O Bitcoin foi negociado perto de US$ 62.400 na sessão de quinta-feira, marcando uma queda de 14% ao longo de uma semana, à medida que a Strategy vendeu 32 BTC no fim de maio, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram US$ 4,21 bilhões em saídas ao longo de três semanas consecutivas e o ambiente macro mudou, com as vagas de emprego nos EUA subindo para 7,62 milhões em abril. A venda da Strategy, embora imaterial em tamanho com 32 BTC, teve peso simbólico, já que a empresa era vista como uma detentora estrutural “nunca-vende” de Bitcoin. A convergência do desinvestimento de risco por instituições, condições macro mais apertadas incluindo o rendimento do Treasury de 10 anos subindo acima de 4,45% e a alta dos preços do petróleo criou o que a Glassnode chamou de “rali que não aconteceu” em seu relatório semanal de dados on-chain.
Strategy vende 32 BTC no fim de maio
A Strategy vendeu 32 BTC no fim de maio para financiar pagamentos de dividendos preferenciais, segundo um comunicado divulgado pela The Block. A QCP Group escreveu em uma nota de quarta-feira que “embora a venda tenha sido imaterial em tamanho, o sinal não foi”, acrescentando que “em mercados, simbolismo raramente paga dividendos, mas certamente pode mover preços”. Simon-Peter Massabni, diretor de desenvolvimento de negócios da XS.com, disse que “durante períodos de incerteza elevada, até transações relativamente pequenas podem ter efeitos psicológicos significativos e acelerar decisões de venda, especialmente quando a tendência de curto prazo já mostra sinais de fraqueza”.
ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registram saídas de US$ 4,21 bilhões em três semanas
Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram saídas em três semanas consecutivas, com resgates acumulados chegando a US$ 4,21 bilhões, segundo a Glassnode. Os dados da SoSoValue de quarta-feira mostraram US$ 396,60 milhões em saídas líquidas diárias a partir de 3 de junho, levando o total de ativos líquidos na série de produtos a US$ 82,83 bilhões, contra uma entrada líquida acumulada de US$ 54,26 bilhões desde o lançamento. A base de custo dos ETFs perto de US$ 83.000 emergiu como nível de resistência, com o Bitcoin rejeitado nesse patamar durante o recente repique, colocando o investidor médio em ETFs novamente em uma posição de perda não realizada, conforme o relatório semanal on-chain da Glassnode. A Glassnode escreveu que “a rejeição é particularmente notável porque fluxos de ETFs têm sido uma das fontes dominantes de demanda ao longo deste ciclo”.
Vagas de emprego nos EUA sobem para 7,62 milhões em abril
As vagas de emprego nos EUA subiram para 7,62 milhões em abril, o maior patamar em quase dois anos e 750.000 acima do consenso, fazendo o rendimento do Treasury de 10 anos voltar acima de 4,45% e recalibrando as expectativas do Fed para uma probabilidade de mais de 50% de alta de juros até o fim do ano. Os preços do petróleo subiram à medida que as conversas de paz EUA-Irã ficaram travadas. Kyle Rodda, analista sênior de mercados financeiros da Capital.com, afirmou que “a combinação de petróleo mais alto e dados de serviços acima do esperado recolocou os riscos de inflação no centro do enredo”, acrescentando que “os sinais de alerta já vinham piscando de que a apetite por risco estava arrefecendo e precisava de um novo catalisador”. Daniela Hathorn, analista sênior de mercados da Capital.com, caracterizou o movimento como “uma combinação de realização de lucros, posicionamento esticado e uma reavaliação de riscos geopolíticos após semanas de ganhos quase ininterruptos”.
Glassnode reporta perdas realizadas diárias de US$ 1,35 bilhão
O relatório semanal on-chain da Glassnode, intitulado “O rali que não aconteceu”, mostrou que a média móvel de sete dias da Realized Profit/Loss Ratio da firma desabou de uma máxima local de 3,16 em 7 de maio para 0,29 nesta semana. As perdas totais realizadas dispararam para US$ 1,35 bilhão por dia, com US$ 770 milhões atribuídos a detentores de longo prazo capitulando de posições no topo do ciclo. A Short-Term Holder Cost Basis a US$ 76.400 caiu abaixo da True Market Mean pela primeira vez desde janeiro de 2022, uma configuração que a Glassnode associa a condições de urso em estágio mais avançado em que “o componente de tempo do drawdown começa a pesar na convicção do investidor”. A CryptoQuant acrescentou que detentores de curto prazo exibiram seu sinal de capitulação mais forte do ano, com 53.800 BTC transferidos para exchanges com perda em uma única janela de 24 horas, enquanto as entradas por realização de lucros caíram para zero.
Índice de sentimento da Bitwise gera sinal de compra contrária
Andre Dragosch, chefe de pesquisa na Europa da Bitwise, disse que o Cryptoasset Sentiment Index da empresa acionou um sinal de compra contrária, caindo para menos um desvio-padrão e sua leitura mais pessimista desde a capitulação de 5 de fevereiro. Dragosch afirmou que “historicamente, extremos de sentimento desse tipo tendem a marcar pontos de pessimismo máximo em vez do início de uma tendência de queda sustentada”. Ele acrescentou que o índice proprietário de valuation da Bitwise atualmente está nos 20% mais baixos do intervalo histórico. Dragosch apontou a média móvel de 200 semanas do Bitcoin perto de US$ 61.000 e o preço realizado por volta de US$ 56.000 como níveis que repetidamente forneceram suporte durante fases anteriores de mercado em baixa, dizendo que “como o bitcoin se comporta em torno deles nas próximas sessões deve nos dizer bastante sobre se este drawdown está mais perto do fim”.
Mercados de opções recalibram a volatilidade de 30 dias para 41,4%
A QCP Group observou que a volatilidade implícita de 30 dias at-the-money foi recalibrada para cerca de 41,4%, subindo mais de quatro pontos de volatilidade no dia e sete na semana, enquanto a volatilidade realizada acompanhou a implícita. A firma escreveu que “a mensagem vinda da vol é menos ‘compre a queda’ e mais ‘por favor, garanta a queda antes de discutir isso’”. A análise da Glassnode confirmou que prêmios de put em vencimentos de um mês, três meses e seis meses permaneceram elevados entre 13% e 14%, enquanto a estrutura de prazos na ponta frontal inverteu levemente e a exposição do gamma dos dealers se concentrou perto do spot atual.
FAQ
O que fez o Bitcoin cair 14% em uma semana?
A queda de 14% do Bitcoin resultou da Strategy vendendo 32 BTC no fim de maio, de ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registrarem US$ 4,21 bilhões em saídas em três semanas consecutivas e de uma mudança no ambiente macro, incluindo vagas de emprego nos EUA subindo para 7,62 milhões em abril e o rendimento do Treasury de 10 anos subindo acima de 4,45%.
Quanto os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA perderam em saídas ao longo de três semanas?
Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram resgates acumulados de US$ 4,21 bilhões em três semanas consecutivas, segundo a Glassnode, com os dados da SoSoValue de quarta-feira mostrando uma saída líquida adicional de US$ 396,60 milhões no dia a partir de 3 de junho.
