ตามรายงานการถือครองล่าสุดจากเอกสาร 13F ของสถาบัน บรษัท Berkshire Hathaway มีการปรับโครงสร้างสินทรัพย์ครั้งใหญ่ในไตรมาสแรกของปี 2026 ซึ่งถือเป็นผลงานชิ้นแรกหลังจากเกร็ก อาเบลล์ (Greg Abel) ซีอีโอคนใหม่เข้ารับหน้าที่ดูแลการตัดสินใจด้านการลงทุนอย่างเต็มรูปแบบ การเคลื่อนไหวที่ได้รับความสนใจจากตลาดมากที่สุดคือการทุ่มเงิน 2.6 พันล้านดอลลาร์เพื่อกลับเข้ากลุ่มธุรกิจสายการบินด้วยการตั้งสถานะใหม่ใน Delta Air Lines และยังมีการสลับหุ้นอย่างมีนัยสำคัญทั้งในกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มค้าปลีกแบบดั้งเดิม ขณะที่อาเบลล์เข้ารับตำแหน่ง และ Todd Combs อดีตผู้จัดการการลงทุนลาออก รายงานการถือครองฉบับนี้สะท้อนให้เห็นอย่างเป็นรูปธรรมถึงการปรับโครงสร้างเชิงระบบของ Berkshire ภายใต้ทีมบริหารชุดใหม่ เพื่อรับมือกับความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลกและปัจจัยแปรผันทางเศรษฐกิจมหภาค
การเปิดเผยการถือหุ้นครั้งแรกในยุค “หลังบัฟเฟต”
วอร์เรน บัฟเฟตต์ (Warren Buffett) เกษียณจากตำแหน่งซีอีโอช่วงปลายปี 2025 และส่งไม้ต่อให้เกร็กออรี่ เอ็ดเวิร์ด อาเบลล์ (Gregory Edward Abel) แต่ยังคงอยู่ในบทบาทประธานคณะกรรมการเพื่อช่วยดูแลการดำเนินงาน
Berkshire Hathaway เพิ่งเปิดเผยรายงานการถือครอง 13F สำหรับไตรมาสแรกของปี 2026 ซึ่งถูกมองว่าเป็นเอกสารสำคัญชิ้นแรกในการเข้าสู่ “ยุคหลังบัฟเฟต” และถือเป็นสัญญาณสำคัญที่ตลาดใช้ประเมินทิศทางการลงทุนของทีมผู้บริหารชุดใหม่
Berkshire กลับเข้าตั้งสถานะในอุตสาหกรรมการบินด้วยการซื้อ Delta Air Lines
ในไตรมาสนี้ Berkshire ทุ่มเงินราว 2.6 พันล้านดอลลาร์ เพื่อซื้อหุ้น Delta Air Lines เกือบ 39.8 ล้านหุ้น ทำให้ได้สัดส่วนราว 6.1% และกลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของบริษัท แม้สถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะทำให้ช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) ปิดตัว และราคาน้ำมันที่พุ่งสูงจะสร้างแรงกดดันต้นทุนเชื้อเพลิงให้กับอุตสาหกรรมการบินโดยรวม จนแม้แต่ Spirit Airlines ต้องยุติการดำเนินงานเพราะปัญหาสภาพคล่อง แต่การที่ Berkshire กลับเข้ามาในกลุ่มการบินในช่วงจังหวะเวลานี้—หลังจากเคยถอนตัวอย่างเป็นระบบในปี 2020—สะท้อนให้เห็นถึงการประเมินมูลค่าในระยะยาวของ Delta Air Lines อีกครั้งโดยทีมผู้บริหารชุดใหม่
เพิ่มสัดส่วน Alphabet ขณะที่เทขาย Amazon หมดพอร์ต
สำหรับการจัดสรรสินทรัพย์ด้านเทคโนโลยี Berkshire แสดงให้เห็นการหมุนเวียนภายในกลุ่มอย่างชัดเจน ในไตรมาสนี้ Berkshire เพิ่มการถือครอง Google ผู้เป็นบริษัทแม่ของ Alphabet อย่างมาก ราว 36.4 ล้านหุ้น ส่งผลให้ Alphabet ขยับขึ้นเป็นหุ้นที่ Berkshire ถือมากเป็นอันดับที่ 7 ในขณะที่เดียวกัน Berkshire กลับเคลียร์สถานะหุ้น Amazon (Amazon) ออกจนหมดพอร์ต โดยตลาดเชื่อกันโดยทั่วไปว่าเป็นผลจากการปรับสัดส่วนหลังจาก Todd Combs อดีตผู้จัดการการลงทุนลาออก เพราะ Amazon ในระยะยาวถูกมองว่าเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตที่ Combs เป็นผู้วางกลยุทธ์
ทำกำไรหุ้น Chevron หลังราคาพุ่ง
เมื่อความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกพุ่งขึ้น ราคาหุ้นของยักษ์พลังงานอย่าง Chevron (Chevron) ก็ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมีนาคมที่ผ่านมา Berkshire เลือกใช้จังหวะดังกล่าวเพื่อทำกำไร โดยในไตรมาสนี้ Berkshire ขายหุ้น Chevron ด้วยราคาเฉลี่ยราว 182.59 ดอลลาร์ต่อหุ้น รวมมูลค่าราว 8 พันล้านดอลลาร์ ทำให้สัดส่วนลดลงเกือบหนึ่งในสาม หลังการลดการถือครอง Berkshire ยังถือหุ้น Chevron อยู่ราว 4.2% ทำให้ยังคงรักษาสถานะเป็นผู้ถือหุ้นสถาบันรายใหญ่อันดับ 4
ปิดสถานะหุ้นของอดีตผู้จัดการ และตั้งสถานะใหม่ Macy’s
รายงานครั้งนี้ยังสะท้อนผลของการสลับบทบาทด้านการกำกับดูแลภายใน Berkshire เมื่อ Todd Combs ย้ายไปทำงานที่ JPMorgan แล้ว ซีอีโออาเบลล์ก็ได้เคลียร์หุ้น Visa, Mastercard, Domino’s Pizza และ UnitedHealth Group ซึ่งเป็นกลุ่มหุ้นที่เคยอยู่ภายใต้การดูแลของเขาออกจนหมดในไตรมาสนี้ โดยหุ้นดังกล่าวเผชิญแรงกดดันจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการจ่ายเงินของรัฐบาลสหรัฐฯ ในอีกด้านหนึ่ง Berkshire กลับตั้งสถานะใหม่ใน Macy’s ผู้ค้าปลีกแบบดั้งเดิมท่ามกลางภาวะสวนกระแส สะท้อนให้เห็นว่าแม้จะกำลังลดสัดส่วนการถือครองบางส่วน แต่ยังคงมองหาสินทรัพย์ผู้บริโภคตัวจริงที่มีศักยภาพพลิกฟื้นและแนวโน้มยอดขายที่แข็งแกร่ง (Sales Outlook)
บทความนี้ “13F ฉบับแรกในยุคหลังบัฟเฟต: Berkshire ซื้อ Delta Air Lines, GOOG และทำกำไรด้วยการเทขาย Chevron” เผยแพร่ครั้งแรกที่ Chain News ABMedia
