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BTCドミナンスは、トレーダーが起こり得るアルトコインの資金ローテーションのサインを注意深く監視する中、主要なマクロのレジスタンスに接近しました。
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過去のBTCドミナンスの反転局面は、より広い暗号資産市場での強いアルトコイン拡大と以前は一致していました。
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暗号資産全体の時価総額は、デジタル資産市場での最近の下げ止まりにもかかわらず、回復の構造を維持しました。
アルトコインのローテーションに関する憶測は、ビットコイン・ドミナンスがマルチイヤーの高値付近の歴史的レジスタンスに接近するにつれて強まりました。より広い暗号資産市場の時価総額は、主要なデジタル資産市場での最近のボラティリティにもかかわらず、回復の構造を維持しました。
BTCドミナンスは歴史的レジスタンス帯に直面
クリプト・パテルは最近、ソーシャルメディア上でマクロのビットコイン・ドミナンス・チャートを共有しました。このチャートは、64%から70%の範囲にレジスタンスがあると特定しました。以前のサイクルは、歴史的に同様のドミナンス水準に到達した後、急激に反転しました。
出所: X
ビットコイン・ドミナンスは、暗号資産全体の時価総額におけるビットコインのシェアを測定します。ドミナンスの上昇は、多くの場合、資金が主にビットコイン市場へ集中していることを反映します。アルトコインは通常、ビットコインのドミナンス拡大が長く続く局面ではパフォーマンスが低下しがちです。
2022年後半から2025年にかけて、BTCドミナンスは全体として着実に高い方向へ推移しました。その動きは週足チャート上で強い上昇構造を通じて形成されました。投資家は、相場回復が不透明な局面では概ねビットコインを選好していました。
このチャートは現在、ドミナンスの勢いがレジスタンス付近で行き詰まり気味になっている可能性を示唆しています。最近の失敗したブレイクアウトは、上側のレジスタンス境界の領域付近で見られました。このようなリジェクションは、より広い市場構造の中で継続力が弱まりつつあることを示す場合があります。
アルトコイン・ローテーションの物語が勢いを増す
クリプト・パテルが想定した構造では、BTCドミナンスが急激に40%のエリアへ向けて低下すると示されています。このチャートは、その局面を「メガ・アルトシーズン」の可能性があるシナリオだと説明しています。過去のドミナンス低下局面は、強いアルトコイン市場の拡大局面と歴史的に一致していました。
このチャートはまた、マクロのレジスタンスの下に「Best Alts Accumulation Zone（最良アルトの蓄積ゾーン）」があることも特定しています。このようなゾーンは、より広いアルトコインへの参加が意味のある形で加速する前に現れがちです。トレーダーは通常、このような移行局面の市場で資金ローテーションのサインを監視します。
歴史的に、ビットコインは回復サイクルの先行役になり、その後にアルトコインがより強い勢いを得ます。機関投資家の資金フローは、マクロの回復局面では通常、より早い段階でビットコイン市場へ入ります。センチメントが徐々に強まるにつれて、資金は後から高リスク資産へローテーションしていきます。
40%〜43%の範囲へ向かう想定下落には、追加の市場的な意味合いがありました。クリプト・パテルは、このレンジを後に起こり得るディストリビューション（配分）ゾーンだと特定しました。過去のサイクルでは、投機的な市場の熱狂局面で同様のドミナンスの安値が見られていました。
ビットコインと時価総額は相関したまま
より広い暗号資産市場の時価総額は、全体としてビットコインの価格変動を密接に追跡し続けました。歴史的なチャートでは、過去のビットコインのラリー局面での同期した拡大が示されていました。時価総額は2020〜2021年の拡大サイクルの間に20億ドル（2兆ドル）を上回りました。
それらの高値の後、ビットコインと時価総額はいずれもその後に急激に下方修正しました。流動性の収縮は、デジタル資産市場のほぼあらゆるセグメントに同時に影響しました。それでもビットコインは、その後のより広いマクロの回復局面の中でリーダーシップを維持しました。
出所: Coinglass
最近の市場構造からは、別の回復フェーズがまだ徐々に進行中かもしれないことが示唆されています。ビットコインは最近、より広い市場での再びの下げ止まり（レンジ化）が現れる前に強く反発しました。暗号資産全体の時価総額も、15億ドル（1.5兆ドル）というしきい値を上回るところまで回復しています。
歴史データはまた、ここ数年で暗号資産のサイクルがますます圧縮されていることも反映していました。機関投資家の参加は、拡大と下方修正の両方のフェーズをかなり加速させました。資金のローテーションがより速い今、より広いデジタル資産市場の振る舞いは、以前よりも強い形で左右されるようになっています。
