Bitfinex отмечает стратегию carry trade в иенах как главный макрориск для Bitcoin на фоне исторических минимумов иены

Аналитики Bitfinex назвали японскую йеновую кэрри-сделку «самым очевидным макрориском для биткоина», поскольку йена упала до исторических минимумов — почти до 162 за доллар. Обесценивание вызвало опасения, что Банк Японии может ужесточить фискальную политику, потенциально развернув условия ликвидности, которые подпитывают инвестиции в рискованные активы, включая Bitcoin и Ethereum. Йеновая кэрри-сделка берёт начало из исторически низких заимствований в Японии: инвесторы извлекают ликвидность и направляют её в более доходные рынки, такие как технологические акции и криптовалюты.

Bitfinex сообщил, что JP10Y достиг новых максимумов, тогда как йена находится рядом с 162, предупредив, что «резкий разворот йены отсюда ужесточит ликвидность и окажет давление $BTC и на $ETH ». Биржа охарактеризовала это как «реальный риск для рынка, который всё ещё пытается найти дно».

Япония вливает $73 миллиарда в валютные интервенции

Япония направила около $73 миллиарда на валютные интервенции в период с апреля по май, чтобы сохранить стоимость йены. Эти интервенции продемонстрировали ограниченное влияние на валютный рынок, который составляет примерно 17% всего объёма мировой торговли — более $1,6 триллиона ежедневно.

Боско Ву, инвестиционный стратег Bank of East Asia, заявил, что «широкая разница процентных ставок США—Японии и структурная слабость йены — вероятно, сохранятся». Bank of East Asia прогнозировал дальнейшее ослабление йены до 165 за доллар в течение 12 месяцев.

Аналитики предупреждают: смена политики может усилить волатильность

Клифф Чжао, главный экономист CCB International, и глобальный стратег Вера Цзян сообщили SCMP, что «если ожидания относительно монетарной политики и США, и Японии сместятся одновременно, более сильная йена, распродажи риск-активов и разворачивание позиций с кредитным плечом могут быстро усилить друг друга, увеличивая волатильность на глобальных рынках через высоколиквидные активы».

FAQ

О чём Bitfinex предупреждал в связи с йеновой кэрри-сделкой?
Аналитики Bitfinex отметили йеновую кэрри-сделку как «самый очевидный макрориск для биткоина», поскольку йена упала до исторических минимумов — почти до 162 за доллар, предупредив, что резкий разворот йены ужесточит ликвидность и окажет давление на Bitcoin и Ethereum.

Сколько Япония потратила на валютные интервенции?
Япония вложила около $73 миллиарда в валютные интервенции в период с апреля по май, чтобы сохранить стоимость йены, хотя эти усилия оказали ограниченное влияние на валютный рынок с оборотом $1,6 триллиона в день.