O ímpeto de alta da memória está a abrandar? As instituições avaliam que o aumento no 2.º trimestre se estreite para 30%, com uma nova desaceleração no 2.º semestre

A mais recente previsão da instituição de investigação de mercado SigmaIntell indica que, embora o preço global da DRAM continue a subir, a taxa de subida deverá abrandar de forma evidente entre o 2.º trimestre de 2026 e o segundo semestre, para 30% a 50%. Com a procura de IA forte e a situação de fraqueza nos produtos de eletrónica de consumo, o mercado de DRAM está a passar por uma reorganização estrutural, e a disparidade entre oferta e procura continua a alargar-se.

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A subida do 2.º trimestre irá abrandar para 30% a 50%, e a partir daí os preços tenderão a estabilizar nos patamares elevados no segundo semestre

De acordo com a comunicação da imprensa coreana citando o relatório da SigmaIntell, a taxa de subida do preço médio global da DRAM deverá abrandar de 70% no 1.º trimestre de 2026 para cerca de 30% a 50% no 2.º trimestre.

2025Q1 a 2026Q2 tendência da taxa de variação em cadeia das cotações contratuais de DRAM mainstream (%)

O analista da instituição afirmou que o preço da DRAM continuará a seguir a tendência de subida no 2.º trimestre, mas as percentagens de aumento de cada linha de produtos irão apresentar uma divisão clara: «A subida da DDR4 irá abrandar de forma significativa, enquanto a DDR5 e a LPDDR5X ainda têm espaço para uma nova subida.»

Entrando no segundo semestre de 2026, a SigmaIntell prevê que a taxa de subida venha a ser ainda mais reduzida para 5% a 20%, e que até ao fim do ano os preços deverão estabilizar nos níveis elevados.

O analista atribui isto a três factores-chave: a alocação de capacidade dos fabricantes de DRAM vai ficando gradualmente estável, a procura urgente de stock por parte de (CSP) para servidores de IA e serviços cloud vai-se dissipando pouco a pouco e o arrefecimento do sentimento de compras em pânico do mercado. Ao mesmo tempo, à medida que a procura de eletrónica de consumo e de produtos de TI enfraquece, a pressão da escassez de oferta de DRAM também será aliviada em certa medida.

A explosão da procura de IA impulsiona um superciclo; o cenário de oferta e procura muda de excesso para escassez

Do ponto de vista mais macro da estrutura de oferta e procura, a SigmaIntell prevê que o equilíbrio global entre oferta e procura de DRAM irá mudar do excesso de oferta de 8% em 2025 para a falta de oferta de 12% em 2026. Este ciclo começou no segundo semestre de 2025, impulsionado pela DRAM em superciclo orientado pela IA, e prevê-se que continue durante todo o ano de 2026.

2025 – 2026 previsão da estrutura de procura global de DRAM: o foco da procura passa de eletrónica de consumo para servidores de IA

A procura no lado da demanda apresenta uma divisão clara e polarizada. A procura de DRAM para servidores de IA deverá registar um aumento anual de 105%; já o crescimento da procura de DRAM para servidores tradicionais deverá ser apenas de cerca de 3%.

Em termos de memória de alta largura de banda (HBM), a SigmaIntell prevê que a sua percentagem na capacidade global de wafer de DRAM ultrapassará 20% este ano, e que a procura de HBM em bits também deverá crescer 110% em termos anuais. À medida que o HBM4 entra este ano na fase de ramp-up de produção em massa, a quota de capacidade em expansão contínua do HBM irá ainda mais comprimir o espaço de capacidade disponível para produtos DDR.

Procura de eletrónica de consumo enfraquece; os produtos de gama baixa são os primeiros a sofrer

Em comparação com o crescimento robusto do lado da IA, a procura de DRAM em eletrónica de consumo e de produtos de TI deverá registar uma redução anual, e a sua quota na utilização total de bits de DRAM irá descer de 54% em 2025 para 42% em 2026. As categorias com a maior queda prevista concentram-se em PCs de baixo custo, smartphones de gama baixa e dispositivos IoT.

Pelos movimentos das cotações de preço nos contratos, o preço da DRAM para servidores até ao final do 1.º trimestre de 2026 já subiu 3 a 4 vezes face ao 2.º trimestre de 2025: a DDR4 subiu cerca de 4 vezes e a DDR5 cerca de 3,5 vezes. A DRAM para eletrónica de consumo e para produtos de TI, devido à escassez de oferta que só começou a manifestar-se a partir do 4.º trimestre de 2025, até ao final do 1.º trimestre apresenta uma subida relativamente mais baixa, de cerca de 2 a 2,5 vezes.

A pressão de custos de componentes como memória tem vindo a ser transferida progressivamente para os preços de venda dos produtos finais, e a subida dos preços de venda deverá ainda mais reduzir a procura de produtos de gama baixa, criando um ciclo vicioso de queda da procura. A SigmaIntell alerta que as empresas de eletrónica de consumo e de TI terão dificuldade em continuar a cobrir de forma abrangente todos os mercados e linhas de produtos, sendo necessário fazer escolhas claras ao nível da estratégia.

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Este artigo A tendência de aumento da memória está a abrandar? Avaliação de uma instituição: a subida do 2.º trimestre estreita-se para 30% e arrefece ainda mais no segundo semestre O mais cedo a aparecer em cadeia ABMedia.