Les rendements du Trésor américain atteignent des niveaux clés alors que les prix du pétrole ravivent les craintes d’inflation

Les rendements des bons du Trésor américain ont grimpé à des niveaux psychologiquement importants le 23, alors que les tensions au Moyen-Orient ont fait monter les prix du pétrole, d’après Yahoo Finance. Le rendement à 10 ans a atteint 4,65 % et celui à 30 ans a atteint 5,14 %, ce dernier restant au-dessus de 5 % sur la période la plus longue depuis 2007. Les hausses des rendements ont suivi 11 jours consécutifs d’attaques américaines contre l’Iran, ravivant les craintes d’inflation chez les investisseurs en actions qui s’étaient auparavant davantage concentrés sur l’intelligence artificielle comme thème principal du marché. Ce changement marque un écart par rapport aux semaines récentes où les investisseurs avaient largement ignoré la hausse des coûts énergétiques.

Les rendements des bons du Trésor US atteignent des plus hauts sur plusieurs décennies au milieu de tensions géopolitiques

Yahoo Finance a indiqué que les rendements des Treasuries US à 10 ans et à 30 ans ont fortement dépassé des seuils psychologiques critiques après l’action militaire prolongée contre l’Iran. Le fait que le rendement à 30 ans reste durablement au-dessus de 5 % correspond à la durée la plus longue à ce niveau depuis la période immédiatement antérieure à la crise financière de 2007. Yahoo Finance a déclaré que ces niveaux suscitent des inquiétudes concernant la constitution de la dette et l’inflation durable.

Le graphique de comparaison de la courbe des taux d’Infomax (numéro d’écran 6538) montre l’évolution entre le 22 (ligne rose) et un an auparavant (ligne verte), illustrant l’ampleur du changement récent des dynamiques du marché obligataire.

La flambée du prix du pétrole menace l’équilibre de l’inflation

Daniela Hasson, analyste senior des marchés chez Capital.com, a abordé les implications inflationnistes de la hausse des coûts énergétiques. « Si le Brent reste proche de 100 $ et maintient l’équilibre, cela pourrait devenir plus difficile », a déclaré Hasson. « La hausse des coûts énergétiques pèsera à nouveau non seulement sur les prix, mais aussi sur les rendements obligataires et les anticipations de politique de la Fed. » Le Brent se négocie actuellement autour de 93 $ le baril.

Hasson a souligné l’épreuve à venir pour les marchés : « À l’avenir, les marchés seront mis à l’épreuve par la capacité des solides résultats des entreprises à continuer de compenser la détérioration des facteurs géopolitiques. »

Les perspectives de hausse des taux de la Fed demeurent malgré un apaisement du CPI en juin

Yadeni Research a fourni une analyse de la trajectoire de politique de la Réserve fédérale. « Bien que l’indice des prix à la consommation de juin ait réduit l’urgence de hausses de taux de la Fed, l’évaluation de l’inflation dans son ensemble montre qu’au moins une hausse cette année devient le scénario de base », a déclaré la société d’études. L’évaluation indique qu’en dépit d’indicateurs d’inflation plus faibles que prévu ayant offert un soulagement temporaire aux craintes liées aux hausses de taux, de nouvelles hausses des prix du pétrole pourraient faire évoluer la situation.

FAQ

À quels niveaux les rendements des bons du Trésor US sont-ils arrivés le 23 ?
Le rendement à 10 ans des bons du Trésor US a atteint 4,65 % et celui à 30 ans a atteint 5,14 %, selon Yahoo Finance. Le rendement à 30 ans est resté au-dessus de 5 % sur la période la plus longue depuis 2007.

Pourquoi les rendements des bons du Trésor US augmentent-ils au milieu des tensions au Moyen-Orient ?
Les rendements ont augmenté après 11 jours consécutifs d’attaques américaines contre l’Iran, qui ont fait grimper les prix du pétrole et ravivé les inquiétudes concernant l’inflation. Le Brent se négocie actuellement autour de 93 $ le baril, se rapprochant du seuil des 100 $ que les analystes jugent susceptible de renforcer davantage les anticipations d’inflation et les marchés obligataires.

Quelle est la perspective de hausse des taux de la Fed selon l’analyse récente ?
Yadeni Research a indiqué que malgré les données du CPI de juin réduisant l’urgence immédiate de hausses de taux, au moins une augmentation des taux cette année devient le scénario de base lors de l’évaluation de l’inflation dans son ensemble. La hausse des coûts énergétiques liée aux tensions géopolitiques pourrait ajouter une nouvelle pression sur les anticipations de politique de la Fed.