Aqui está como o mercado de ações pode prender todos amanhã

Este artigo baseia-se numa análise recente do StockedUp, um canal com 178 mil inscritos, que explicou por que o mercado caiu mesmo quando a maioria das notícias não conseguiu explicar o motivo.

O ponto-chave foi simples: muitas ações terminaram em alta, mas os nomes que controlam os índices sofreram perdas. É por isso que a sensação no mercado foi pior do que os números de fecho indicaram.

A configuração para amanhã parece uma armadilha clássica. Não porque o mercado vá necessariamente colapsar, mas porque as condições estão perfeitas para movimentos bruscos em ambas as direções.

Cerca de 55% das ações fecharam em alta, mas os nomes mais populares caíram. Essa divisão é importante. Significa que a média das ações se saiu bem, mas o índice parece fraco porque os pesos pesados recuaram.

Este tipo de movimento costuma atrair os traders para uma leitura errada. Um dia de amplitude verde parece saudável. Um fecho do índice em vermelho parece bearish. Quando esses sinais entram em conflito, costuma-se assistir a uma fase de indecisão.

• A Operação de IA Acabou de Sofrer um Novo Golpe
• Os Fundos Estão Com Pouca Proteção
• Notícias do Irã Colocam o Petróleo de Volta em Jogo
• Os Níveis do SPY que Importam Amanhã

A Operação de IA Acabou de Sofrer um Novo Golpe

Uma das razões para a queda do setor tecnológico é o medo de que a disrupção pela IA se espalhe por indústrias de alta margem. O StockedUp apontou que a Anthropic lançou um software que pode automatizar partes do trabalho jurídico.

Essa ideia assustou o mercado porque o setor jurídico não é o fim da cadeia. Consultoria, finanças e serviços de pesquisa estão logo atrás.

Vários nomes ligados a “confiança e dados” foram prejudicados por esse tema. Gartner caiu bastante, e outras empresas de informações e avaliações também seguiram. A conclusão não é o software em si. É a velocidade com que o mercado consegue reprecificar modelos de negócio inteiros durante a noite.

Os Fundos Estão Com Pouca Proteção

Outro problema: os gestores de fundos têm operado com proteção contra perdas muito baixa. O StockedUp destacou que os níveis de hedge estão no menor desde há oito anos. Quando a posição fica tão desequilibrada, até um choque pequeno pode desencadear movimentos forçados.

É assim que dias “normais” de queda se transformam em bolsões de ar. Não porque os fundamentos tenham mudado, mas porque os grandes players precisam cobrir riscos rapidamente.

Notícias do Irã Colocam o Petróleo de Volta em Jogo

A geopolítica acrescentou combustível. Um jato dos EUA abateu um drone perto de um porta-aviões, e também houve relatos de barcos iranianos se aproximando de um petroleiro com bandeira dos EUA no Estreito de Hormuz. O petróleo subiu com essa notícia, e as ações de energia reagiram rapidamente.

Isso importa para amanhã porque picos no petróleo apertam as condições financeiras. Também alteram os fluxos para ativos defensivos e afastam-se de tecnologia com múltiplos elevados. Essa rotação já é visível.

O StockedUp também discutiu um sinal ligado à curva do Tesouro: a relação entre o rendimento a 30 anos e a a 2 anos, e seu RSI acima de 50.

Historicamente, isso apareceu perto de pontos de stress importantes, como a era das dotcom, a crise financeira e a queda do COVID. Não é perfeito, mas também não é ruído.

Um segundo aviso foi o gatilho do Hindenburg Omen. Um sinal pode ser ignorado. Um agrupamento tende a chamar atenção, especialmente num mercado já tenso.

Os Níveis do SPY que Importam Amanhã

O SPY fechou perto de máximos históricos, mas rejeitou novamente uma zona de resistência importante. O mesmo aconteceu antes da última queda acentuada. O preço também defendeu a mesma região de suporte perto de 684–685.

Esse nível é a linha na areia para amanhã. Se romper, os traders começam a olhar para a próxima zona inferior perto de 676. Se se mantiver, o mercado pode subir rapidamente e punir os vendedores a descoberto. Essa é a armadilha. Ambos os cenários podem acontecer rapidamente.

_****XRP Está a Sangrar Rápido, Pode Ficar Feio Se o Preço Cruzar Esta Linha**

Amanhã também sai o PMI de Serviços do ISM, logo após a abertura. Este relatório tem movimentado o mercado recentemente, portanto não é ruído de fundo. Os lucros também estão a acrescentar pressão no setor tecnológico, com grandes nomes a reportar nas próximas dias, e a AMD já a mover-se forte após o fecho.

Até o cenário sazonal importa. Fevereiro tem uma história de desempenho instável, e o mercado já parece instável em prazos mais curtos.

No entanto, amanhã é propício a movimentos bruscos. Vendas concentradas, posições carregadas, risco geopolítico no petróleo e níveis importantes logo abaixo do preço criam um mercado que pode punir tanto os touros quanto os ursos na mesma sessão.

A verdadeira questão é: o SPY mantém os 684–685, ou rompe e arrasta o resto do mercado com ele?