O aumento dos preços do petróleo não provocou grande reação no mercado; pelo índice VIX, já terá passado o pico do pânico e das vendas?

Os EUA anunciam o bloqueio de uma via marítima fundamental, o Estreito de Ormuz, o que faz com que os preços internacionais do petróleo subam de forma significativa. Ainda assim, a correcção verificada nos mercados bolsistas globais é relativamente limitada; o índice VIX, que mede o pânico no mercado, reage de forma amena. Será que isto significa que o mercado já ultrapassou a fase de pânico e o pico de vendas? A maioria dos investidores já começou a incorporar gradualmente o risco geopolítico na precificação.

Os EUA anunciam o bloqueio do Estreito de Ormuz, o preço do petróleo volta a ultrapassar os 100 dólares

O Estreito de Ormuz é uma garganta vital para o transporte global de petróleo bruto; o seu bloqueio agrava directamente as expectativas de aperto na oferta de energia. Os dados mostram que os futuros de petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA subiram mais de 8% no dia, para 104.93 dólares por barril, enquanto o Brent também avançou 7%, para 102.17 dólares por barril; desde o início do conflito, a subida acumulada do preço do petróleo já ultrapassou 55%.

Reacção das bolsas é moderada, o índice VIX não sobe muito

Em comparação com a subida do petróleo, as bolsas mundiais reagem com moderação: as principais bolsas asiáticas e os futuros dos índices dos EUA recuam, na maioria dos casos, cerca de 1%. O indicador de volatilidade do mercado (VIX) mostra que o sentimento de pânico já recuou face ao pico; os investidores estão a encarar progressivamente algumas políticas extremas como uma estratégia de negociação, pelo que a pressão de venda das bolsas não se torna tão pesada como se esperava.

Os analistas consideram que a pior fase do pânico pode já ter passado. A partir de agora, o mercado vai, verdadeiramente, tentar auto-ajustar-se.

A pior fase do pânico pode já ter passado; as posições actuais das bolsas são favoráveis a um repique

E, à medida que a situação geopolítica tende a estabilizar, mesmo que a volatilidade continue a existir a curto prazo, o preço do petróleo acabará por recuar. Michael Yoshikami, da Destination Wealth Management, afirma que os EUA e o Irão acabam por chegar a uma solução por meio de negociações; isso poderá eliminar rapidamente o prémio de risco actualmente em vigor. Ele também antecipa que o preço do petróleo voltará a descer para 80 dólares por barril.

O Standard Chartered Bank também acredita que os EUA estão a procurar vias para aliviar a situação. Neste momento, a subida do preço do petróleo e a queda das bolsas são apenas fenómenos temporários: enquanto a situação não se deteriorar significativamente, as bolsas deverão continuar a subir a curto prazo.

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