A CFTC diz que seu processo contra a Gemini jamais deveria ter sido protocolado com base nos padrões atuais de enforcement. A agência se juntou à Gemini para pedir a um tribunal federal que remova as restrições de acordo ainda restantes após as penalidades monetárias já terem sido cumpridas.
Principais pontos:
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- A CFTC disse que o caso de enforcement da Gemini não atenderia aos padrões atuais de protocolo.
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- A agência citou evidências contestadas, preocupações sobre a credibilidade de um denunciante e problemas de conduta processual durante a revisão.
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- Órgãos federais estão cada vez mais coordenando a supervisão de cripto enquanto revisam padrões de enforcement e políticas de cooperação.
Revisão da CFTC sobre o caso da Gemini muda o enforcement cripto
A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) levou sua tentativa de desfazer partes do caso da Gemini ao tribunal federal em 27 de maio, se juntando à empresa em uma moção para remover restrições restantes ligadas à ação de longa duração contra a Gemini Trust Company LLC. A agência pediu ao tribunal que anulasse disposições prospectivas ligadas a uma ordem de consentimento de janeiro de 2025, após concluir que a reclamação original não deveria ter sido protocolada sob os padrões atuais.
O órgão federal disse que a revisão abrangeu o histórico da investigação, a estratégia de litigância, o acervo probatório e mudanças na política mais ampla de enforcement de ativos digitais entre agências do governo. O caso começou em junho de 2022 no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Sul de Nova York e se concentrou em alegações de que a Gemini fez declarações falsas ou enganosas durante um processo de registro ligado a um produto de futuros de bitcoin. A CFTC afirmou que a Gemini já havia cumprido a penalidade pecuniária civil de US$ 5 milhões do acordo, restando apenas as disposições prospectivas da ordem de consentimento para que o tribunal considerasse. O regulador declarou:
“A CFTC concluiu que a reclamação não deveria ter sido protocolada — e não teria sido sob os padrões atuais de enforcement.”
A CFTC também detalhou várias preocupações internas identificadas durante a revisão, incluindo questionamentos sobre credibilidade de testemunhas, manuseio de evidências e conduta de litigância. A agência disse que a reclamação se baseou fortemente no relato de um denunciante que já havia sido considerado sem credibilidade. A equipe da Comissão ainda afirmou que o suporte probatório solicitado por um comissário foi retido antes da agência votar a reclamação. O protocolo também citou preocupações de que o advogado de litigância bloqueou o acesso a informações que a Gemini considerava necessárias para sua defesa, ao mesmo tempo em que alegava privilégio do processo deliberativo durante disputas de discovery.
A Gemini Trust Company LLC opera a exchange de criptomoedas Gemini, fundada por Cameron e Tyler Winklevoss, que lançaram a plataforma em 2014 como um marketplace regulamentado de ativos digitais para usuários dos EUA. A empresa se posicionou como uma firma cripto com foco em conformidade e obteve uma licença de confiança em Nova York junto ao Departamento de Serviços Financeiros do estado de Nova York, permitindo que ofereça serviços de custódia e negociação sob supervisão bancária estadual.
Coordenação entre SEC e CFTC altera o caminho da supervisão cripto
Mudanças mais amplas na política federal têm, cada vez mais, favorecido supervisão coordenada e reduzido fragmentação regulatória para ativos digitais. Em março, a Securities and Exchange Commission (SEC) e a CFTC assinaram um novo memorando de entendimento com o objetivo de harmonizar a supervisão de cripto, simplificar a supervisão e limitar ações de enforcement duplicativas entre agências. A iniciativa destacou especificamente ativos digitais e tecnologias financeiras emergentes como áreas prioritárias para coordenação conjunta.
Após revisar os termos do acordo da Gemini e as restrições prospectivas restantes, o regulador declarou:
“A CFTC determinou que a continuação do enforcement das disposições prospectivas da ordem de consentimento não atende nem à missão da CFTC nem ao interesse público.”
Ações recentes da CFTC também apontam para uma estratégia de enforcement revisada, com ênfase em cooperação, transparência e uso mais restrito de ações punitivas. Em 19 de maio, a agência emitiu orientações atualizadas explicando como empresas podem receber crédito de cooperação ou possíveis desistências (declinações) após esforços de autorrelato e remediação. A agência descreveu a política como parte de um esforço mais amplo para simplificar práticas de enforcement e, ao mesmo tempo, fortalecer proteções de integridade do mercado.
O caso da Gemini pode se tornar um ponto de referência para futuras disputas cripto envolvendo agências federais e empresas de ativos digitais. A moção conjunta pede ao tribunal que remova as restrições restantes ligadas ao acordo, argumentando que a continuação do enforcement não serve mais ao interesse público nem à missão da agência. A reversão pode influenciar litígios cripto pendentes e futuros nos Estados Unidos.
