Growth Research, a déclaré que les stratégies d’investissement hybrides obligataires offrent une protection relative des actifs, en résolvant les difficultés d’accessibilité et de rééquilibrage auxquelles sont confrontés les investisseurs individuels lorsqu’ils construisent eux-mêmes des portefeuilles mêlant obligations et actions.
Les ETF hybrides obligataires affichent une volatilité plus faible sur les 3 derniers mois
Les données de Growth Research ont révélé que la volatilité des ETF hybrides obligataires était inférieure à celle des actions individuelles sur les 3 derniers mois. Pour Samsung Electronics, la hausse moyenne jour après jour s’est établie à 4,55 % et la baisse moyenne à -3,98 %. SK Hynix a enregistré une hausse moyenne de 5,25 % et une baisse moyenne de -4,61 %. Le KODEX Samsung Electronics SK Hynix Bond Hybrid 50 ETF a affiché une hausse moyenne de 2,24 % et une baisse moyenne de -2,30 %, permettant une défense contre la baisse.
Han Yong-hee a expliqué que les stratégies d’investissement hybrides obligataires permettent aux investisseurs de protéger leurs actifs de manière relative, en notant que les obligations présentent une faible accessibilité, une sélection d’actions difficile et un rééquilibrage autonome complexe. Il a indiqué que les ETF hybrides obligataires résolvent ces problèmes en une seule fois.
La classification d’actif “sûr” en pension permet d’allouer plus de risque
Les ETF hybrides obligataires sont classés comme des actifs sûrs dans les comptes de pension. Han a déclaré que, même si ces produits peuvent sembler convenir uniquement aux investisseurs peu enclins au risque, ils sont en réalité utiles pour les investisseurs offensifs, pour cette raison. Il a expliqué qu’au lieu d’investir l’allocation requise de 30 % d’actifs sûrs uniquement sous forme de dépôts et d’obligations, investir dans des ETF hybrides obligataires avec 50 % de pondération en actions permet aux investisseurs d’allouer 85 % du compte de pension à des actifs à risque.
Trois produits diffèrent par le type d’obligations et la structure de frais
Le RISE Samsung Electronics SK Hynix Bond Hybrid 50 est le point de départ des produits “Samsung-SK Hynix” hybrides obligataires. Ses frais totaux sont de 0,01 %, très faibles, et l’effet des intérêts composés peut être maximisé avec un investissement à long terme.
Le KODEX Samsung Electronics SK Hynix Bond Hybrid 50 diffère des autres produits en intégrant des obligations d’État à moyen terme arrivant à échéance en mars 2031. Han a déclaré que, du fait des caractéristiques d’échéance longue, le taux de coupon est élevé, ce qui permet aux investisseurs de long terme d’anticiper une croissance supplémentaire des actifs grâce aux intérêts des obligations d’État.
Le KIWOOM Samsung Electronics & SK Hynix Bond Hybrid 50 n’intègre que des obligations d’État d’une maturité inférieure à 1 an. Cela réduit les fluctuations du prix de l’ETF causées par des variations du prix des obligations. Han a expliqué qu’à la différence des autres produits, lorsque des profits surviennent dans la partie actions, le gestionnaire d’actifs vend une partie et la distribue sous forme de dividendes, ce qui entraîne un rendement en dividendes relativement plus élevé.
FAQ
Quelle volatilité les actions de Samsung Electronics et SK Hynix ont-elles affichée sur les 3 derniers mois ?
Samsung Electronics a affiché une moyenne de +4,55 % et -3,98 % en variation jour après jour sur les 3 derniers mois. SK Hynix a affiché une moyenne de +5,25 % et -4,61 % de pertes durant la même période, d’après les données de Growth Research.
Comment les ETF hybrides obligataires profitent-ils aux investisseurs offensifs dans les comptes de pension ?
Les ETF hybrides obligataires sont classés comme des actifs sûrs dans les comptes de pension malgré leur présence de 50 % d’actions. Cette classification permet aux investisseurs offensifs d’allouer 85 % de leur compte de pension à des actifs à risque en plaçant la part requise de 30 % d’actifs sûrs dans des ETF hybrides obligataires plutôt que dans des dépôts ou des obligations pures, selon Han Yong-hee de Growth Research.
Quelles sont les principales différences entre les trois produits d’ETF hybrides obligataires Samsung-SK Hynix ?
Le RISE Samsung Electronics SK Hynix Bond Hybrid 50 affiche des frais totaux de 0,01 %. Le KODEX Samsung Electronics SK Hynix Bond Hybrid 50 intègre des obligations d’État arrivant à échéance en mars 2031 avec des taux de coupon plus élevés. Le KIWOOM Samsung Electronics & SK Hynix Bond Hybrid 50 utilise uniquement des obligations d’État avec une maturité inférieure à 1 an et distribue des dividendes issus des profits générés par la partie actions.
