Lucro do terceiro trimestre da Nomura cai, levando à redução da exposição às criptomoedas

A Nomura Holdings está a reduzir a sua exposição a criptomoedas à medida que as condições de mercado pioram e os lucros no estrangeiro contraem, sinalizando uma postura cautelosa por parte da maior corretora do Japão em relação aos ativos digitais. No trimestre que terminou em 31 de dezembro, a liderança do banco revelou que a Laser Digital Holdings, a sua subsidiária de ativos digitais na Europa, iria implementar controlos de risco mais restritivos em resposta à turbulência que levou os resultados da unidade ao vermelho. As medidas acontecem apesar de um compromisso contínuo com as criptomoedas, incluindo planos para expandir uma subsidiária com sede na Suíça a médio e longo prazo. A Bloomberg Japan reportou as perdas surpreendentes do trimestre na Laser Digital juntamente com a narrativa de lucros mais ampla da Nomura, sublinhando o desafio de navegar num ambiente de criptomoedas volátil enquanto se tenta preservar fluxos de crescimento diversificados.

O chefe de finanças da Nomura, Hiroyuki Moriuchi, enfatizou que a empresa irá gerir a sua estabilidade através de uma gestão mais rigorosa das posições nos próximos meses. Embora a empresa permaneça comprometida com as criptomoedas, Moriuchi destacou que o capital e o risco seriam mantidos sob controlo mais apertado enquanto o grupo navega por um período de lucros fracos em empreendimentos no estrangeiro e um mercado propenso a oscilações rápidas. Os comentários surgem numa altura em que o banco enfrenta uma confluência de fatores: uma desaceleração do mercado de criptomoedas, uma queda acentuada nos lucros no estrangeiro e um contexto macro mais amplo que tem mantido a apetência pelo risco subdued entre as instituições financeiras globais.

Numa sessão informativa trimestral, o banco destacou que os seus empreendimentos europeus de criptomoedas e não-criptomoedas contribuíram para uma perda de 10,6 mil milhões de ienes no balanço patrimonial no terceiro trimestre. Em contraste, as operações no estrangeiro ainda geraram lucro, embora a um nível drasticamente reduzido de 16,3 mil milhões de ienes, uma diminuição de 70% em relação ao ano anterior. O lucro líquido trimestral totalizou 91,6 mil milhões de ienes, representando uma queda de 9,7% face ao ano anterior. No que diz respeito à alienação, a Nomura apontou para uma aquisição de cerca de 1,8 mil milhões de dólares do negócio de gestão de ativos públicos da Macquarie Group nos EUA e na Europa como um fator nas despesas do período e um contributo na comparação ano a ano.

A narrativa de exposição a criptomoedas assenta num contexto de preços de criptomoedas que testaram a apetência ao risco dos investidores. O Bitcoin, que atingiu um pico próximo de 126.000 dólares no início de outubro, recuou para cerca de 88.000 dólares até ao final de dezembro, de acordo com dados do CoinGecko, sublinhando o tipo de volatilidade que tornou a gestão de risco primordial para bancos com unidades dedicadas a ativos digitais. A queda generalizada do mercado, por sua vez, moldou a forma como as empresas falam sobre o papel das criptomoedas na sua estratégia, com a Nomura sinalizando uma abordagem medida, de horizonte mais longo, em vez de uma expansão rápida em tempos turbulentos.

Como parte da sua narrativa corporativa contínua, a Nomura reiterou que a sua estratégia de criptomoedas não está a ser revertida, mas sim a ser recalibrada para absorver o ciclo contínuo de volatilidade. A subsidiária com sede na Suíça ainda está na mira para expansão, como parte de um plano de longo prazo, refletindo um otimismo cauteloso quanto à clareza regulatória e ao potencial de diversificação de produtos e mercados num panorama europeu em mudança. A apresentação do terceiro trimestre da empresa referiu o episódio da Laser Digital como um momento de aprendizagem—um que irá informar controlos de risco mais rigorosos e uma alocação de capital mais disciplinada no futuro.

Principais conclusões

A Nomura planeia uma gestão de risco mais restrita na Laser Digital Holdings após perdas relacionadas com a volatilidade do mercado de criptomoedas, sinalizando uma postura cautelosa em vez de uma retirada dos ativos digitais.

Os empreendimentos europeus de criptomoedas e não-criptomoedas registaram uma perda de 10,6 mil milhões de ienes no terceiro trimestre, enquanto os empreendimentos no estrangeiro ainda geraram lucro, embora em queda de 70% em relação ao ano anterior.

O lucro líquido trimestral totalizou 91,6 mil milhões de ienes, uma diminuição de 9,7%, com despesas pontuais relacionadas com a aquisição de ativos da Macquarie a pesar nas comparações.

O grupo aponta para uma turbulência de mercado mais ampla, incluindo uma forte desaceleração do mercado de criptomoedas, como um fator-chave por trás da composição dos lucros e da postura de risco.

A Nomura mantém o foco na expansão de criptomoedas a médio e longo prazo, incluindo considerações contínuas sobre a sua subsidiária na Suíça.

Tickers mencionados: $BTC

Impacto no preço: Negativo. As ações da Nomura caíram cerca de 6,8% na segunda-feira após os resultados trimestrais, refletindo preocupações dos investidores sobre a exposição a criptomoedas e lucros mais fracos no estrangeiro.

Contexto de mercado: Os resultados do trimestre chegaram num contexto mais amplo de mercado de criptomoedas caracterizado por volatilidade, com a trajetória do preço do Bitcoin ilustrando a sensibilidade da exposição institucional a movimentos rápidos de preço e sinais regulatórios. Os dados acima referenciados alinham-se com um período de liquidez mais restrita e sentimento de risco cauteloso entre as empresas de serviços financeiros que navegam por empreendimentos de ativos digitais.

Por que é importante

A postura estratégica que a Nomura está a adotar reforça um tema mais amplo entre os players financeiros tradicionais—o equilíbrio entre participar na finança habilitada por blockchain e manter controlos de risco prudentes num mercado instável. A Laser Digital Holdings, que tem sido uma bandeira das ambições de criptomoedas da Nomura na Europa, agora tem um mandato mais claro para restringir a exposição ao risco, uma medida que pode influenciar como instituições semelhantes alocam capital em empreendimentos relacionados com criptomoedas no curto prazo.

Do ponto de vista estratégico, o compromisso contínuo da Nomura com as criptomoedas, apesar dos obstáculos de curto prazo, indica que o banco vê os ativos digitais como um vetor de crescimento a longo prazo, em vez de um motor de receita de curto prazo. A expansão planeada da sua subsidiária na Suíça sugere a busca por um portfólio de produtos mais formalizado e regulado numa jurisdição conhecida pela sua postura favorável às criptomoedas e quadro financeiro robusto. No entanto, as pressões no balanço—a perda de 10,6 mil milhões de ienes relacionada com criptomoedas e empreendimentos associados, e a desaceleração significativa na rentabilidade no estrangeiro—ilustram o caminho difícil que qualquer banco enfrenta ao tentar escalar um negócio habilitado por criptomoedas num ambiente macro instável.

Observadores notam que a reação do mercado a tais divulgações é moldada não apenas pelos números, mas também pela forma como os bancos comunicam o quadro de risco em torno das operações com criptomoedas. A ênfase do CFO na gestão de posições sugere uma mudança de uma expansão agressiva de exposição para controlos de risco disciplinados, uma postura que pode tornar-se um modelo para outras instituições que procuram resistir a ciclos semelhantes. A implicação mais ampla para o mercado é uma possível reavaliação do valor das apostas em criptomoedas por parte de instituições financeiras tradicionais, com investimentos mais seletivos e foco na sustentabilidade em vez de velocidade.

O que acompanhar a seguir

Atualizações sobre a reforma na gestão de risco da Laser Digital e quaisquer ajustes de capital relacionados com posições em criptomoedas nos próximos trimestres.

Progresso nos planos de expansão da subsidiária na Suíça, incluindo passos de licenciamento ou lançamentos de produtos que possam sinalizar uma penetração mais profunda no mercado europeu.

Próximos resultados trimestrais e divulgações que detalhem quanto da queda nos lucros no estrangeiro é estrutural versus cíclica, e quanto está relacionado com a exposição a criptomoedas.

Desenvolvimentos regulatórios que afetem a exposição de bancos a criptomoedas no Japão e na Europa, incluindo quaisquer mudanças na orientação que possam impactar investimentos estratégicos de compra e manutenção em ativos digitais.

Fontes & verificação

Materiais de imprensa e sumários financeiros do terceiro trimestre de 2026 da Nomura Holdings (declarações oficiais e ficheiros) referenciados na comunicação.

Relatório da Bloomberg Japan sobre os resultados do terceiro trimestre da Laser Digital Holdings e exposição a criptomoedas (artigo da Bloomberg Japan citado na cobertura).

Dados de preço do Bitcoin entre out 2023 e dez 2023 do CoinGecko (trajetória de preço usada para contexto).

Materiais de imprensa da Nomura detalhando a aquisição de ativos da Macquarie e despesas relacionadas (documentados nos materiais do 3º trimestre de 2026).

Divulgações trimestrais da Nomura referindo-se à rentabilidade no estrangeiro e ao impacto de perdas relacionadas com criptomoedas (conforme apresentado na apresentação de resultados).

Reação do mercado e detalhes principais

O terceiro trimestre do ano fiscal da Nomura foi marcado por um ambiente de mercado difícil para ativos de criptomoedas e por um aperto visível nos controlos de risco em todas as iniciativas de ativos digitais do grupo. Os comentários do CFO destacam uma estratégia deliberada de reduzir exposições de alto risco na Laser Digital, enquanto preservam o plano de longo prazo para as ambições de criptomoedas da firma. A decisão está alinhada com tendências mais amplas entre bancos tradicionais que reavaliam apostas em criptomoedas à medida que a volatilidade persiste e os reguladores buscam maior clareza sobre como as instituições detêm e gerem ativos digitais.

O que aconteceu em números

Destaques trimestrais incluem uma perda de 10,6 mil milhões de ienes relacionada com empreendimentos europeus de criptomoedas e não-criptomoedas, um lucro de 16,3 mil milhões de ienes no estrangeiro que contraiu 70% em relação ao ano anterior, e um lucro líquido total de 91,6 mil milhões de ienes, uma redução de 9,7%. O trimestre também refletiu um desembolso de aproximadamente 1,8 mil milhões de dólares ligado ao negócio de gestão de ativos públicos da Macquarie Group nos EUA e na Europa, evidenciando como aquisições estratégicas podem influenciar comparáveis trimestrais mesmo enquanto as operações principais se estabilizam. Estas cifras, combinadas com uma reação acentuada do mercado—com as ações da Nomura a cair cerca de 6,8% no dia—pintam um retrato de uma instituição a recalibrar a sua exposição a criptomoedas num ambiente de lucros difíceis.

Na narrativa de resiliência do mercado de criptomoedas, a participação institucional continua a ser uma questão complexa. Embora as perdas da Laser Digital representem um revés, a mensagem da liderança sobre o controlo de risco contínuo e um plano de expansão de longo prazo indica que o programa de criptomoedas da Nomura não está a recuar. As implicações para os investidores dependem da rapidez e qualidade das próximas divulgações, especialmente sobre como a Laser Digital reposiciona a sua oferta de produtos, limites de risco e alocação de capital, à medida que o mercado busca maior clareza sobre o caminho para uma rentabilidade sustentável em ativos digitais.

Este artigo foi originalmente publicado como Nomura Q3 Profit Drop Triggers Crypto Exposure Reduction on Crypto Breaking News – sua fonte de confiança para notícias de criptomoedas, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.