Rendimentos dos títulos do governo sul-coreano disparam com a alta dos preços do petróleo diante do temor de guerra entre os EUA e o Irã

As taxas dos títulos do governo da Coreia do Sul dispararam no dia 22, à medida que o aumento das tensões de uma guerra entre EUA e Irã levou os preços internacionais do petróleo a subirem acentuadamente. A taxa do título nacional de 3 anos subiu 4,6 pontos-base para 3,913%; a de 10 anos avançou 6,6 pontos-base para 4,394%; e a de 30 anos aumentou 7,1 pontos-base para 4,635%, registrando a maior taxa de 30 anos da história. A alta das taxas dos Treasuries dos EUA durante o pregão asiático e a cautela dos investidores antes da divulgação no dia seguinte do PIB do 2º trimestre e do GDI adicionaram pressão baixista. O Brent fechou a US$ 91,01 por barril no pregão de Nova York durante a noite, subindo US$ 1,79 (2,01%). Foi o primeiro fechamento acima de US$ 90 desde o dia 11 do mês anterior, intensificando as preocupações com inflação e as expectativas de um aumento de taxa pelo Federal Reserve na próxima reunião do Federal Open Market Committee (FOMC).

A taxa de 3 anos atinge o maior nível desde 8 de junho, e a de 30 anos chega a recorde

A taxa de fechamento final dos títulos do governo de 3 anos, de 3,913%, representou o maior nível desde 8 de junho, quando chegou a 3,940%. A taxa de 30 anos, em 4,635%, estabeleceu máxima histórica. Os futuros de títulos de 3 anos caíram 18 ticks para 102,70, enquanto os futuros de 10 anos recuaram 62 ticks para 104,56. Investidores estrangeiros venderam líquidamente cerca de 7.900 contratos de futuros de 3 anos e 6.400 contratos de futuros de 10 anos, enquanto empresas de investimento compraram líquidamente aproximadamente 4.900 contratos de futuros de 3 anos e 6.500 contratos de futuros de 10 anos.

Alta do petróleo e preocupações com guerra impulsionam fraqueza no mercado

Os futuros de Brent de setembro subiram US$ 1,79 (2,01%) para fechar em US$ 91,01 por barril na New York Mercantile Exchange durante a noite, marcando o primeiro fechamento acima de US$ 90 desde o dia 11 do mês anterior. O salto no preço do petróleo intensificou as preocupações com inflação e elevou as expectativas de aumento de taxa na próxima reunião do Federal Open Market Committee (FOMC), pressionando o mercado de títulos de Nova York para baixo. Os dados de preços ao produtor domésticos divulgados antes da abertura do mercado mostraram preços de junho estáveis mês contra mês e 8,6% acima na comparação anual. O Bank of Korea avaliou que os efeitos secundários do conflito no Oriente Médio continuam e exercerão pressão altista sobre os preços ao consumidor por enquanto. A taxa dos títulos do governo de 30 anos rompeu 4,6% no início das negociações, atingindo uma máxima histórica na base intradiária, embora o segmento de 10 anos tenha subido com mais força, indicando que a faixa de 30 anos não demonstrou desempenho particularmente mais fraco.

Investidores estrangeiros mudam para venda líquida na sessão da tarde

Investidores estrangeiros inicialmente mantiveram o impulso de compra nos futuros de títulos no início do pregão, mas reverteram para venda líquida e aumentaram o ritmo de vendas conforme a sessão avançava. À tarde, as vendas aceleraram à medida que a cautela aumentou antes da divulgação do PIB no dia seguinte. Os participantes do mercado interpretaram o movimento como investidores reduzindo posições compradas (long) em antecipação a dados econômicos fortes. Os futuros de títulos de 3 anos registraram cerca de 149.000 contratos negociados, com juros em aberto subindo aproximadamente 17.000 contratos. Os futuros de títulos de 10 anos tiveram 66.000 contratos negociados, com juros em aberto caindo 145 contratos.

Participantes do mercado acompanham divulgação do PIB do 2º trimestre marcada para o dia seguinte

Participantes do mercado de títulos afirmaram que precisam observar de perto o indicador de crescimento do 2º trimestre, agendado para divulgação no dia seguinte. Um dealer de títulos em uma empresa de valores explicou: “O mercado se preparou para dados fortes e preocupações com aumentos de taxa em sequência, mas o ponto-chave é o quão forte serão os dados.” A pesquisa do Yonhap Infomax com 13 especialistas em macroeconomia doméstica (número da tela 8552) mostrou uma previsão de consenso de crescimento de 0,37% no 2º trimestre, na comparação trimestre contra trimestre. Outro dealer de títulos de uma corretora observou: “Diferente do PIB real, o GDI real é pouco familiar e o mercado não tem um consenso adequado. Como é um conceito desconhecido, provavelmente levará tempo para interpretar os dados após a divulgação.”

FAQ

O que fez as taxas dos títulos da Coreia do Sul dispararem no dia 22?
As taxas subiram com o aumento das tensões da guerra entre EUA e Irã, que levou o preço do petróleo Brent a fechar em US$ 91,01 por barril, acima de US$ 1,79 (2,01%), alimentando preocupações com inflação e expectativas de um aumento de taxa pelo Federal Reserve na próxima reunião do FOMC. Pressão adicional veio da alta das taxas dos Treasuries dos EUA durante o pregão asiático e da cautela dos investidores antes da divulgação no dia seguinte do PIB do 2º trimestre e do GDI.

A que patamar a taxa do título do governo de 30 anos chegou?
A taxa do título do governo de 30 anos subiu 7,1 pontos-base para 4,635%, estabelecendo máxima histórica. A taxa rompeu 4,6% durante as negociações intradiárias, marcando também o nível mais alto na base intradiária.

Qual era a expectativa do mercado para o crescimento do PIB do 2º trimestre?
A pesquisa do Yonhap Infomax com 13 especialistas em macroeconomia doméstica mostrou uma previsão de consenso de crescimento de 0,37% no 2º trimestre, na comparação trimestre contra trimestre. Os participantes do mercado reduziram posições compradas (long) em antecipação a dados econômicos fortes antes da divulgação marcada para o dia seguinte.