A Samsung Securities recomenda ações de IA após uma correção de 25% do KOSPI

Um analista da Samsung Securities, Shin Seung-jin, publicou a 20, num relatório semanal de estratégia de investimento, uma recomendação para que os investidores considerem fazer compras adicionais de ações de empresas líderes em IA após as recentes correções do mercado. O índice KOSPI desceu cerca de 25% face ao seu pico do último mês, impulsionado por vários desenvolvimentos relacionados com IA, incluindo o anúncio da parceria de cloud da Meta, as consultas da Apple sobre compras de semicondutores chineses e o êxito da IPO da CXMT na China. Shin atribuiu a queda principalmente às dúvidas dos investidores sobre a sustentabilidade do investimento em IA, e não a alterações fundamentais no ciclo de IA. O mercado bolsista sul-coreano registou um aumento da volatilidade à medida que as valorizações das ações de empresas globais de semicondutores subiram em relação às grandes tecnológicas, alterando o equilíbrio de poder tradicional entre setores.

Quedas das ações do KOSPI impulsionadas por preocupações com a sustentabilidade do investimento em IA

Shin Seung-jin, responsável da equipa de Informação de Investimento do Centro de Investigação da Samsung Securities, afirmou no relatório semanal de estratégia de investimento que "o KOSPI caiu recentemente cerca de 25% face ao seu pico em apenas um mês". Explicou que "vários fatores em torno da IA — incluindo o anúncio da entrada da Meta no negócio de cloud, as consultas da Apple sobre a compra de semicondutores chineses, o sucesso da IPO da CXMT na China e o aparecimento de modelos Kimi AI — abalaram simultaneamente o sentimento dos investidores".

O analista referiu que estes desenvolvimentos não eram, em termos fundamentais, novos. "Estas questões têm vindo a ser levantadas continuamente desde o ano passado", disse Shin. "O que é diferente em relação ao ano passado é que os preços das ações das empresas globais de semicondutores de memória subiram de forma significativa em comparação com as grandes tecnológicas. A razão fundamental desta queda é a dúvida sobre a sustentabilidade do investimento em IA."

Shin sublinhou a mudança de poder na indústria dos semicondutores: "À medida que o mercado de inferência de IA floresceu, os lucros das empresas globais de semicondutores dispararam. A relação 'dominante–subordinada' entre as grandes tecnológicas e as empresas de semicondutores inverteu-se completamente, o que ficou claramente refletido nas cotações durante o primeiro semestre." Acrescentou que "apesar de o lucro operacional trimestral da Samsung Electronics exceder o da NVIDIA, os investidores continuam preocupados com a fase de pico do ciclo dos semicondutores."

O ciclo de investimento em IA mantém-se intacto apesar da volatilidade do mercado

Shin salientou que os fatores que indicam uma redução do investimento em IA continuam ausentes. "Os semicondutores de memória estão agora numa fase de atenuar a volatilidade extrema de lucros previamente observada, através de LTA (acordos de fornecimento de longo prazo) com clientes individuais", afirmou. "O investimento em IA tornou-se agora uma corrida de armamentos imparável entre grandes tecnológicas globais, e vários indicadores sugerem que é altamente provável que o investimento em IA continue."

O analista apontou a desconexão entre os fundamentos do mercado e os movimentos das cotações: "Nada mudou na direção da IA, mas as cotações individuais caíram mais de 30% face aos seus picos." Acrescentou que "com a aproximação de anúncios de resultados das grandes tecnológicas e o reaparecimento de questões no Médio Oriente, a expansão da volatilidade no curto prazo é altamente provável que atinja o pico esta semana".

A Samsung Securities recomenda manter posições em ações de IA

Shin aconselhou a não adotar estratégias de venda no mercado acionista sul-coreano. "O ciclo de investimento em IA não mudou — o que mudou foi apenas a psicologia dos investidores ao verem cotações em queda", afirmou. "Se não usou alavancagem excessiva, agora é o momento para manter carteiras de ações líderes em IA ou considerar compras adicionais — definitivamente não é altura de vender."

O relatório semanal concluiu que as condições atuais do mercado representam uma oportunidade e não um sinal para abandonar posições em semicondutores relacionados com IA nas ações sul-coreanas.

Perguntas Frequentes

O que fez o KOSPI cair 25% face ao seu pico recente?

Segundo o analista da Samsung Securities Shin Seung-jin, o KOSPI caiu aproximadamente 25% em um mês devido a vários desenvolvimentos relacionados com IA, incluindo o anúncio do negócio de cloud da Meta, as consultas da Apple sobre compras de semicondutores chineses e o êxito da IPO da CXMT na China. Shin afirmou que a razão fundamental da queda foi a dúvida dos investidores sobre a sustentabilidade do investimento em IA, e não alterações reais nos fundamentos do mercado.

Porque é que a Samsung Securities recomenda comprar ações de IA agora?

O analista da Samsung Securities Shin Seung-jin afirmou que "o ciclo de investimento em IA não mudou" e que "agora é o momento para manter carteiras de ações líderes em IA ou considerar compras adicionais — definitivamente não é altura de vender". Sublinhou que o investimento em IA se tornou uma corrida de armamentos imparável entre grandes tecnológicas globais, com vários indicadores a sugerir que o investimento em IA continuará apesar das correções recentes, superiores a 30% face aos picos.