イーサリアムのクジラが2年ぶりに目覚める！推定8,740,000ドルを投じて底値で4,020枚のETHを購入

クジラは2年間の休眠期間を経て復活し、7時間前に4,020ETHを2,174ドルで購入しました。 現在5,122 ETHを保有しており、コストは2,269ドルで現在の価格とほぼ同じです。 ヴィタリクは、通常通りステーブルコインを交換して関路慈善団体に寄付するという慣例に従い、705 ETHを11万6千ドル相当で移転しました。 イーサリアムは2,274ドルで取引されており、RSIは売られ過ぎ、売りは弱まっています。

休眠中のクジラは正確な2,174ドルの狙いを決めた

（出典：Arkham）

オンチェーンアナリストのアイおばさんによれば、アドレス0xF78…04d25とアドレス0x5F4…17f86は、疑いなく同じクジラに帰属していると考えられています。これら2つのアドレスの取引パターン、資金の出所、操作のタイミングは非常に似ており、背後にいるのは同じ大口保有者であることを示しています。さらに注目すべきは、このクジラが最後にイーサリアムを購入したのは2024年2月で、その時のコストは約2,631.88ドルであり、それ以降約2年間にわたり買い活動がなかったことです。

しかし、7時間前、眠っていたこの巨大なクジラは突然目を覚まし、4,020.61ETHを平均2,174ドル、合計約874万ドルで購入しました。この取引のタイミングと規模は非常に示唆的です。価格の観点から見ると、2,174ドルはクジラの直近の購入価格2,631.88ドルより約17%低く、今回はより有利な価格帯でポジションを取ったことになります。時間的には、2年の休眠期間を経てこのタイミングで動いたことは、クジラが現在の価格帯に魅力を感じていることを示唆しています。

現在、このクジラは合計5,122ETHを保有しており、平均コストは2,269ドルで、現時点の価格2,274ドルとほぼ同じです。このコスト構造は非常に重要であり、クジラが高値追いをしているのではなく、コスト付近やわずかに浮動利益の状態で辛抱強く蓄積していることを示しています。大口資金にとって、コストに近いこのようなポジションは最も快適な状態であり、深刻な含み損による心理的圧力も少なく、価格が反発したときに素早く利益を得ることが可能です。

クジラが買うべき3つの重要ポイント

タイミングの選択：2年間の休眠後、市場のパニック時に逆張りで行動し、典型的な逆張りモデルとなった

コストの優位性：2,174ドルで買い、前回のコスト2,631.88ドルより約17%低く、平均コストを2,269ドルに抑えた

ポジション戦略：2つのアドレスに分散させることで、単一ポイントのリスクと市場からの注目を低減

この大規模な買いは、通常の衝動的な決断ではなく、深い調査と明確な判断に基づいています。クジラは、イーサリアムが現在の価格水準で大きく割安になっていると考えたり、市場が底値に近づいていると判断したりしている可能性があります。動機はともかく、2年間休眠していた大口投資家がこのタイミングで再びポジションを取り始めたことは、市場にとって非常に強いシグナルであり、投資家はこれを深く考える必要があります。

クジラ行動の歴史的価値

暗号資産市場において、クジラの行動はしばしば先行指標となることがあります。個人投資家と異なり、クジラはより深い市場情報、専門的な分析能力、長期的な視点を持ち、感情的な売買に流されず、ファンダメンタルズやテクニカル分析に基づいて判断します。価格が下落したときに逆張りで買い増しを行うのは、現在の価格が割安であり、将来的に大きな上昇余地があると見ているからです。

過去のデータはこの論理を裏付けています。2020年3月のパンデミック恐慌時、イーサリアムは約90ドルまで下落し、オンチェーンデータでは多くのクジラアドレスが100ドル未満で買い集め、その後2年で4,800ドルに急騰しました。同様に、2022年6月のルナ崩壊後、イーサリアムは880ドルまで下落し、再びクジラ中心の買いが入り、その後2,000ドル以上に反発しています。

今回のクジラは2,174ドルで買い、イーサリアムが底値圏に近づいていると見ていると考えられます。技術的には、イーサリアムは2025年の高値から53%以上下落しており、この下落は歴史的に見て、弱気市場の後期や底値を示すことが多いです。この判断が正しければ、今後数ヶ月でイーサリアムは大きく反発し、このクジラは再び市場の嗅覚を証明することになるでしょう。

ただし、クジラの模倣にはリスクも伴います。資金は潤沢でも、判断が常に正しいわけではありません。2021年11月、イーサリアムは4,800ドルのときに多くのクジラが買い込み、その後80%以上の暴落を経験しました。さらに、クジラの資金規模やリスク耐性は、一般投資家の何倍も大きく、長期的な帳簿損失に耐えられる一方、個人投資家はレバレッジや心理的プレッシャーにより損切りを余儀なくされることもあります。したがって、クジラの行動を絶対的な指針とせず、あくまで参考とし、自己のリスク許容度と照らし合わせて判断すべきです。

ヴィタリクは705ETHを慈善寄付のために移動

過去24時間の間に、Lookonchainのデータによると、ヴィタリク・ブテリンは合計705ETHを移動させ、そのうち493ETH（約116万ドル相当）を送金し、さらに211.84ETHのスワップも行いました。予想通り、「売却」という言葉がすぐにパニックを引き起こし、一部の市場参加者はこれをヴィタリクのイーサリアムへの信頼喪失のシグナルと解釈しました。

しかし、この動きはイーサリアム（ETH）への信頼喪失を意味しているわけではありません。むしろ、これはブテリンが何度も繰り返してきた馴染みのパターンに従っています。彼はしばしばETHをUSDCなどのステーブルコインに交換し、パンデミック対策に特化したバイオテクノロジー慈善団体「関路（Kanro）」に資金を寄付しています。ブテリンは、暗号資産の富を私的な利益のために換金するのではなく、むしろこれらの資産を使って現実世界の研究や公共衛生のプロジェクトを支援しています。

この行動は、ヴィタリク・ブテリンの全体的な戦略と一致しています。彼は、イーサリアム財団の直接支出を削減し、代わりに個人の資金を高インパクトのプロジェクトに投入したいと明言しています。これらの分野には、バイオテクノロジーの研究、分散型ガバナンス、セキュアなハードウェア、オープンソースツールの開発などが含まれます。今年初めには、16,384ETH（約4,500万ドル）を割り当てて、オープンソースのセキュリティとプライバシーのプロジェクトを支援しています。

したがって、これらの資金移動は計画的かつ規則的に行われており、突発的または感情的な反応ではありません。ヴィタリクのETH移動は売りのシグナルとして解釈すべきではなく、むしろ資産管理と慈善活動の一環と理解すべきです。彼のウォレット活動をすべて市場のシグナルとみなすのは誤解であり、不必要な市場の混乱を招く恐れがあります。

ソーシャルメディアではブテリンのウォレット活動に注目が集まる一方、大手機関は逆にETHの保有を増やしています。例として、トム・リーのBitMine Immersion Technologiesは、未実現損失が約6,000万ドルにのぼるにもかかわらず、最近41,788ETHを追加しています。この大規模な買い増しは、長期的なイーサリアムの価値に対する信頼の表れです。

イーサリアムのテクニカル分析は売り圧力の弱まりを示唆

CoinMarketCapのデータによると、イーサリアムの現在の取引価格は約2,274ドルで、過去24時間でわずかに下落しています。MACDのヒストグラムはシグナルラインの下に位置しており、下降トレンドを示しています。一方、RSIは売られ過ぎの領域にあり、売り圧力が弱まっている可能性を示しています。

この組み合わせは、通常、市場の底値付近で見られるパターンです。MACDが弱気の構造を維持しつつ、RSIが売られ過ぎの状態に入ると、下落の勢いが尽きてきていることを示唆します。これは必ずしも反発を保証するものではありませんが、下押し圧力が限界に近づいていることを示しています。歴史的に見ても、イーサリアムのRSIが30以下の深刻な過剰売り状態になった後、数週間以内に反発局面に入ることが多いです。

このタイミングで、クジラが2,174ドルで買いを入れたのは、技術的な転換点の微妙な瞬間と一致しています。彼らはRSIの売られ過ぎシグナルと過去の底値ゾーンを見て、リスクとリターンのバランスが十分に魅力的だと判断した可能性があります。もし今後数週間でイーサリアムが2,500ドルや3,000ドルまで反発すれば、この投資は大きな利益をもたらすでしょう。一方、市場が2,000ドルや1,800ドルまで下落すれば、クジラは短期的に含み損を抱えることになり、ポジションの維持に忍耐が必要となるかもしれません。

これらの要素を総合すると、休眠クジラの復活買いも、ヴィタリクの慈善送金も、市場の方向性を示す絶対的なシグナルとして過度に解釈すべきではありません。投資家は、これらの情報を市場のセンチメントや資金の流れの参考資料とし、自身の分析とリスク許容度に基づいて判断を下すことが重要です。